Цены на медь в июле 2025 – текущая рыночная ситуация, тренды и инвестиционные возможности

Медь за последнее время зарекомендовала себя как один из самых интересных сырьевых ресурсов. Этот металл играет незаменимую роль в современной экономике: он используется в строительных проектах, электронных устройствах, возобновляемых энергетических установках и электромобилях. При ценах, близких к рекордным, и высокой волатильности стоит внимательнее рассмотреть динамику рынка. Этот обзор показывает текущую ситуацию, движущие силы за ценовыми движениями и возможности для инвесторов.

Где сейчас торгуется медь? – ценовые уровни и краткосрочные рыночные движения

На 09 июля 2025 года медь торгуется примерно по 5,55 US-долларов за фунт или 12 235 US-долларов за тонну. Ценовая динамика последних месяцев рисует турбулентную картину:

В марте 2025 года цена меди сначала достигла 5,24 US-доллара за фунт. Следующая фаза в апреле была отмечена опасениями по поводу пошлин, что опустило курс до 4,18 US-доллара. После объявления о введении 50-процентных американских пошлин последовало восстановление, достигшее 08 июля своего пика с 5,84 US-доллара за фунт (12 875 US-долларов за тонну) — новый рекорд.

Показатели за разные периоды демонстрируют стабильный рост:

Что движет рынком меди? – спрос, предложение и глобальные силы

Цену меди определяют несколько взаимосвязанных факторов. Понимание этих факторов помогает лучше оценить будущие рыночные движения.

Глобальная экономическая активность как основной драйвер

Мировая экономика формирует основу спроса на медь. Быстрый рост экономики ведет к увеличению спроса, а замедление — создает давление. Китай играет ключевую роль, отвечая примерно за 50 процентов мировых закупок меди. Публикации данных из китайской промышленности могут вызывать значительные рыночные реакции.

Объем добычи и предложение

Доступное предложение меди поступает из горнодобывающей деятельности по всему миру. Международный совет по медной промышленности прогнозирует в 2025 году рост предложения на 2,2 процента. Нарушения в шахтах или цепочках поставок могут стимулировать цены, а увеличение производства — сдерживать их.

Переход на возобновляемую энергию как драйвер роста

Переход на возобновляемые источники энергии значительно увеличивает спрос на медь. Ветряные и солнечные электростанции требуют в 4–12 раз больше меди, чем традиционная энергетика. Международное энергетическое агентство ожидает, что к 2040 году возобновляемая энергия может обеспечить около 40 процентов спроса на медь. Аналогично действует электромобильность: электромобили используют примерно в три раза больше меди, чем автомобили с двигателем внутреннего сгорания.

Валюты и макроэкономика

Поскольку медь котируется в долларах США, на международные решения о покупке влияет сила доллара. Сильный доллар удорожает медь для неамериканских покупателей и снижает спрос. Монетарная политика Федеральной резервной системы — особенно решения по ключевой ставке — также оказывает влияние. Более высокие ставки делают другие активы более привлекательными и могут оказывать давление на цены на сырье. Инфляционные ожидания, напротив, часто поддерживают спрос на медь, поскольку металл считается защитой от инфляции.

Спекуляции и рыночное настроение

Крупные участники рынка и торговцы сырьем часто создают краткосрочные ценовые импульсы. Недавнее объявление о пошлинах в США ярко демонстрирует этот эффект.

Итоги: история рынка меди за 25 лет

Долгосрочная перспектива выявляет три разные фазы рынка:

Фаза 1 (2001-2011): Китайский подъём

С вступлением Китая в ВТО в 2001 году началась волна модернизации. Цена меди выросла с 0,678 US-доллара за фунт до более чем 4,49 US-доллара в феврале 2011 года — рост на 562 процента. Хотя финансовый кризис 2008 года кратковременно снизил цену до 1,39 US-доллара, рынок быстро восстановился.

Фаза 2 (2011-2016): Коррекция и консолидация

После бума последовал медвежий рынок. Китай сократил инвестиции в инфраструктуру, а одновременно построенные шахты привели к избытку предложения. Цена меди снизилась с 4,49 до 2,01 US-доллара — потеря 55 процентов за пять лет.

Фаза 3 (2016 по настоящее время): Новый рост

С 2016 года рынок снова находится в фазе роста. Фискальные стимулы и низкие ставки зажгли рост. Достигнув 5,84 US-доллара за фунт в июле 2025 года, медь торгуется примерно на 181 процент выше минимумов 2016 года.

Прогнозы по развитию цен на медь

Различные институты дают оценки дальнейшего курса. Однако многие прогнозы были сделаны до объявления о пошлинах и, возможно, переоценены.

