Значение APR в криптовалюте и основные различия с APY

При инвестировании в криптовалюту понимание APR в контексте криптовалют (Годовая Процентная Ставка) имеет решающее значение для оценки доходности. Многие начинающие инвесторы часто путают APR с APY, эти два понятия, хотя и кажутся похожими, на практике существенно отличаются. В этой статье мы подробно разберем эти два ключевых показателя, чтобы помочь вам принимать более обоснованные инвестиционные решения.

APY и APR: два казалось бы похожих, но по сути разных понятия

Годовая процентная доходность (APY) и Годовая процентная ставка (APR) — два наиболее распространенных термина в финансовой сфере, но их расчет и области применения полностью различны.

Ключевое отличие — обработка сложных процентов:

APY учитывает эффект сложных процентов, то есть проценты, полученные по вкладу, продолжают приносить доход. APR же учитывает только базовую ставку без учета сложных процентов.

Кроме того, APY не включает в расчет комиссии и сборы, связанные с инвестированием, а APR включает все транзакционные издержки, управленческие сборы, расходы на заем и т.п. Это создает различия в фактической доходности.

Что такое APY: основной концепт доходности в крипте

Годовая процентная доходность — это способ расчета прибыли за определенный период времени. Она позволяет инвестору точно прогнозировать реальную доходность за год.

Главная особенность APY — учет эффекта сложных процентов. Это принципиально отличается от простых процентов. Простые проценты начисляются только на первоначальную сумму, а сложные — на сумму вклада и уже начисленные проценты, которые участвуют в следующем периоде.

Пример: если вы вложили 10 000 долларов под 6% годовых:

• при ежегодном начислении — получите 10 600 долларов
• при ежемесячном начислении с учетом сложных процентов — получите примерно 10 616.78 долларов

Разница кажется небольшой, но со временем или при увеличении суммы эта разница растет. Особенно заметно на инвестициях на 5, 10 лет и более — эффект сложных процентов становится очень значительным.

Глубокое понимание метода расчета APY

Стандартная формула APY выглядит так:

APY = ( (1 + r/n) ^ n - 1

где:

• r — номинальная ставка
• n — число начислений процентов в год

Чем короче период начисления (например, ежедневное по сравнению с ежегодным), тем выше итоговое значение APY. Это связано с более частым реинвестированием процентов.

На практике: платформа предлагает 6% годовых с ежемесячным начислением. По формуле получаем примерно 6.17%, что на 0.17% выше номинальной ставки.

Почему APY в крипте значительно выше традиционных финансов?

Платформы управления криптоактивами часто предлагают годовую доходность в разы выше традиционных банков. В основе — несколько ключевых причин:

Соотношение риска и доходности

Традиционные банки строго регулируются, риск их операций низкий, поэтому ставки невысоки: например, средний процент по сберегательным счетам в США — около 0.28%. В крипте, из-за высокой волатильности рынка и большего риска платформ, инвесторам предлагают более высокую компенсацию — обычно в диапазоне 5-18%.

Влияние спроса и предложения

На рынке криптовалют ставки по кредитованию определяются балансом спроса и предложения. При высокой ликвидности ставки снижаются, при дефиците — растут. Это вызывает большую волатильность и более высокие уровни APY.

Концентрация участников рынка

В криптомире небольшое число крупных институциональных инвесторов формируют цены и ставки, устанавливая их выше, а остальные участники следуют этим уровням.

Четыре основных способа получения APY в крипте

) Стейкинг и майнинг Получение токенов за подтверждение транзакций в блокчейне. Чем больше участников в сети PoS, тем выше вероятность быть выбранным валидатором и получать награды.

Предоставление ликвидности

Вкладывание двух криптовалют в пул децентрализованной биржи и получение прибыли с торговых комиссий. Этот способ часто дает самые высокие доходы, но сопряжен с риском непостоянных потерь.

Крипто-кредитование

Выдача цифровых активов через DeFi-протоколы или централизованные платформы и получение процентов.

Фермы доходности

Комбинирование вышеуказанных методов для максимизации прибыли.

Непостоянные потери: риск, который должны учитывать поставщики ликвидности

Когда вы предоставляете ликвидность в пул, изменение цен токенов может снизить вашу фактическую доходность по сравнению с простым удержанием. Например, если вы вложили равные суммы ETH и USDC, а цена ETH резко выросла, то вы можете столкнуться с непостоянными потерями — ваши активы станут менее ценными по сравнению с просто держанием.

Четыре ключевых фактора, влияющих на APY в крипте

Инфляция токенов

Каждая блокчейн-сеть выпускает новые токены с определенной частотой. Если уровень инфляции превышает APY, реальная доходность снижается.

Закон спроса и предложения

Чем выше спрос на конкретный токен, тем выше ставки по кредитам и, соответственно, APY. И наоборот.

Частота сложных процентов

Чем короче период начисления (например, ежедневное лучше еженедельного, а еженедельное — лучше месячного), тем сильнее эффект сложных процентов и выше итоговая доходность.

Риск-премия платформы

Разные платформы имеют разный уровень риска. Высокорискованные платформы обычно предлагают более высокие APY как компенсацию за риск.

Почему 7-дневный цикл APY популярен в крипто-платформах?

В отличие от традиционных банков, где расчет идет ежемесячно, многие крипто-платформы используют 7-дневный цикл сложных процентов. Это означает, что проценты автоматически добавляются к капиталу каждые 7 дней и продолжают приносить доход.

Причины использования короткого цикла:

Во-первых, высокая волатильность крипторынка требует более частого пересчета, чтобы лучше отражать текущие цены и риски.

Во-вторых, короткий цикл помогает проверить, действительно ли платформа обещает заявленный доход, повышая прозрачность и доверие.

В-третьих, для новичков короткий цикл дает больше гибкости для тестирования стратегии.

Расчет по 7-дневному циклу:

Еженедельная доходность = (конечная цена — начальная цена — комиссия платформы) / начальная цена

Этот показатель помогает инвестору понять, какую реальную прибыль он может получить за неделю.

Почему крипто-рынок предлагает инвесторам более щедрый APY

При сравнении с традиционной финансовой системой разница очевидна:

Процент по сберегательным счетам — около 0.28%, а по кредитам — 2-3%. В крипте, например, депозиты могут давать APY до 12%, а кредиты — 5-18%.

Эта разница отражает фундаментальные отличия рынка:

Крипто-рынок менее регулируем, участники требуют более высокой доходности для компенсации рисков. Также, ликвидность формируется участниками напрямую, а не централизованным органом. Множество участников, разбросанных по всему миру, формируют цены и ставки, что приводит к более высоким уровням APY.

Итоговые рекомендации

При выборе криптоинвестиционных продуктов не стоит ориентироваться только на показатель APY. Важнее — оценить репутацию платформы, уровень риска, фундаментальные показатели токена и рыночные циклы. Высокий APY часто сопряжен с высоким риском — важно это понять и принять.

Постоянное обучение и мониторинг рынка помогут вам стабильно наращивать капитал в этом быстро меняющемся мире криптовалют.