Как автоматизированное создание рынков обеспечивает работу децентрализованной торговли

mev_me_maybe · 2025-12-26T18:04:13+00:00

Автоматизированное создание рынка революционизирует криптовалютную торговлю, устраняя посредников и позволяя осуществлять мгновенные сделки через смарт-контракты. Оно стимулирует поставщиков ликвидности с помощью комиссий и токенов, обеспечивая конкурентоспособные децентрализованные биржи и стабильные цены даже под давлением.

mev_me_maybe

2025-12-26 18:04:13

Генерация тезисов в процессе

Какая проблема решает автоматизированное создание рынка?

Традиционные криптовалютные биржи полагаются на книги ордеров и посредников для сопоставления покупателей и продавцов. Но что если сделки могли бы происходить мгновенно без посредника? Именно здесь вступает в игру автоматизированное создание рынка. Эта технология исключает необходимость в людских маркетмейкерах или централизованных воротах, делая децентрализованные биржи (DEXs) действительно работающими в масштабах.

Основной механизм: как работает автоматизированное создание рынка

Автоматизированное создание рынка функционирует через самовыполняющиеся смарт-контракты, которые управляют как ценообразованием, так и управлением ликвидностью. Вот простая версия: вместо ожидания, пока кто-то сопоставит ваш ордер, протокол черпает ликвидность из пулов, финансируемых обычными пользователями. Эти пулы ликвидности автоматически корректируют цены в зависимости от спроса и предложения, обеспечивая мгновенное выполнение сделок даже при низком объеме — предотвращая dreaded price slippage, который убивает прибыль трейдеров.

Как зарабатывают поставщики ликвидности: структура стимулов

Пользователи могут вносить свои криптоактивы в эти пулы и становиться поставщиками ликвидности. В обмен они получают вознаграждения двумя способами:

Торговые сборы: каждая сделка, использующая их ликвидность, удерживает им процент от транзакционной комиссии
Токеновые стимулы: многие DEXs предлагают бесплатные управляющие или утилитарные токены для поощрения предоставления ликвидности

Звучит просто, но на самом деле это элегантно — система вознаграждает именно тех, кто делает торговлю возможной.

Почему автоматизированное создание рынка изменило всё

До того, как автоматизированное создание рынка стало мейнстримом, DEXs сталкивались с низкой ликвидностью и высоким проскальзыванием. Теперь, с протоколами AMM, управляющими тысячами торговых пар одновременно через смарт-контракты, децентрализованная торговля стала по-настоящему конкурентоспособной. Пулы ликвидности работают круглосуточно, поддерживая здоровые спреды и стабильные цены даже во время рыночных стрессов, когда централизованные биржи иногда терпят неудачу.

Красота этого дизайна: он по-настоящему децентрализован, ориентирован на стимулы и не требует доверия к посредникам.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .