Лучшие акции на 2025 год: инвестиционные возможности в условиях волатильности

Сценарий 2025 года: Волатильность, тарифы и возможности переоценки

Первое полугодие 2025 года ознаменовалось кардинальными изменениями на глобальных финансовых рынках. После исторических рекордов доходности в 2024 году введение новых тарифных мер вызвало беспрецедентную волатильность. Администрация США установила базовый тариф в 10% на все импортные товары, с поэтапными тарифами для отдельных регионов: 50% для Европейского союза, 55% для Китая и 24% для Японии.

Первоначальная реакция — паника. Глобальные фондовые индексы зафиксировали значительные падения, в то время как золото достигло исторических максимумов выше 3.300 долларов за унцию, отражая поиск убежищных активов. Однако по мере прохождения месяцев рынки перешли от первоначочной коррекции к отскоку. После турбулентности марта-апреля крупные индексы начали восстанавливаться, и сейчас снова торгуются вблизи исторических максимумов.

В условиях неопределенности и торгового давления определить лучшие акции на 2025 год требует глубокого анализа компаний с прочной фундаментальной базой, способностью адаптироваться и стратегической позицией перед макроэкономическими вызовами. Коррекция рынка создает особенно привлекательные возможности для инвесторов, ищущих вход по более доступным ценам.

Анализ пяти лучших акций для инвестирования в 2025 году

1. Novo Nordisk (NVO): Лидер в области инновационных методов лечения несмотря на конкурентное давление

Novo Nordisk занимает позицию лидера в области лечения диабета и ожирения, с ростом продаж на 26% в 2024 году, достигнув 290.400 миллионов датских крон (примерно 42.100 миллионов долларов).

Коррекция рынка в марте 2025 года стала самой сильной с 2002 года, с падением на 27%, вызванным опасениями по поводу конкуренции. Eli Lilly и его препарат Zepbound показывают многообещающие результаты, тогда как экспериментальный препарат CagriSema не оправдал ожиданий в фазе III по поводу снижения веса.

Несмотря на эти сложности, компания укрепила свои позиции стратегическими шагами. В декабре 2024 года она завершила приобретение Catalent за 16.500 миллионов долларов, расширив производственные мощности. В марте 2025 года подписала соглашение с Lexicon Pharmaceuticals на 1.000 миллионов долларов о лицензировании LX9851, экспериментального препарата с уникальным механизмом действия.

Фундаментальные показатели остаются сильными: операционная маржа 43%, агрессивные расходы на R&D и перспективный pipeline, включающий молекулу двойного действия GLP-1/амиллина, которая показала 24% снижение веса на ранних этапах исследований. Структурный спрос на терапию против диабета и ожирения поддерживает долгосрочные перспективы роста.

2. LVMH (MC): Восстановление люкса на развивающихся рынках

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, французский конгломерат люксовых брендов, в 2024 году отчитался о доходах в 84.700 миллионов евро с операционной прибылью в 19.600 миллионов, что составляет операционную маржу 23,1%. В портфель входят Louis Vuitton, Christian Dior, Fendi, Tiffany & Co. и Sephora, охватывающие моду, парфюмерию, ювелирные изделия и вина.

Акции претерпели значительные коррекции: падение на 6,7% в январе 2025 года (большее за более чем год) и дополнительное снижение на 7,7% в апреле после публикации данных за первый квартал с доходами 20.300 миллионов евро и сокращением на 3%. Тарифы США в 20% на европейские товары (с корректировкой до 10% до июля) напрямую влияли на оценки.

Тем не менее, компания выделяет четкие драйверы роста: агрессивное расширение в Японии с двузначным ростом продаж в 2024 году, рынки Ближнего Востока с региональным ростом 6%, и Индия с открытием новых магазинов Louis Vuitton и Dior в Мумбаи. Инновации, такие как платформа ИИ Dreamscape для персонализации цен и опыта, укрепляют конкурентоспособность. Коррекция рынка создает привлекательные возможности для входа.

3. ASML (ASML): Лидер в области полупроводников следующего поколения

ASML Holding N.V. контролирует мировое производство систем ультрафиолетовой литографии экстремального ультрафиолетового диапазона (EUV), необходимое для изготовления передовых чипов. Эта уникальная позиция делает компанию ключевым игроком в технологической индустрии.

