В последнее время в криптосообществе произошла довольно абсурдная ситуация. Один крупный держатель BTC решил полностью распродать свои биткоины, обменять их на стейблкоины и затем вложиться в доходные активы — с годовой доходностью 20% — ведь зачем упускать такую возможность, правда? Но после размещения ордера он просто ошарашенно застыл. Ликвидность в пуле оказалась недостаточной, чтобы выдержать такую сделку, цена мгновенно рухнула, и цена BTC на бирже упала до 24 000 долларов. Эта обещанная годовая доходность? Не говоря уже о компенсации этого убытка, даже целая жизнь не хватит, чтобы его покрыть.

Эта ситуация кажется абсурдной, но она ярко выявила глубокие проблемы DeFi. Без достаточной глубины ликвидных пулов — это как дом, построенный на зыбучем песке. Какая бы привлекательная ни была цена, крупная сделка может разрушить всю структуру.

Что же делать? Инвесторам нужно заранее знать: насколько безопасен тот или иной пул? Реальные ли данные о ценах и можно ли им доверять?

Это связано с ключевой инфраструктурой DeFi — протоколами оракулов. Проще говоря, это мост между реальными ценами и данными в блокчейне. Многие проекты уже занимаются этим. Используя механизмы мультиузлов и мультиисточников, можно эффективно противостоять манипуляциям с ценами на отдельных биржах или искажениям из-за недостатка ликвидности. Пока крупные инвесторы гоняются за высокой доходностью, опытные участники уже давно ищут способы устранить разрыв между источниками цен и глубиной торгов.

Оракулы не так привлекательны и не обещают вам 20% годовых, но именно они являются настоящим механизмом безопасности в мире DeFi.