Токенизация реальных активов: Какие 5 криптопроектов лидируют в революции RWA 2024?

Блокчейн-сфера переживает фундаментальные изменения. Всё началось с цветных монет Bitcoin и превратилось в многомиллиардную экосистему, где физические активы — недвижимость, казначейские векселя, товары — конвертируются в цифровые токены и торгуются на блокчейне. По состоянию на март 2024 года общая рыночная капитализация токенов реальных активов (RWA) превысила $8,4 миллиарда, что свидетельствует о беспрецедентном интересе институтов к этой развивающейся сфере.

Вход BlackRock, крупнейшего в мире управляющего активами с триллионами под управлением, через его токенизированный фонд BUIDL на Ethereum, стал поворотным моментом. Этот шаг стал катализатором массового признания токенизации RWA и открыл шлюзы для других финансовых гигантов, желающих исследовать подобные возможности. Но помимо заголовков, какие криптопроекты реально строят инфраструктуру для этой революции?

Почему важна токенизация реальных активов

Прежде чем перейти к конкретным проектам, стоит понять, почему токенизация RWA привлекла внимание как розничных, так и институциональных игроков:

Дробное владение и доступность: Токенизация разбивает традиционно высокие барьеры для активов на меньшие, торгуемые единицы. $1 миллионное здание теперь можно разделить на 1 миллион токенов стоимостью $1 каждый, демократизируя доступ к активам, создающим богатство.

Разблокировка спящей стоимости: Недвижимость, произведения искусства и корпоративный долг представляют триллионы глобального богатства, но страдают от низкой ликвидности. Токенизация на базе блокчейна мгновенно превращает их в ликвидные активы, торгуемые 24/7.

Композиционность DeFi: После появления на цепочке, токенизированные казначейские векселя или недвижимость могут использоваться в качестве залога в кредитных протоколах, соединяя традиционные финансы с децентрализованными — в ранее невозможных формах.

Прозрачность и доверие: Каждая транзакция записывается неизменяемо, что снижает риск мошенничества и повышает доверие инвесторов — критически важно для институционального принятия.

Ведущие проекты, меняющие токенизацию активов

1. Ondo Finance (ONDO) - Катализатор RWA

Ondo Finance — один из наиболее зрелых участников в сфере токенизации RWA. Протокол представил OUSG, первый в мире крупный токенизированный продукт казначейских векселей США, что в корне доказывает, что казначейские билеты могут эффективно отображаться на цепочке. Его протокол кредитования Flux Finance показал, что эти токенизированные активы работают без сбоев с существующей инфраструктурой DeFi.

Модель управления протоколом дает держателям токенов ONDO возможность формировать развитие платформы. Недавние события подтверждают его динамику: запуск Ondo Global Markets (Ondo GM) открывает двери для более широкой токенизации ценных бумаг, а партнерства с сетями Sui и Aptos расширяют его присутствие в нескольких блокчейн-экосистемах.

Самое важное — в марте 2024 года Ondo сделала стратегический шаг, вложив $95 миллион активов OUSG в фонд BlackRock BUIDL. Это первый крупный пример интеграции криптопротокола с токенизированным предложением традиционного управляющего активами — важный этап, показывающий, как в ближайшем будущем будет работать токенизация реальных активов.

2. Mantra (OM) - Внедрение RWA в развивающиеся рынки

Mantra работает как Layer 1 блокчейн, специально оптимизированный для токенизации реальных активов. После $11 миллионного раунда финансирования под руководством Shorooq Partners проект позиционирует себя как мост между традиционными финансами и блокчейном, особенно для рынков Ближнего Востока и Азии.

Данные по цене OM (на декабрь 2025):

• Текущая цена: $0.07
• Изменение за 24 часа: -5.16%
• Рыночная капитализация: $83.92М
• Объем за 24 часа: $644.77К

Токен OM выступает как инструмент управления и utility-актив. Держатели могут ставить токены для пассивного дохода и участвовать в решениях протокола. Инфраструктура Mantra специально разработана для соответствия нормативным требованиям институциональных инвесторов и предоставляет разработчикам инструменты для создания приложений, ориентированных на RWA. Его миссия — создать базовый слой для глобальной финансовой экосистемы, которая изначально существует на цепочке.

3. Polymesh (POLYX) - Корпоративные ценные бумаги высокого уровня безопасности

Polymesh выделяется тем, что ориентирован именно на сектор токенизации ценных бумаг. Как публичный разрешенный Layer 1 блокчейн, он сочетает управление и строгие требования к соблюдению нормативов частных сетей с прозрачностью публичных блокчейнов — критически важным для институциональных участников, работающих с регулируемыми активами.

Цены POLYX (на декабрь 2025):

• Текущая цена: $0.05
• Изменение за 24 часа: -4.54%
• Рыночная капитализация: $61.01М
• Объем за 24 часа: $96.39К

Токен POLYX обеспечивает работу всей сети: сборы за транзакции, стейкинг, управление и выпуск токенов ценных бумаг. Его уникальная модель токеномики — при приближении к асимптотическому пределу через алгоритмическое создание — балансирует стимулы сети и контролируемую инфляцию. Такой дизайн привлекателен для институтов, ищущих устойчивую долгосрочную платформу для токенизации реальных активов.

4. OriginTrail (TRAC) - Знания и доверие в цепочках поставок

OriginTrail использует иной подход: вместо фокусирования только на финансовых активах, он использует свой Decentralized Knowledge Graph (DKG) для обеспечения доверенной передачи данных в цепочках поставок, здравоохранении и строительстве. Эта инфраструктура позиционирует токенизированные реальные активы в рамках более широких экосистем проверяемых данных.