В 2024 году она достигла чистых продаж €28.300 миллионов и чистой прибыли €7.600 миллионов при валовой марже 51,3%. В первом квартале 2025 года продажи составили €7.700 миллионов, а рекордная валовая маржа — 54%, с годовым прогнозом €30.000-35.000 миллионов. Несмотря на сильные фундаментальные показатели, акции снизились примерно на 30% за последний год.

Давление оказывают сокращение инвестиций ключевых клиентов, таких как Intel и Samsung, в передовое оборудование, в то время как TSMC и SK Hynix продолжают высокие расходы из-за спроса на ИИ. Возникающая конкуренция со стороны китайских компаний в области литографии создает потенциальные риски. Ограничения, введенные голландским правительством 15 января, могут снизить продажи в Китай на 10-15%, но не повлияют на годовой прогноз.

Структурный спрос на передовые чипы для ИИ и высокопроизводительных вычислений подтверждает необходимость систем EUV. Коррекция рынка создает возможности для инвесторов, желающих получить экспозицию в полупроводниках через лидера рынка.

4. Microsoft (MSFT): Технологический гигант в трансформации ИИ

Microsoft за 2024 финансовый год отчиталась о доходах в 245.100 миллионов долларов (+16% за год), операционной прибыли — 109.400 миллионов (+24%) и чистой прибыли — 88.100 миллионов (+22%). Экосистема Copilot и стратегический альянс с OpenAI позиционируют компанию как ведущего поставщика генеративного искусственного интеллекта для бизнеса.

Акции снизились примерно на 20% с максимумов, достигнув внутридневного минимума 367,24 долларов 31 марта при снижении за квартал на 11%. Давление оказывали сомнения в оценке, относительное замедление роста Azure и сложная макроэкономическая среда с торговыми напряжениями. Расследование FTC по поводу монополистических практик в облачных сервисах и кибербезопасности добавило неопределенности.

Инвестиции в развитие продолжаются: результаты Q3 за апрель показали доходы в 70.100 миллионов долларов при операционной марже 46%, а Azure вырос на 33%. Эта стратегия требует беспрецедентных затрат: с мая по июль было объявлено о более чем 15.000 сокращениях персонала для перераспределения ресурсов в ИИ и упрощения организационной структуры.

Финансовая устойчивость и стратегический фокус на области структурного роста поддерживают позитивные перспективы. Коррекция создает привлекательные входные точки по более доступной оценке.

5. Alibaba (BABA): Китайский технологический ренессанс с масштабными инвестициями

Alibaba Group, основанная в 1999 году, доминировала на платформах электронной коммерции Taobao и Tmall на китайском рынке, а AliExpress способствовала международной торговле. Компания объявила трехлетний план инвестиций в инфраструктуру ИИ и облака на сумму 52.000 миллионов долларов, а также кампанию с купонами на 50.000 миллионов юаней для стимулирования внутреннего потребления.

Последний квартал, завершившийся 31 декабря 2024 года, показал доходы в 280.200 миллионов юаней (+8% за год). В первом квартале 2025 года доходы составили 236.450 миллионов юаней с скорректированной прибылью +22%, что обусловлено ростом на 18% в подразделении Cloud Intelligence.

Акции пережили начальное падение в январе 2025 года, потеряв более 35% по сравнению с максимумами 2024 года из-за опасений по поводу масштабных инвестиций в ИИ и облака, торговых напряжений и замедления экономики Китая. Волатильность включала восстановление более чем на 40% в середине февраля на фоне роста технологического сектора, за которым последовало падение более чем на 7% после слабых результатов марта.

Текущие низкие цены могут оказаться прибыльными в будущем, учитывая продолжение инвестиций в стратегическую технологическую инфраструктуру.

