Овладейте секретами цен на поручения: рыночный ордер vs лимитный ордер, как трейдеру выбрать?

В мире финансовых торгов, стоит ли следовать за рынком или придерживаться своей цены приказа? Рыночные ордера и лимитные ордера — эти два типа ордеров представляют совершенно разные торговые философии. Сегодня давайте подробно обсудим этот старый, но всегда актуальный вопрос.

Что такое два типа ордеров?

Логика рыночного ордера очень проста: вы хотите — я сразу сделаю. Когда вы размещаете рыночный ордер, система немедленно исполняет его по текущей рыночной цене. Например, евро/доллар сейчас котируется как покупка 1.12365, продажа 1.12345, если вы выбираете покупку по рынку, то цена сделки будет 1.12365. Преимущество этого метода — сделка происходит почти мгновенно, без задержек.

Но именно из-за этой «скоростной» особенности цена исполнения зачастую отличается от той, что вы видели на экране. Рынок очень быстро колеблется, за несколько миллисекунд может возникнуть ценовой сдвиг, и это так называемый риск проскальзывания.

Лимитный ордер, напротив, полностью противоположен — он следует вашему заданному уровню цены. Вы устанавливаете желаемую цену, и рынок либо достигает этого уровня, либо не исполняет ордер вовсе. Это дает трейдеру полную автономию — вы решаете, по какой цене покупать или продавать.

Два популярных вида лимитных ордеров:

• Лимит на покупку: устанавливаете верхнюю границу цены, при достижении или снижении до которой ордер автоматически срабатывает.
• Лимит на продажу: устанавливаете нижнюю границу цены, при достижении или превышении которой ордер автоматически срабатывает.

Можно провести аналогию с рынком овощей: рыночный ордер — это как идти за ценой продавца, сегодня дорого — дорого, сегодня дешево — дешево, всё зависит от рынка; лимитный ордер — это как провести линию, выше которой не покупать, или ниже которой не продавать. Успеете ли купить или продать — зависит от удачи и того, даст ли рынок возможность.

Торговая практика: как выбрать между двумя способами?

На этот вопрос нет однозначного ответа, всё зависит от вашей торговой стратегии и текущей ситуации на рынке.

Рыночный ордер подходит для тех, кто торопится. Если вы — краткосрочный трейдер, который ищет быстрый вход по возможности, или находитесь в ситуации стремительного роста (например, внезапное важное новостное событие), то использование рыночного ордера — как занять место в очереди — скорость важнее всего. Процент исполнения почти 100%, как только вы разместили ордер — он выполнится.

Обратное — лимитный ордер больше подходит для терпеливых и планирующих трейдеров. Вы можете заранее выставить ордер, установить разумную цену, и заниматься другими делами. Например, ваша стратегия — купить по 50, продать по 60, — выставляете два лимитных ордера, закрываете программу и ждете, пока рынок сам не выполнит их. Особенно это удобно для тех, кто не может постоянно следить за рынком.

Еще один случай — «боковое движение» рынка, когда лимитные ордера показывают свои преимущества. Предположим, актив колеблется между 50 и 55, вы можете поставить ордер на покупку по 50, на продажу по 55, и при каждом касании границ рынка ваши ордера будут автоматически срабатывать. Так можно многократно зарабатывать внутри ограниченного диапазона, экономя на транзакционных издержках.

Взвешивание плюсов и минусов двух способов

Рассмотрим характеристики рыночных и лимитных ордеров:

Проще говоря: если нужно быстро войти или выйти — рыночный ордер надежнее; если не спешите, придерживаетесь плана — лимитный ордер — более умный выбор.

Как выставить лимитный ордер? Какие стратегии есть?

Первый шаг — определить вашу цену входа. Эта цена не берется из воздуха, а основана на фундаментальном анализе и технических расчетах. Например, если вы считаете, что цена акции должна быть около 50, то можете поставить лимит на покупку по 50 или ниже.

Второй — выбрать способ размещения ордера. В большинстве платформ лимитные ордера находятся в разделе «отложенные ордера» или «挂单». Заходите в торговый интерфейс, выбираете «лимит» вместо «немедленного исполнения», вводите желаемую цену и количество, подтверждаете — и все.

Практический пример: если евро/доллар сейчас торгуется по 1.09402, а вы считаете, что цена слишком высока и хотите купить по 1.09100, то выставляете лимит на покупку по 1.09100 и ждете. Когда рынок действительно опустится до этого уровня — ордер сработает.

Лимитные ордера особенно полезны в боковых рынках. Можно посмотреть график, определить диапазон колебаний, и поставить ордера на покупку в нижней части диапазона, на продажу — в верхней. Тогда при касании границ рынка ваши ордера будут автоматически срабатывать, создавая механизм «автоматической покупки по низкой цене и продажи по высокой».

Как выставить рыночный ордер? Когда его использовать?

Процесс размещения рыночного ордера очень прост. Заходите в торговый интерфейс, выбираете «рыночный» вместо «отложенного», указываете объем и, если есть, кредитное плечо, и подтверждаете. Ордер исполнится по текущей рыночной цене — самой лучшей на данный момент.

Главное — цена, по которой вы покупаете или продаете, не обязательно совпадает с той, что вы видите на экране. Например, евро/доллар показывает 1.09476, но когда вы нажмете «купить», цена может измениться до 1.09490 — это проскальзывание. В условиях высокой волатильности проскальзывание может быть значительным.

Рыночный ордер идеально подходит для сценариев, когда рынок движется в одну сторону — «односторонний» тренд. Когда появляется важное новостное событие, и актив начинает стремительно расти или падать, то лучше не тратить время на выставление ордера — рыночный ордер гарантирует вход, не упустите момент.

Но будьте осторожны: многие трейдеры, увидев рост, начинают гоняться за ценой, покупая по рыночному, и в результате покупают на вершине, а при падении — продают на дне. Это классическая ошибка, которая часто приводит к убыткам.

Какие риски нужно учитывать

Ключевая опасность лимитных ордеров — они могут никогда не сработать. Если вы поставите цену слишком экстремальную, рынок туда не дойдет, и ордер останется висеть. Поэтому при выборе цены важно быть разумным — учитывать потенциальную прибыль, ликвидность рынка и реальные диапазоны колебаний.

Риск рыночных ордеров — проскальзывание. Особенно при сильной волатильности и низкой ликвидности проскальзывание может стать очень большим. В такие периоды легко совершить импульсивные сделки, потеряв значительную сумму.

Общий совет — всегда используйте стоп-лоссы. Не рассчитывайте, что одна сделка всегда будет прибыльной. Рынок непредсказуем, и управление рисками — залог долгой жизни на рынке.