Инвестиции в доллар в 2024 году: взгляд трейдера на самую важную глобальную резервную валюту

Доллар — это не просто валюта, это кровь мирового финансового рынка. 88% ежедневных торговых объемов на рынке Форекс приходится на доллар, и эта цифра говорит сама за себя. Но возникает вопрос: как обычному трейдеру участвовать? Чтобы инвестировать в доллар, нужно сначала понять, почему он так ценен.

Почему стоит обратить внимание на доллар в 2024 году

В настоящее время доллар находится в фазе сильного роста. Логика проста: экономика США — самая крупная (ВВП 2023 года — 27,36 трлн долларов), политическая и военная мощь — безусловны, что делает доллар самым безопасным активом для укрытия от рисков.

Опыт прошлых лет показывает, что при возникновении геополитической неопределенности умные деньги всегда идут в доллар. Во время конфликта между Россией и Украиной в 2022 году индекс доллара (DXY) достиг более 110, установив многолетний максимум.

Ключевые факторы поддержки:

• Текущая ставка ФРС — 5,5%, относительно высокая, привлекающая международный капитал
• Рост ВВП США во втором квартале — 3%, значительно превышающий Европу (0,3%) и Китай (0,7%)
• В качестве мировой расчетной валюты спрос на доллар никогда не исчезает

Но не стоит слишком радоваться. Согласно данным Международного валютного фонда, доля доллара в мировых валютных резервах снизилась с 71% в 1999 году до 59% в начале 2024 года, что отражает долгосрочное структурное давление — особенно конкуренцию со стороны новых резервных валют, таких как юань.

Пять ключевых факторов, влияющих на динамику доллара

Чтобы инвестировать в доллар с прибылью, нужно понять, что движет его ценой.

Первое — политика ФРС по ставкам. Чем выше ставка, тем дороже доллар — потому что активы в долларах приносят больше дохода, и международные инвесторы активно покупают их. И наоборот. Сейчас рынок ожидает снижения ставок ФРС во второй половине года, что оказывает давление на доллар.

Второе — торговый поток. Долгосрочный торговый дефицит США (в 2023 году — 773,4 млрд долларов) означает постоянный отток долларов за границу. Представьте, что иностранные компании покупают американские товары — им нужно сначала обменять валюту на доллары. Если импорт превышает экспорт, предложение доллара увеличивается, и его цена падает.

Третье — экономический рост. Экономика растет → привлекает инвестиции → требуется больше долларов. Этот простой, но эффективный механизм.

Четвертое — геополитика. Звучит парадоксально, но кризисы зачастую благоприятствуют доллару. В 2022 году из-за войны в Украине весь мир стал покупать доллар как средство укрытия. Пока риск не локализован внутри США, эта логика работает.

Пятое — динамика конкурентов. Экономика Европы слабнет, японский банк ужесточает политику, продвижение международного использования юаня — все это меняет соотношение валют. Самое очевидное — это валютные пары EUR/USD, USD/JPY и USD/TRY.

Технический анализ трех ключевых валютных пар

EUR/USD: евро под давлением

Евро застряло в диапазоне 1,10–1,12. Технически — 200-дневная скользящая средняя на уровне 1,0852. Если экономика Европы продолжит слабеть (особенно Германия), возможен спад к уровню 1,0610.

Долгосрочный тренд? Пока евро не сможет эффективно пробить уровень 1,12750 (61,8% коррекции Фибоначчи), давление вниз сохранится. В 2025 году не исключено падение до 1,04–1,06.

USD/JPY: японская иена укрепляется

Банк Японии начал ужесточать политику, а ФРС — смягчать. Этот контраст способствует укреплению иены и ослаблению доллара по отношению к йене. Технически — уровень 146 уже неоднократно тестировался и не пробивался, следующая цель — 141,60.

Ключ к паре — разница в процентных ставках. Пока разница существует, у пары есть потенциал к снижению.

USD/TRY: турецкая лира в кризисе

Это самый экстремальный пример. Центральный банк Турции поднял ставку до 50%, а инфляция все равно достигла 61,8%. В результате — доллар к лире растет, новые исторические максимумы побиты.

Аналитики прогнозируют, что пара может достигнуть 35–40, а в долгосрочной перспективе (2026 год) — даже 43. Это отражает фундаментальные проблемы экономики страны.

