Полное руководство по крипто-арбитражной торговле: низкорискованный способ заработка, основанный на данных

Когда друзья из криптомира говорят о торговле, в девяти случаях из десяти они упоминают старую теорию «купить дешево, продать дорого». Но знаете ли вы? На рынке криптовалют есть совершенно другой способ — арбитражная торговля. Не нужно угадывать рост или падение, не требуется технический анализ — достаточно быть быстрым глазами и руками.

Что такое криптоарбитраж? Простое и грубое определение

Криптоарбитраж (Crypto Arbitrage) — это использование ценовых различий одного и того же актива на разных рынках для получения прибыли.

Звучит просто, но за этим стоит очень интересная логика: из-за различий в спросе и предложении, глубине рынка, географическом положении один и тот же токен часто стоит по-разному на разных биржах. Ваша задача — найти этот ценовой разрыв, быстро купить и продать, заработав на разнице.

В отличие от традиционной торговли, арбитражные трейдеры вообще не заботятся о том, вырастет или упадет цена. Их интересует текущая разница в ценах — она зачастую существует всего несколько секунд или минут. Поэтому быстрая реакция становится жизненно важной для арбитража.

Три основные типа криптоарбитража

1. Арбитраж между биржами: самый очевидный способ заработка

Арбитраж между биржами — самый понятный и распространенный способ. Проще говоря: купить на A, продать на B, заработать на разнице.

Стандартный арбитраж между биржами

Это базовая стратегия. Пример:

Допустим, вы одновременно отслеживаете цены на BTC на нескольких биржах:

• Биржа A: BTC по $21,500
• Биржа B: BTC по $21,000

Теоретически, вы можете купить 1 BTC на B за $21,000 и сразу продать на A за $21,500, получив чистую прибыль $500 (после учета комиссий).

Звучит заманчиво? На практике такие разницы в $500 практически не встречаются. Ликвидность крупных бирж очень высокая, механизмы ценообразования очень точные, и разница обычно составляет всего 0.5%-2%. Но для крупных инвесторов даже 0.5% на 1000 BTC — это хорошая прибыль.

Многие профессиональные арбитражные команды одновременно открывают счета на нескольких биржах, используют API для автоматизации сделок и в момент обнаружения ценового разрыва мгновенно совершают операции. Поэтому есть и такие, кто использует арбитражных ботов для автоматического исполнения стратегий.

Региональный арбитраж: поиск ценовых различий в регионах

Интересно, что один и тот же токен в разных регионах может иметь очень разные цены.

Например, новый популярный токен в одном регионе может продаваться с премией 50%-600% из-за ажиотажа местных инвесторов, тогда как на глобальных биржах цена более стабильна. Можно купить там, где дешевле, и продать там, где дороже.

Но у этого есть очевидные минусы: региональные биржи обычно имеют меньший объем торгов, низкую ликвидность, ограничения по вводу-выводу средств. Полученная разница может быть съедена затратами на перевод и временем.

Арбитраж на децентрализованных биржах (DEX)

Это интересный новый подход. DEX используют автоматические маркет-мейкеры (AMM) для определения цен, а не классические ордербуки. В результате цены на DEX часто отличаются от централизованных бирж (CEX).

Когда разница в ценах между DEX и CEX становится достаточно большой, умные арбитражеры покупают на DEX и продают на CEX (или наоборот), зарабатывая на разнице.

2. Арбитраж внутри одной биржи: для продвинутых игроков

Если вам кажется, что арбитраж между биржами слишком сложен, есть способ — внутри одной биржи.

Арбитраж по ставкам финансирования: секрет стабильной прибыли

Многие не знают, что есть способ зарабатывать на ставках финансирования в perpetual контрактных рынках.

Принцип таков:

• Когда рынок растет, больше трейдеров открывают длинные позиции, и биржа платит им финансирование
• Когда рынок падает, больше коротких, и трейдеры платят за финансирование

Умные арбитражеры делают так:

1. Покупают BTC на спотовом рынке
2. Одновременно открывают короткую позицию по BTC в контрактном рынке (с 1x кредитным плечом для хеджирования риска)
3. Постоянно собирают плату за финансирование, держа полностью хеджированный портфель

Плюс в том, что вы полностью избегаете ценового риска, зарабатывая только на плате за финансирование. Обычно она платится каждые 8 часов, и если ставка остается положительной, вы получаете стабильный доход.

P2P-арбитраж

Рынки P2P (прямые сделки между трейдерами) часто показывают ценовые расхождения. Разные продавцы, разные способы оплаты, разные уровни объемов — всё влияет на цену.

Если у вас есть терпение и навыки маркетмейкера, выставляя ордера на покупку и продажу, можно зарабатывать на спреде. Но этот способ медленнее, а прибыль зависит от активности рынка.

3. Треугольный арбитраж: для профессионалов

Этот тип арбитража связан с ценовыми отношениями трех валют.

