Правда о предварительной торговле: возможности и ловушки сосуществуют

Что именно такое предрыночная торговля на крипторынке? Проще говоря, это этап торговли новым токеном перед его официальным запуском. Этот этап наполнен возможностями и скрытыми рисками для трейдеров.

Когда начинается торговля до рынка? Анализ механизмов

Время запуска торговли до начала рынка зависит от конкретного графика запуска токена. В отличие от традиционных фондовых рынков, где предрыночная торговля на американском фондовом рынке обычно начинается в 4 утра по восточному времени, рынок криптовалют работает круглосуточно без фиксированного торгового окна.

На самом деле, торговля до рынка работает по двум основным формам:

Первый тип: централизованные биржи(CEX)режим Покупатели и продавцы ведут переговоры о ценах напрямую на платформе и обещают завершить доставку после официального запуска токена. Продавец обязан внести залог, а покупатель должен заранее зафиксировать средства, чтобы обе стороны могли выполнить свои обязательства.

Второй тип: децентрализованные биржи(DEX)режим Сделки автоматически выполняются через смарт-контракты, при этом средства блокируются в контракте и не освобождаются автоматически, пока не будут выполнены условия сделки. Этот подход более прозрачен, но обычно менее вовлекающий.

Время до торговли токенами: почему происходят колебания цен

На этапе до выхода на рынок процесс определения цены токена продолжается. При ограниченном числе участников каждый крупный заказ может вызывать значительные колебания цен. Интересно, что цены одного и того же токена на разных платформах до начала рынка могут сильно различаться.

Возьмём, к примеру, токен PUMP на децентрализованной платформе:

• Общий объем торгов: $1,075 миллиона
• Предложение покупателя: $0.000569
• Предложение продавца: $0.0000293

Этот спред отражает рыночную неопределённость.

Сравнение основных форм торговли до рынка

Особенности централизованных платформ до выхода на рынок: Этот тип платформы строго оценивает качество проектов (в истории успешно запускал такие качественные проекты, как ETHFi, Manta и TIA), и правила торговли относительно чётки. Конкретные правила включают:

• Пользователи могут устанавливать собственные цены, отражая настроения на рынке
• Срок доставки обычно составляет 4 часа после запуска
• Плата за обработку составляет около 2,5%, вычитаемой из залога
• В случае продления первоначальный заказ останется действительным, а новое время доставки будет объявлено позже
• Если проект отменён, транзакция автоматически будет признана недействительной, а средства полностью вернуты

Операционная логика децентрализованного премаркета: Возьмём DEX в экосистеме Solana в качестве примера, с момента запуска в январе 2024 года она привлекла более 25 000 инвесторов, с суммарным объёмом транзакций более $69 миллионов. Платформа предлагает три типа рынков:

1. Token Pre-Market: Торгуйте новыми монетами, которые ещё не были запущены
2. OTC Market: одноранговая торговля различными токенами и NFT, при этом смарт-контракты обеспечивают безопасность транзакций
3. Рынок очков: Торговые стимулирующие баллы для различных блокчейн-проектов

Реалистичные риски участия перед рынком

Прежде чем участвовать в этом рынке, вам нужно знать несколько мрачных фактов.

Недостаток ликвидности — самая большая проблема Объём торгов на премаркете значительно ниже, чем после официального запуска, что означает, что ваш заказ может не быть выполнен по желаемой цене. Бывают даже случаи, когда заказы не могут быть выполнены вовсе. Представьте, что вы хотите продать миллион новых токенов, но на рынке всего 5 покупателей, и все они предлагают очень низкие ставки — ваш выбор будет сложным.

Волатильность будет выше, чем вы думаете В первые несколько часов после запуска нового токена цена может резко упасть на 80% или в 3 раза. Может возникнуть значительное отклонение между дорыночной ценой и официальной торговой ценой, в таком случае невозможно предсказать итоговую прибыль или убыток.

Риск поставки и рыночный риск накладываются друг на друга Даже если вы успешно оформите заказ на этапе до выхода на рынок, доставка не гарантируется на 100%. Если продавец не выполнит задачи вовремя (сбой системы, проблемы с сетью и т.д.), ваши заблокированные средства оказываются в ловушке.

Правильная поза для участия в премаркете

В предрыночной торговле действительно есть возможность для получения прибыли — ранние инвесторы могут получить 10-кратную прибыль за несколько недель. Но это также означает, что риск полной потери основного долга тоже очень реален.

На практике:

• Инвестируйте только то, что можете полностью потерять
• Углубиться в токеномику проекта, предысторию команды и размер сообщества
• Не следуйте слепо за трендом из-за страха упустить что-то
• Ставьте стоп-лосс точки и не фантазируйте, что каждая новая монета станет следующим большим событием
• Диверсифицировать свои инвестиции и не ставить фишки на премаркет-токен

Торговля до рынка — это, по сути, игра с высоким риском и высокой прибылью. Она предоставляет ранний доступ к новым проектам, а также проверяет осведомленность участников о рисках и рыночную оценку. На этом рынке информационное преимущество и психологическое качество часто важнее удачи.