Как участвовать: сравнение пяти инвестиционных инструментов

1. Форекс-спот (Forex Spot)

Уровень риска: ⭐⭐⭐⭐ Минимальный порог: низкий Для кого: тех, кто хочет быстро торговать

Открываете счет у брокера, покупаете и продаете валютные пары. Можно использовать кредитное плечо (например, 1:30), чтобы управлять позицией в 30 000 долларов, вложив всего 1000. Преимущество — высокая ликвидность, круглосуточная торговля. Недостаток — плечо — острый меч: можно быстро заработать, но и быстро потерять.

2. Фьючерсы на доллар (Currency Futures)

Уровень риска: ⭐⭐⭐⭐ Минимальный порог: средний Для кого: институциональные и профессиональные трейдеры

Торгуете стандартные контракты на Чикагской товарной бирже (CME). Преимущества — прозрачность цен, хорошая ликвидность, возможность спекуляции и хеджирования. Недостаток — требуют профессиональных знаний и значительных средств.

3. Контракты на разницу (CFDs)

Уровень риска: ⭐⭐⭐⭐⭐ Минимальный порог: низкий Для кого: краткосрочные трейдеры с высоким риском

Не нужно реально владеть долларом, просто делаете ставку на его цену. Можно открывать позиции как в сторону роста, так и падения. Торговля внебирже (OTC), напрямую с брокером. Высокая доходность — высокий риск, счет может быстро «взорваться».

4. Депозиты и сберегательные счета в долларах (CDs & Savings)

Уровень риска: ⭐ Минимальный порог: низкий Для кого: консервативные инвесторы

Самый безопасный способ. Открываете долларовый счет в американском банке, получаете фиксированный процент. Текущая ставка — около 5%, доход стабильный. Минус — фиксированный доход, ограниченная ликвидность, слабая защита от инфляции.

5. Инвестиции в долларовые активы (государственные облигации, фонды акций США и т.п.)

Уровень риска: ⭐⭐ Минимальный порог: средний Для кого: долгосрочные инвесторы

Покупка американских облигаций или фондов — косвенное владение долларом. Позволяет участвовать в росте экономики США и получать выгоду от укрепления курса. Стратегия характерна для институциональных и состоятельных инвесторов.

Вторая половина 2024 года: два ключевых фактора — выборы и снижение ставок

Повлияют ли президентские выборы в США на доллар? Теоретически — да, практически — не обязательно.

Если победит Трамп: возможны повышение налогов, повышение ставок, введение новых тарифов — первые два пункта поддерживают доллар, третий — могут навредить экономике. Если победит Харрис: возможны расширение госрасходов, а ФРС сохранит независимость. В любом случае, рынки уже закладывают эти сценарии.

Снижение ставок ФРС — еще один важный фактор. Сейчас ожидается снижение минимум на 100 базисных пунктов во второй половине года. Это снизит привлекательность доллара, но не разрушит его фундамент. Мощь доллара — в размерах экономики, политической силе и ликвидности — останется.

Наиболее вероятный сценарий: доллар останется сильным, но не будет стремительно расти. Евро может немного укрепиться, иена — под давлением, а остальные валюты развивающихся рынков — продолжат слабеть.

Итоговые рекомендации по инвестированию в доллар

Чтобы инвестировать в доллар, задайте себе три вопроса:

Первое — вы краткосрочный трейдер или долгосрочный инвестор?
Краткосрочно — CFD или фьючерсы, быстро вход и выход.
Долгосрочно — покупка долларовых активов или депозитов.

Второе — насколько вы готовы к рискам?
Если боитесь потерять — избегайте плеча.
Если готовы к колебаниям — рассматривайте валюту или фьючерсы.

Третье — где сейчас есть возможности?
В 2024 году ожидается снижение ставок ФРС, что благоприятно для шортов по доллару. Но экономика США остается сильной, что поддерживает доллар. Поэтому умные трейдеры часто держат несколько позиций одновременно — для хеджирования и поиска лучших моментов.

В конечном итоге, инвестиции в доллар — это ставка на то, что экономика, политика и военная мощь США продолжат доминировать в глобальной финансовой системе. История показывает, что эта ставка пока оправдана — по крайней мере, в 2024 году.