Цены TRAC (на декабрь 2025):

• Текущая цена: $0.40
• Изменение за 24 часа: -2.93%
• Рыночная капитализация: $177.61М
• Объем за 24 часа: $18.99К
• Циркулирующее предложение: 447.27М из 500М всего

Токен TRAC (запущен в 2018 году как ERC-20) и обеспечивает работу всех операций DKG: публикацию активов, залог нод и делегированный стейкинг. Его мультицепочный подход обеспечивает межоперабельность между разными блокчейнами, повышая масштабируемость. Для RWA токенизации это означает, что реальные активы могут быть проверены, аутентифицированы и отслежены через доверенные сети знаний — критически важно для институционального доверия к токенизированным предложениям.

5. Pendle (PENDLE) - Токенизация доходов и интеграция RWA

Pendle революционизирует взаимодействие инвесторов с активами, приносящими доход. Протокол разделяет активы на Principal Tokens (PT) и Yield Tokens (YT), позволяя трейдерам спекулировать на будущем доходе или получать фиксированный доход — сложный инструмент, ранее недоступный в децентрализованных рынках.

PENDLE Price Data (на декабрь 2025):

• Текущая цена: $1.80
• Изменение за 24 часа: +2.44%
• Рыночная капитализация: $297.23М
• Объем за 24 часа: $509.80К

Что делает Pendle особенно актуальным для токенизации RWA — это его недавняя интеграция реальных активов, таких как Boosted Dai Savings от MakerDAO и Flux Finance с fUSDC. Это переводит Pendle за пределы чистого DeFi дохода, позволяя получать на цепочке доступ к токенизированным казначейским облигациям и другим продуктам RWA. Для институциональных инвесторов Pendle предлагает продвинутую платформу для хеджирования и оптимизации доходов по традиционным активам без выхода за пределы блокчейна.

6. TokenFi (TOKEN) - Безкодовая токенизация RWA

TokenFi демократизирует токенизацию активов, устраняя технические барьеры. Его платформа позволяет любому создавать и запускать ERC-20 и BEP-20 токены, представляющие реальные активы, без написания кода. По прогнозам, к 2030 году рынок RWA достигнет $16 триллиона(, и эта доступность имеет решающее значение.

TOKEN Price Data )на декабрь 2025(:

• Текущая цена: $0.00 )оценка в сатоши(
• Изменение за 24 часа: -2.17%
• Рыночная капитализация: $7.58М
• Объем за 24 часа: $262.85К

Токен TOKEN открывает доступ к функциям платформы: упрощенные запуски токенов, генеративный ИИ для создания NFT, аудит смарт-контрактов и прямое взаимодействие с институтами, ищущими ликвидность. Уменьшая барьеры для токенизации, TokenFi захватывает сегмент развивающегося рынка RWA, который традиционные платформы зачастую игнорируют.

Другие заметные игроки в сфере токенизации реальных активов

Securitize стал стандартом для управления цифровыми ценными бумагами в корпоративном секторе. Стратегические инвестиции BlackRock и назначение в совет директоров свидетельствуют о доверии институциональных игроков к его нормативной базе. К 2022 году Securitize Markets входила в топ-10 агентств по переводу акций в США, обслуживая 1,2 миллиона инвесторских счетов.

Untangled Finance )$13.5М финансирования в октябре 2023( сосредоточена на переносе частного кредита в блокчейн-сети, расширяя доступность для более широкой базы инвесторов.

Swarm Markets )SMT( специализируется на нормативно-совместимой токенизации различных классов активов. Партнерство с Mattereum в июле 2023 года подтверждает приверженность индустрии комплексным, соответствующим нормативам решениям для реальных активов. По состоянию на март 2024 года, Swarm удерживает более $5,4 миллиона в общей заблокированной стоимости )TVL(.

MakerDAO )MKR, один из самых устоявшихся протоколов Ethereum DeFi, сейчас держит реальные активы, составляющие почти 30% его балансового отчета — примерно $2,06 миллиарда из $6,6 миллиарда TVL. Такое институциональное внедрение RWA в DeFi демонстрирует широкое принятие.

Точка перелома на рынке

Несколько факторов ускоряют внедрение токенизации RWA:

Институциональный спрос: Вход BlackRock доказал, что институциональные инвесторы считают токенизацию активов на базе блокчейна неизбежной, а не спекулятивной.

Регуляторная ясность: Ведущие юрисдикции разрабатывают нормативные рамки, уменьшая правовые неопределенности вокруг токенизированных ценных бумаг.

Техническая зрелость: Проекты перешли от концептуальных прототипов к системам, управляющим реальным капиталом.

Экосистемная межоперабельность: Токены реальных активов теперь интегрируются с протоколами DeFi, создавая реальные финансовые кейсы, а не только спекулятивные токены.

Взгляд в будущее

Криптопроекты, движущие токенизацией реальных активов, строят инфраструктуру финансового будущего следующего десятилетия. Всё начавшееся как нишевый эксперимент, превратилось в платформы институционального уровня, управляющие миллиардами. По мере закрепления нормативных рамок и ускорения пользовательского принятия, ожидайте, что эти проекты — и пространство токенизации в целом — займут всё большую долю мировой финансовой активности. Революция в торговле, расчетах и владении активами уже началась на цепочке.