Понимание требований к залогу в кредитовании DeFi

При использовании криптовалютного кредитования через протоколы DeFi становится важным понять, как работает залоговая система. Вместо простого залога активов пользователи должны разобраться в основных механизмах, управляющих этим важным финансовым соглашением на блокчейне.

Основной механизм залоговых обязательств

В своей основе залоговая система представляет собой механизм безопасности в системах кредитования на базе блокчейна. Пользователи вносят криптовалюту в смарт-контракты, чтобы разблокировать возможность займа. Протокол кредитования не требует залог, равный сумме займа — напротив, он требует значительно больше. Эта стратегия избыточного залога существует по определенной причине: рынки криптовалют подвержены значительным колебаниям цен, и кредиторы нуждаются в защите от внезапных падений стоимости, которые могут оставить их без обеспечения.

Рассмотрим практическое применение: если вы хотите занять $10 000, протокол может потребовать залог в размере $15 000 или даже $20 000 в криптовалюте. Такой буфер компенсирует рыночную волатильность и обеспечивает достаточную защиту кредитора на протяжении всего срока займа.

Автоматизация и управление рисками

Настоящее новшество заключается в том, как смарт-контракты автоматически управляют залогом. Вместо ручного вмешательства или традиционных проверок кредитоспособности протокол постоянно отслеживает стоимость вашего залога. Если ваши залоговые активы обесценятся до уровня, при котором они уже не обеспечивают достаточную сумму по займу, смарт-контракт автоматически инициирует ликвидацию. Этот процесс превращает залог в стейблкоины или базовые активы для погашения долга, защищая позицию кредитора.

Этот механизм с автоматическим исполнением исключает риск контрагента — и заемщик, и кредитор могут действовать с уверенностью, зная, что система принудительно обеспечит возврат средств согласно заданным правилам.

Использование активов без принудительной продажи

Одним из привлекательных преимуществ этой модели залогового обеспечения на блокчейне является то, что заемщики сохраняют право собственности на свои криптовалютные активы. Вместо продажи активов во время рыночных спадов для получения ликвидности, пользователи могут заблокировать их в качестве залога и взять заем под них. Это сохраняет потенциальную прибыль при восстановлении цен и одновременно обеспечивает немедленный доступ к капиталу.

Важные риски для отслеживания

Однако такая гибкость сопряжена с существенными опасностями. Основная угроза — рыночная волатильность: внезапное падение цены может привести к ликвидации залога до того, как вы успеете среагировать. Кроме того, заимствование против волатильных активов увеличивает риск: при падении цен вы теряете как залог, так и любые заемные позиции. Ликвидационные каскады во время паники на рынке приводили к накопительным убыткам для неподготовленных заемщиков.

Подход к залоговой системе требует тщательной оценки рисков и разумного определения размеров позиций, а не максимального использования кредитного плеча.