Практическое руководство: Ознакомьтесь с каждым типом акций и максимально используйте свою инвестиционную стратегию

Когда вы решаете войти на фондовые рынки, одним из первых шагов является понимание того, что существует множество классов акций. Не все они предоставляют одинаковые права, риски или доходность. Ваш выбор типа ценных бумаг напрямую определит вашу экспозицию к риску и потенциальные выгоды.

Акции представляют собой доли капитала компании. Покупая их, вы автоматически становитесь акционером. Однако ваш уровень влияния, права голоса и участие в прибыли полностью зависят от класса акций, которыми вы владеете.

▶ Что на самом деле представляют собой акции на бирже?

Акции функционируют как сертификаты частичной собственности компании. Вкладывая капитал в них, вы получаете как выгоды, так и риски, связанные с компанией. Дивиденды, которые вы получаете, и прибыль или убытки зависят от начальной цены покупки и конечной цены продажи, движущихся по законам спроса и предложения.

Важно различать: не все акции, выпускаемые компанией, котируются на фондовой бирже. Те, что котируются, доступны для торговли через торговые платформы. Основные акционеры обычно имеют большее влияние на управленческие решения и доступ к инсайдерской информации.

▶ Три основные класса акций, которые нужно знать

Обыкновенные акции: классика рынков

Это самый распространённый класс акций на фондовых рынках. Они выпускаются компаниями как альтернатива финансированию, избегая традиционного банковского заимствования.

Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса на собрании компании. Чем больше у них акций, тем больше их влияние. Также они получают дивиденды пропорционально своей доле.

Риск здесь выше: цены значительно колеблются в зависимости от деловой активности, проявляют большую волатильность и сложнее быстро продать. В случае банкротства инвестиции обнуляются. Однако они предлагают потенциал экспоненциальной доходности в долгосрочной перспективе.

Привилегированные акции: безопасность и контроль

Этот класс акций не дает права голоса, но предлагает интересные компенсации: фиксированные дивиденды, гарантированные независимо от деловой активности компании. Ваша доходность защищена.

При ликвидации компании держатели привилегированных акций получают возврат раньше обычных. Это делает их более безопасными. Также их легко продать, что обеспечивает большую ликвидность.

Обратная сторона: если компания растет экспоненциально, ваша доходность остается фиксированной, а обычные акционеры получают больший доход. Идеально для тех, кто ищет предсказуемый пассивный доход.

Привилегированные акции: лучшее из двух миров

Объединяют характеристики обеих предыдущих. Предоставляют права голоса и экономические выгоды привилегированных, но требуют одобрения собрания акционеров для выпуска.

▶ Другие классы акций и их особенности

Именные акции vs акции на предъявителя: Первые выпускаются на имя конкретного владельца с официальной регистрацией. Вторые принадлежат тому, кто физически держит сертификат.

Котируемые акции vs частные: Котируемые свободно торгуются на бирже с высокой ликвидностью. Частные принадлежат обычно малым и средним компаниям без публичного доступа.

Выкупные акции: имеют определенный срок действия. После установленного периода прекращают существовать и теряют права и обязанности.

Шортовые акции: позволяют спекулировать на понижение. Инвестор “занимает” акции у брокера, продает их, ожидая падения цены, а затем выкупает по более низкой цене, чтобы закрыть позицию.

Собственные акции: выкуплены той же компанией. Их наличие свидетельствует о том, что компания считает свои ценные бумаги недооцененными и делает ставку на их будущий рост.

▶ Сравнительная таблица: ключевые различия между классами акций

Вторая классификация сравнивает именные, котируемые, выкупные, шортовые и собственные акции:

▶ Практические примеры: как работают разные классы акций

Чтобы показать, как эти классы акций функционируют на практике, возьмем случай Microsoft за два последовательных месяца.

В июле 2022 (бычий месяц), акция открылась по 254.84 USD и закрылась по 277.64 USD. Минимум был 245.70, максимум — 281.60. Инвестор с 1 лотом заработал бы 22.80 USD; с 2 лотами — 45.60 USD. Нужно учесть комиссии и ночной своп. Если держать позицию до после 17 августа (даты выплаты дивидендов Microsoft), можно было получить дополнительные дивиденды.

В августе того же года трейдеры, использующие шортовые позиции, тоже заработали. Цена открылась на 275.36 USD и закрылась на 260.51 USD, что принесло 14.85 USD прибыли по коротким позициям. Одновременно, дивиденды, выплаченные 17 августа, были положительными для покупателей и отрицательными для продавцов в короткую.

Этот пример показывает, как разные классы акций и торговые стратегии предоставляют альтернативные возможности в зависимости от ожидаемого направления рынка.

▶ Инвестиционные стратегии в зависимости от выбранного класса акций

Для обыкновенных акций: требуют официальной документации, контрактов и юридических endorsement. Нужно найти реального покупателя при продаже. Если ваша позиция значительна, вы получаете влияние на управленческие решения. Идеально для долгосрочных инвестиций с терпением.

Для привилегированных и преимущественных акций: требуют одобрения собрания инвесторов, но обеспечивают более быструю выход из рынка. Лучше для консервативных профилей.

Для котируемых и шортовых акций: торгуются напрямую через брокеров. Вы делаете только ордера на покупку или продажу, посредник управляет всем. Максимальная гибкость для активных трейдеров. Покупка и продажа без ограничений, пока рынки открыты.

Для собственных акций: доступны только если вы управляете компанией. Указывают на внутреннее доверие к оценке.

▶ Анализ перед инвестированием в любой класс акций

Проведите тщательное исследование компании: баланс, квартальные отчеты, тенденции сектора, конкурентные позиции.

Если планируете традиционные инвестиции, учитывайте низкую ликвидность: потребуется высокий спрос для продажи. В торговле покупки и продажи почти мгновенны.

Помните: акции имеют тенденцию к росту со временем. Рынки медленно растут в течение долгих периодов, но резко падают за недели. Инвестирование в шорт — быстрое, но очень рискованное. Выбирайте класс акций, соответствующий вашему профилю риска, временным рамкам и целям доходности.