Почему происходит проскальзывание в криптовалюте: что должен знать каждый трейдер

Когда вы размещаете сделку на криптовалютном рынке, вы можете ожидать покупки или продажи по определенной цене. Но часто реальность не совпадает с ожиданиями. Этот разрыв между вашей предполагаемой ценой и фактической ценой исполнения — проскальзывание — и это то, с чем сталкивается каждый трейдер, осознает он это или нет.

Цена, которую вы видите, vs. Цена, которую получаете

Проскальзывание в криптовалюте происходит, когда рыночные условия меняются между моментом, когда вы нажимаете «купить» или «продать», и моментом фактического выполнения вашего ордера. Это фундаментальная часть торговли на волатильных, быстро меняющихся рынках. Понимание причин его возникновения — первый шаг к эффективному управлению им.

Четыре ключевые причины проскальзывания

Быстрые рыночные движения

Цены на криптовалюты движутся быстро. Биткойн может колебаться на сотни долларов за секунды. Когда волатильность возрастает, цена, которую вы видите на экране, может устареть еще до того, как ваш ордер достигнет биржи. Это преимущество скорости принадлежит тем, у кого лучше инфраструктура, оставляя розничных трейдеров в невыгодном положении.

Тонкие книги ордеров и низкая ликвидность

В менее популярных криптовалютах или торговых парах книга ордеров может быть тонкой. Если вы размещаете крупный ордер и недостаточно продавцов по вашей целевой цене, ваш ордер будет заполняться по все более худшим ценам по мере продвижения вниз по книге. Чем ниже ликвидность, тем глубже ваша проскальзывающая яма.

Проблема размера

Огромный ордер на продажу может полностью поглотить все доступные ордера на покупку на текущем уровне, вынуждая выполнение по более низким ценам дальше по книге. Аналогично, крупные ордера на покупку проталкивают цену вверх через доступное предложение. Чем больше ваш ордер по сравнению с доступной ликвидностью, тем хуже средняя цена исполнения.

Задержки платформы и неэффективность

Не все торговые платформы созданы одинаковыми. Некоторые страдают от задержек или используют устаревшие системы сопоставления ордеров. Эти технические ограничения добавляют ненужное проскальзывание поверх рыночных условий.

Стратегии минимизации проскальзывания в криптовалюте

Используйте лимитные ордера, а не рыночные

Рыночные ордера исполняются немедленно по доступной цене — что вызывает проскальзывание. Лимитные ордера позволяют установить потолок (при покупке) или пол (при продаже), защищая вас от неожиданных ценовых разрывов. Недостаток: ваш ордер может не выполниться, если рынок не достигнет вашей лимитной цены.

Разделите крупные ордера

Вместо того чтобы сразу размещать всю позицию, разбейте ее на меньшие ордера. Это уменьшает влияние на рынок и часто приводит к лучшей средней цене исполнения.

Торгуйте в часы пик ликвидности

Проскальзывание в криптовалюте часто меньше, когда рынок наиболее активен. Торговля в часы пик — обычно во время пересечения сессий США и Европы — означает более узкие спреды и более глубокие книги ордеров.

Итог

Проскальзывание неизбежно при торговле криптовалютой, но его можно контролировать. Понимая причины его возникновения и выбирая правильные инструменты и стратегии, вы можете значительно снизить его влияние на вашу торговую эффективность.