2023港股交易完全指南：时间表、规则 и半日市安排

Первые уроки торговли на Гонконгской фондовой бирже: освоение графика торгов

Чтобы уверенно торговать на рынке Гонконгских акций, сначала нужно понять, когда можно торговать. Гонконгская фондовая биржа (сокращенно Гонконгская биржа, код 0388.HK), входящая в десятку крупнейших в мире и тройку в Азии, имеет относительно сложную торговую систему, а расписание также требует внимания.

Ежедневная торговля на Гонконгской бирже делится на четыре периода: предварительный аукцион (9:00-9:30), утренние торги (9:30-12:00), дневные торги (13:00-16:00) и послеторговый аукцион (16:01-16:10). Перерыв с 12:00 до 13:00 — обеденный перерыв. Следует учитывать, что конкретное количество акций в лоте устанавливается каждой компанией самостоятельно, поддерживаемые валюты для торговли — гонконгский доллар, доллар США и юань, а расчет по продаже осуществляется по системе T+3.

Расписание полуденной и праздничной торговли 2023 года

В календаре торгов 2023 года, помимо обычных выходных — субботы и воскресенья, есть ряд важных праздничных дней, на которые стоит обратить внимание. Эти даты закрытия рынка включают: 2 января (дополнительный выходной в связи с Новым годом), 23-25 января (Лунный Новый год), 5 апреля (Цинмин), 7 апреля (Страстная пятница), 10 апреля (Пасхальный понедельник), 1 мая (День труда), 26 мая (Будда), 22 июня (День Дуаньу), 2 октября (дополнительный выходной в связи с Национальным праздником), 23 октября (День старейшин), 25-26 декабря (Рождество и следующий день).

Кроме того, особое внимание стоит уделить режиму полуденной торговли. В особые даты — накануне Рождества, Нового года и Лунного Нового года — Гонконгская биржа отменяет дневные торги, оставляя только утренние. В этот день не проводится утренний и дневной торг, а закрытие происходит в 12:00, с произвольным завершением в промежутке 12:08-12:10.

Основные правила торговли на Гонконгской бирже

На Гонконгской бирже действует система T+0, что означает, что инвесторы могут покупать и продавать одну и ту же акцию в один торговый день. Однако фактический расчет по сделкам осуществляется по системе T+3, то есть завершение расчетов происходит на третий рабочий день после сделки.

Комиссионные за ручную торговлю составляют от 0.5% до 1%, а для электронных сделок — от 0.25% до 1%. На Гонконгской бирже отсутствует ограничение по изменению цены (лимит на рост и падение), что дает инвесторам большую гибкость.

Стоит отметить, что на Гонконгской бирже разрешена короткая продажа. Если вы ожидаете падения цены на акцию, можете взять ее в заем у брокера и продать, а при снижении цены — выкупить и вернуть брокеру, получая прибыль. Эта механика делает стратегии хеджирования на рынке более разнообразными.

Как работает предварительный аукцион перед открытием рынка

Перед началом торгов на Гонконгской бирже выделены четыре ключевых периода, каждый со своими правилами:

9:00-9:15 — ввод заявок на покупку и продажу, инвесторы могут подавать, изменять или отменять заявки.

9:15-9:20 — период предварительного согласования, допускается только ввод заявок, отмена или изменение невозможны.

9:20-9:28 — период согласования, система автоматически сопоставляет заявки по цене, типу и времени, запрещая ввод, изменение или отмену заявок.

9:28-9:30 — пауза, все заявки и торговые операции приостанавливаются до начала утренней сессии.

Ключевым моментом этого периода является расчет ориентировочной сбалансированной цены. Заявки на покупку и продажу, соответствующие условиям, будут автоматически сопоставлены в период согласования. Если расчет не дает однозначной цены, сопоставление не происходит.

Стратегии торговли в утреннюю и дневную сессии

В двух основных торговых периодах на Гонконгской бирже инвесторы могут использовать фундаментальный анализ для долгосрочных инвестиций в голубые фишки или технический анализ для краткосрочных сделок. Благодаря возможности коротких продаж, можно как открывать длинные позиции, так и играть на понижение, что расширяет арсенал стратегий.

Четыре шага после закрытия рынка

Механизм послеторгового аукциона делится на четыре периода, противоположных началу торгов:

16:00-16:01 — публикация ориентировочной цены, которая рассчитывается по данным последней минуты торгового периода.

16:01-16:06 — ввод заявок, отмена или изменение заявок, при этом цена должна находиться в пределах ±5% от ориентировочной.

16:06-16:08 — период, когда заявки нельзя отменять или изменять, можно только подавать новые.

16:08-16:10 — случайное закрытие, в течение двух минут система выбирает цену с максимальным объемом сделок, и все заявки, соответствующие условиям, исполняются по этой цене.

Альтернативный способ торговли: CFD (контракты на разницу)

Помимо прямых сделок на Гонконгской бирже, инвесторы могут участвовать в рынке через фонды ETF, опционы, фьючерсы и контракты на разницу (CFD). Особенно популярны CFD благодаря своим преимуществам.

CFD — это инструмент маржинальной торговли с кредитным плечом от 1 до 200. Внося минимальный залог, можно торговать суммами, превышающими вложенные средства в сотни раз, реализуя принцип “выигрыша на разнице”. В отличие от маржинального кредитования на бирже, CFD позволяют легко открывать короткие позиции без займа ценных бумаг, только за счет залога.

Механизм двунаправленной торговли CFD делает стратегии более гибкими, однако важно помнить, что увеличение прибыли за счет плеча также увеличивает риски, поэтому необходимо строго контролировать позиции и риски.

Итоги

В 2023 году основные моменты торговли на Гонконгской бирже включают: знание обычных и особых режимов полуденной торговли, понимание систем T+0 и T+3, правила открытия и закрытия торгов, планирование торговых стратегий и рассмотрение использования производных инструментов, таких как CFD. Успешные инвесторы сначала осваивают эти базовые правила, а затем гибко адаптируют стратегии в зависимости от рыночной ситуации.