Изменения в руководстве Федеральной резервной системы вызвали волнения, рынок облигаций резко колеблется, а технологические акции на американском рынке под давлением снижаются

Федеральная резервная система: ожидания преемника вызывают волнения

Трамп объявил, что бывший член Совета директоров ФРС Вош станет преемником Пауэлла на посту председателя ФРС, и Уолл-стрит отреагировала положительно. Однако Трамп одновременно подчеркнул, что новый председатель должен консультироваться с ним по вопросам процентных ставок, и явно выразил надежду, что ставки будут снижены до 1% или ниже в течение года. Эта позиция сразу же вызвала опасения по поводу независимости ФРС, поскольку политика снижения ставок напрямую повлияет на стоимость финансирования американского государственного долга и общий объем американского долга.

Срок полномочий Пауэлла истекает в мае следующего года. Он неоднократно отвергал радикальные требования Трампа о снижении ставок, и разногласия в политике между ними существуют давно. Назначение Воша вызывает больше доверия у Уолл-стрит по сравнению с другим кандидатом, и рынок в целом считает, что Вош лучше сбалансирует политическое давление и независимость монетарной политики.

Рост доходности облигаций отражает инфляционные опасения и неопределенность политики

После заявления Трампа долгосрочные казначейские облигации США оказались под давлением: доходность 30-летних облигаций выросла до 4.84%, достигнув максимума с сентября, что отражает опасения рынка по поводу долгосрочных инфляционных перспектив. В то же время краткосрочные облигации показывают противоположную динамику: доходность 2-летних облигаций снизилась до 3.52%, что свидетельствует о том, что трейдеры ожидают, что ФРС сохранит возможность снижения ставок до конца 2026 года.

Глава Федерального резервного банка Чикаго Гурсли и председатель Федерального резервного банка Канзаса Шмидт заявили, что опасения по поводу инфляции — основная причина их сохранения текущей политики. Эти заявления усиливают ожидания рынка о рисках снижения стоимости американского долга.

Глобальные рынки акций, облигаций и товаров реагируют снижением

На фоне роста доходности облигаций и увеличения неопределенности в отношении перспектив искусственного интеллекта, рыночное настроение явно ухудшается. Американский фондовый рынок снижается: индекс Dow упал на 0.51%, S&P 500 — на 1.07%, Nasdaq — на 1.69%. Особенно под давлением оказались технологические акции: после закрытия торгов акции Broadcom упали более чем на 11%, несмотря на сильные финансовые показатели за четвертый квартал.

Европейские рынки также снижаются: немецкий DAX 30 — на 0.45%, британский FTSE 100 — на 0.56%. Золото немного выросло на 0.47% до 4299.2 долларов за унцию, но не смогло продолжить рост. Цена на нефть WTI снизилась на 0.67% до 57.5 долларов за баррель.

Криптовалютный рынок также пострадал: биткоин — около 87.75K долларов, рост за 24 часа — 0.22%; эфир — около 2.95K долларов, снижение за 24 часа — 0.34%. Индекс доллара немного вырос на 0.06% до 98.39.

Финансовые отчеты компаний: смешанные результаты, сомнения в перспективах AI

Broadcom превзошел ожидания по итогам четвертого квартала: чистая прибыль выросла на 97% до 8.5 миллиардов долларов, выручка — на 28% до 18 миллиардов долларов. Компания ожидает выручку в первом квартале около 19.1 миллиарда долларов, рост на 28%. Генеральный директор Хок Тан заявил, что продажи AI-чипов во втором квартале удвоятся до 8.2 миллиарда долларов. Несмотря на хорошие показатели, акции после закрытия рынка резко упали, что отражает опасения рынка относительно отдачи инвестиций в AI.

Oracle сталкивается с еще большими трудностями. По сообщению Bloomberg, сроки завершения строительства дата-центров для сотрудничества с OpenAI были отложены, однако Oracle опровергла эти сведения. Тем не менее, доверие инвесторов уже пострадало: выпущенные в сентябре облигации на 18 миллиардов долларов уже имеют убыток более 1.35 миллиарда долларов. Премия по пятилетним кредитным дефолтным свопам по облигациям, погашающимся в 2035 году, выросла до 1.71 процентных пункта, а доходность облигаций достигла 5.9%, что выше среднего уровня по облигациям низкого рейтинга.

Goldman Sachs сохраняет оптимизм, Илон Маск может стать первым триллионером

Несмотря на краткосрочные рыночные потрясения, Goldman Sachs сохраняет оптимизм по поводу американского рынка акций к 2026 году, подтвердив целевой уровень индекса S&P 500 на 7600 пунктов, что примерно на 10% выше текущего уровня. Банк ожидает, что прибыль на акцию в составе S&P 500 вырастет на 12% в следующем году, а рост производительности благодаря искусственному интеллекту добавит 0.4 процентных пункта к этому росту.

SpaceX планирует выйти на биржу во второй половине следующего года с оценкой примерно в 1.5 триллиона долларов, что может сделать ее одной из крупнейших частных компаний по рыночной стоимости в мире. Согласно индексу Bloomberg Wealth, Маск владеет около 42% акций SpaceX. Если оценка достигнет запланированного уровня, он может стать первым в мире триллионером.

Геополитическая ситуация немного стабилизируется

Отношения между США и Беларусью показывают признаки улучшения: США объявили о снятии санкций с белорусских калийных удобрений, а президент Беларуси Лукашенко решил помиловать 123 заключенных, в том числе лауреата Нобелевской премии мира Бияляцкого. США заявили, что по мере нормализации отношений будет снято еще больше санкций.

Министерство финансов США также выпустило санкционный указ, включивший 6 судов, перевозящих нефть из Венесуэлы, в санкционный список из-за их связей с режимом Мадуро. Одно из судов — TAMIA, плавающее под флагом Гонконга, управляется британской компанией.