Расширенный подбор: 15 лучших компаний для инвестирования в 2025 году

Помимо пяти основных вариантов, диверсифицированный портфель может включать:

Энергетический и сырьевой сектора:

• Exxon Mobil (XOM): выигрывает от высоких цен на нефть и стабильной финансовой дисциплины
• BHP Group (BHP): ориентирована на металлы, такие как железо, медь и никель, использует спрос развивающихся экономик

Финансовый сектор:

• JPMorgan Chase (JPM): крупнейший американский банк, способен извлекать выгоду из высоких ставок и диверсификации в коммерческом банкинге, инвестициях и кредитных картах

Автомобильный сектор:

• Toyota ™: обеспечивает стабильность благодаря лидерству в гибридных технологиях и прогрессу в электромобилях и водородных технологиях
• Tesla (TSLA): демонстрирует ускоренный рост в сегменте электромобилей и технологических инновациях с глобальным лидерством

Технологический и полупроводниковый сектор:

• NVIDIA (NVDA): доминирует на рынке чипов для ИИ
• TSMC (Taiwan Semiconductor): ключевой производитель передовых полупроводников
• Apple (AAPL): сочетает стабильность с постоянными инновациями
• Amazon (AMZN): диверсификация в электронной коммерции и облачных услугах
• Alphabet (GOOGL): прибыльность и позиционирование в области ИИ

Стратегии определения лучших акций на 2025 год

В условиях экономической неопределенности, вызванной торговыми напряжениями, инвесторам рекомендуется применять стратегии, снижающие риски и позволяющие использовать возможности:

Диверсификация по секторам и регионам: сбалансированное распределение активов между технологиями, финансами, энергетикой и потребительским сектором. Включение американских, европейских и азиатских компаний для снижения региональных рисков.

Выбор надежных компаний: поиск бизнесов с сильной финансовой позицией, способностью адаптироваться и лидирующих в инновациях или цифровизации. Такие компании могут расти в условиях неопределенности, отвечая на глобальный структурный спрос.

Мониторинг макроэкономической ситуации: постоянное отслеживание политических, экономических и геополитических событий позволяет предвидеть изменения и проактивно корректировать портфель. Гибкость в условиях геополитических рисков — залог защиты капитала и избегания ненужных потерь.

Использование коррекций: текущая волатильность создает возможности для входа по более привлекательным оценкам в компании с прочной фундаментальной базой.

Варианты инвестиций для доступа к лучшим акциям 2025 года

Покупка отдельных акций

При наличии счета в банке или у лицензированного брокера инвесторы могут напрямую приобретать акции выбранных компаний, полностью контролируя состав портфеля.

Инвестиционные фонды

Альтернатива — включение различных акций с тематической экспозицией по странам или секторам. Обеспечивают диверсификацию без необходимости выбора отдельных бумаг, хотя и уменьшают степень самостоятельного выбора.

Производные инструменты и контракты на разницу (CFD)

Такие инструменты, как CFD, позволяют увеличивать позиции с меньшим стартовым капиталом или хеджировать риски волатильности с помощью кредитного плеча. В условиях агрессивной политики и возможного усиления торговых конфликтов производные инструменты представляют интерес, если правильно диверсифицировать между деривативами и традиционными активами, балансируя риски и сохраняя долгосрочную экспозицию в перспективных секторах.

Критический комментарий: использование деривативов требует дисциплины и глубоких знаний, поскольку кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки.

Итог: рациональные инвестиции в год неопределенности

2025 год, вероятно, запомнится как год, когда ралли рекордных доходов и доходностей предыдущих периодов резко замедлилось, уступив место беспрецедентной волатильности и неопределенности.

Прошлые прибыли никогда не предсказывают будущие. Текущая реальность уникальна и беспрецедентна, что усложняет точные прогнозы развития финансовых рынков. Однако инвесторы могут придерживаться рационального подхода:

Комплексная диверсификация: сбалансированный портфель по секторам и регионам снижает риск локальных шоков.

Активы-убежища: включение облигаций или золота компенсирует потенциальные потери в акциях при экстремальной волатильности.

Эмоциональная дисциплина: избегать панических продаж после сильных падений. Часто коррекции следуют за откатами, а поспешная ликвидация увеличивает убытки.

Активное наблюдение: информированность о политическом, экономическом и военном контексте помогает подготовиться к изменениям на рынке.

Рациональные, сбалансированные и основанные на глубоком анализе инвестиции остаются лучшей защитой от волатильности и неопределенности 2025 года.