Понимание залогового обеспечения: как работает заимствование в DeFi

Когда вы хотите получить дополнительные средства в DeFi без продажи своих криптоактивов, механизм залога — это то, что делает это возможным. Вот как это работает на блокчейне.

Основной механизм залога

В основе залога в криптоторговле лежит простая идея: вы блокируете свою криптовалюту в смарт-контракте в качестве обеспечения, а протокол предоставляет вам взамен деньги. Это похоже на залог по традиционной ссуде, только всё происходит на блокчейне и автоматически урегулируется.

Ключевое отличие? DeFi требует перекредитования — то есть вам нужно заложить больше криптовалюты, чем сумма займа. Почему? Потому что цены на криптовалюту непредсказуемы. Если вы берёте займ на $10,000, возможно, вам придётся заложить активов на сумму $15,000, чтобы учесть колебания рынка. Этот буфер защищает кредиторов от потерь, если стоимость вашего залога снизится.

Что происходит, когда что-то идет не так

Здесь смарт-контракты становятся мощным инструментом. Если стоимость вашего залога опустится ниже необходимого порога из-за рыночных движений, протокол не будет ждать вашего вмешательства — он автоматически ликвидирует ваши активы для погашения займа. Этот автоматический механизм ликвидации гарантирует, что кредиторы никогда не потеряют средства, даже если заемщики оставят свои позиции.

Настоящая привлекательность залога

Преимущество огромно. Вы используете свои существующие активы для разблокировки ликвидности, не продавая их. Ваш биткойн остается у вас, а вы получаете наличные для использования в других местах. Но эта выгода сопряжена с реальным риском: волатильные рынки могут вызвать ликвидацию залога раньше, чем у вас появится возможность среагировать.

Итог: залоговое обеспечение поддерживает кредитование в DeFi, но требует активного управления и осведомленности о рынке, чтобы избежать событий ликвидации.