Goldman Sachs прогнозировал среднюю цену 9 980 US-долларов и максимальную 10 050 US-долларов до конца 2025 года.

JP Morgan предсказал во втором полугодии 2025 года цену 10 400 US-долларов, а на 2026 год — 11 400 US-долларов за тонну.

UBS Global Research более оптимистична и ожидает цену на медь в районе 11 000 US-долларов к концу 2025 года.

Большинство прогнозов, сделанных до текущих событий с пошлинами, колебались в диапазоне 9 000–11 000 US-долларов за тонну. Новая торговая ситуация может значительно повысить эти ожидания.

Как инвестировать в медь? – Практические варианты вложений

Желающие получить выгоду от рынка меди сталкиваются с разными способами. Каждый из них имеет свои плюсы и минусы:

Фьючерсы на медь

Фьючерсы — это стандартизированные контракты на будущие поставки. На практике обычно происходит расчет наличными до даты поставки. Самые популярные — фьючерсы LME (25-тонновые контракты, маржа от 15 000 USD), и COMEX (25 000 фунтов, маржа от 6 000 USD). Для частных инвесторов доступны также микроконтракты COMEX на 2 500 фунтов с меньшей маржей. Эти инструменты требуют опыта и значительных капиталовложений.

Борсовые продукты (ETCs/ETNs)

ETC на медь — более простая альтернатива. Они отражают цену меди через фьючерсы или свопы. Примеры — WisdomTree Copper ETC и iPath Series B Bloomberg Copper Subindex с низкими затратами 0,49 и 0,45 процента в год. Настоящие ETF на медь в ЕС недоступны, так как по регуляторным требованиям они должны быть диверсифицированы. ETC позволяют легко получить доступ без сложности фьючерсов.

Акции горнодобывающих компаний

Акции производителей меди — косвенный способ инвестирования. К крупным игрокам относятся BHP Group (BHP), Southern Copper (SCCO), Freeport-McMoRan (FCX) и Rio Tinto (RIO). Эти компании выигрывают пропорционально росту цен, поскольку их издержки в основном фиксированы. Они часто платят высокие дивиденды. Недостаток — они также страдают от падения цен, требуют больших инвестиций в разведку и несут операционные риски.

Договоры разницы (CFDs)

CFD позволяют занимать спекулятивные позиции с использованием кредитного плеча. Брокеры, такие как Mitrade, обеспечивают легкий доступ. Преимущества — низкий капитал и возможность играть на падение цен. Недостатки — высокие расходы на финансирование при длительном удержании и высокий риск из-за использования плеча. CFD подходят в основном опытным краткосрочным трейдерам.

Физическая медь

Покупка реального металла обычно непрактична для частных инвесторов. Закупка, хранение, транспортировка и страхование больших объемов сложны и дороги. Поэтому этот вариант в основном привлекателен для производственных предприятий, которым нужна медь для производства.

Стратегии успешной торговли медью

Торговля по тренду

Следование за трендом — проверенный метод. Трейдеры выявляют устоявшийся тренд и торгуют в его направлении. Технические индикаторы, такие как 50-дневные или 200-дневные скользящие средние, помогают в определении точек входа. Пересечение быстрого среднего через медленное часто сигнализирует о возможности входа.

Обращать внимание на фундаментальные данные

Публикация экономических данных — особенно из Китая — может вызвать сильные ценовые движения. Фундаментальные трейдеры внимательно следят за этими событиями и занимают позиции соответственно.

Ограничение рисков

Многие частные инвесторы недооценивают управление рисками, хотя оно критически важно. Правило — одна позиция не должна превышать 5 процентов капитала для торговли. Стоп-лоссы часто ставят на 2–3 процента ниже цены входа. Так можно ограничить убытки и повысить шансы на долгосрочный успех.

Диверсификация портфеля

Зависимость от одного актива — рискованна. Аналитики Bloomberg рекомендуют включать в классический портфель 60/40 сырьевой актив объемом 4–9 процентов для защиты от инфляции. Оптимальный вес зависит от личных целей.

Итог: понимание рынка меди как возможности

Медь привлекает внимание из-за новых пошлин и растущего спроса на энергию. Цены достигли новых максимумов, а фундаментальные драйверы, такие как электрификация и возобновляемая энергия, поддерживают долгосрочный потенциал. Прогноз цены меди на ближайшие месяцы сильно зависит от развития пошлин, экономического роста и дефицита предложения.

Через фьючерсы, ETC, акции или CFD — разные способы получить экспозицию к меди предоставляют возможности для разных инвесторов. Однако успех требует четкой стратегии, хорошего управления рисками и постоянного мониторинга рынка. В связи с растущим значением металла для мировой экономики медь, вероятно, останется интересным объектом для трейдинга и инвестиций и в будущем.