Например:

Вариант A: покупка — покупка — продажа

1. Покупаете BTC за USDT
2. Обмениваете BTC на ETH
3. Продаете ETH за USDT

Вариант B: покупка — продажа — продажа

1. Покупаете ETH за USDT
2. Обмениваете ETH на BTC
3. Продаете BTC за USDT

В идеале, после всех операций у вас останется больше USDT, чем было изначально. Но для этого нужны очень быстрые алгоритмы и точные расчеты — даже небольшая задержка может превратить прибыль в убыток. Большинство профессиональных треугольных арбитражных роботов используют специально разработанных ботов.

4. Арбитраж с опционами: баланс риска и доходности

Арбитраж по опционам — это использование расхождения между ценой опциона и реальной волатильностью рынка. Когда рыночная цена предполагаемой волатильности (имплицитная волатильность) не совпадает с реальной, появляется возможность заработать.

Например:

• рынок ожидает сильных колебаний цены (высокая имплицитная волатильность), а фактическая цена спокойна
• или наоборот, рынок недооценивает волатильность

Умные трейдеры по опционам могут одновременно покупать и продавать разные опционы, извлекая прибыль из таких ценовых расхождений.

Реальные преимущества арбитража

Если спросить: «Почему так много людей переключаются на арбитраж?», ответ прост:

Быстрая прибыль — сделка за несколько минут, гораздо быстрее, чем ждать месяц по тренду.

Множество возможностей — по состоянию на 2024 год, в мире более 750 криптовалютных бирж. Каждый день появляются новые токены и торговые пары. Пока рынок остается фрагментированным, появятся новые ценовые разрывы.

Недостаточная зрелость рынка — по сравнению с фондовым рынком, механизмы ценообразования в крипте еще несовершенны. Информационный поток не всегда быстрый, а связь между биржами — слабая. Это создает много возможностей для арбитража.

Высокая волатильность — цены могут за день колебаться на 50%, что увеличивает шансы на появление больших ценовых расхождений.

Скрытые издержки и ловушки арбитража

Но не стоит увлекаться — есть и подводные камни:

Комиссии съедают прибыль — торговые сборы, комиссии за вывод, трансферные расходы… Если ваш арбитражный разрыв всего 1%, а расходы тоже около 1%, то в итоге вы ничего не заработаете. Поэтому большинство арбитражных трейдеров используют крупные суммы — чтобы снизить относительные издержки.

Маленькая прибыль — обычно прибыль за одну сделку составляет 0.5%-2%. Чтобы зарабатывать большие деньги, нужны огромные объемы или очень высокая частота сделок. Для мелких инвесторов это маловероятный источник дохода.

Требуются автоматизированные инструменты — ручная торговля медленнее роботов. Хорошие арбитражные боты недешевы и требуют навыков для настройки и обслуживания.

Ограничения по вводу-выводу — многие биржи вводят лимиты на снятие средств. Если ваш арбитражный доход ограничен лимитами, быстро реализовать прибыль сложно.

Почему арбитраж считается «низкорискованной» стратегией?

По сравнению с другими стратегиями, риск в арбитраже действительно ниже, потому что:

Не нужно предсказывать рынок — не важно, вырастет или упадет цена. На самом деле, рост или падение BTC не влияет на возможность заработать. Главное — текущая разница в ценах.

Сделки очень быстрые — одна арбитражная операция занимает минуты. За это время рыночные риски практически не проявляются. В отличие от держания позиции месяц, риск значительно выше.

Ценовые расхождения объективны — пока рынок фрагментирован, разница существует. Это не зависит от психологических факторов или технического анализа.

Но важно помнить: «низкий риск» не означает «без риска». Задержки в исполнении, проскальзывание, сбои системы — все это может привести к тому, что планируемый арбитраж не сработает.

Как роботы меняют игру в арбитраже

Вначале арбитражники работали вручную, потом поняли: роботы могут делать это быстрее и точнее.

Современные профессиональные арбитражные боты:

• Мониторят цены на десятках бирж в реальном времени
• Автоматически рассчитывают реальную прибыль с учетом комиссий
• Мгновенно исполняют сделки при обнаружении возможности
• Работают 24/7

Это делает практически невозможным конкуренцию для индивидуальных трейдеров. Либо у вас есть собственный робот, либо вас обгонят.

Практические советы и выводы

Арбитраж кажется простым, но для успеха нужны несколько условий:

Первое — достаточный стартовый капитал — даже при 3% прибыли, чтобы заработать 3000 долларов, нужно 100 000. Маленький капитал в арбитраже практически не имеет смысла.

Второе — понимание затрат — перед началом точно рассчитайте все комиссии, расходы на вывод и обмен. Если прибыль съедается затратами, вы в убытке.

Третье — использование инструментов — ручная торговля часто упускает возможности. Освоение арбитражных ботов — практически необходимость.

Четвертое — управление рисками — несмотря на низкий риск, важно учитывать риски платформ, технические сбои и мошенничество. Выбирайте надежные и безопасные площадки.

В целом, криптоарбитраж — действительно стратегия с низким риском и быстрым доходом. Особенно для тех, у кого есть капитал, желание учиться и вкладываться. Но это не легкий способ разбогатеть — профессиональные компании по арбитражу постоянно совершенствуют свои системы. Чтобы зарабатывать в этой сфере, нужно иметь терпение, достаточный капитал и постоянное обучение.