Derivate объяснено: Почему миллионы трейдеров делают ставку – и как правильно это делать

С 500 € теоретически вы можете вызвать движение на сумму 10 000 €. Звучит заманчиво? Это мир деривативов – и он сложнее, чем многие думают. Читайте, что такое деривативы на самом деле, как с их помощью получать прибыль или защищать свои позиции – и главное: какие подводные камни регулярно упускают из виду начинающие.

Деривативы: невидимый финансовый инструмент, который действует повсюду

Представьте, что вы делаете ставку на цену пшеницы – не покупая мешок зерна. Вы заключаете соглашение, которое приносит вам прибыль, если цена растет или падает. Это и есть суть дериватива.

Дериватив – это не реальный товар. Это контракт, стоимость которого полностью зависит от другого актива – отсюда и название. В то время как акция представляет долю в компании или недвижимость имеет осязаемую ценность, дериватив основан на чистых ожиданиях: каким будет цена базового актива (нефть, золото, DAX, Bitcoin) завтра или через три месяца?

Вы никогда не владеете этим активом. Вы только спекулируете на его ценовом движении – и это работает в обе стороны.

Что делает деривативы такими мощными?

Три характеристики привлекают миллионы к торговле деривативами:

1. Кредитное плечо – с небольшим капиталом запускать крупные движения. Коэффициент 10:1 означает: ставка 1 000 € управляет позицией на 10 000 €. Если рынок поднимается на 1 %, ваш депозит увеличивается вдвое. Если опускается на 1 %, вы полностью его теряете.

2. Гибкость – в отличие от акций, вы можете ставить на падение рынка (короткая позиция), получать прибыль при боковом движении или хеджировать свой портфель от краха. Один инструмент – бесчисленные стратегии.

3. Доступ к рынкам – деривативы есть на акции, индексы (DAX, NASDAQ), сырье, валюты, криптовалюты и многое другое. Можно открыть и закрыть позицию за секунды.

Пять видов деривативов – и чем они отличаются

1. Опционы: право без обязательства

Опцион дает вам право, но не обязанность, купить или продать определенный актив по заранее оговоренной цене – но вы не обязаны этого делать.

Классический пример: вы бронируете велосипед на месяц, платите небольшую комиссию. Через месяц цена выросла? Покупаете его по выгодной цене. Цена упала? Просто отменяете бронь.

Колл-опционы дают право купить. Вы делаете ставку на рост цен. Пут-опционы дают право продать. Вы делаете ставку на падение или защищаете существующие позиции.

Практический пример: у вас есть акции по цене 50 €. Вы опасаетесь снижения курса, но не хотите продавать. Вы покупаете пут-опцион с базовой ценой 50 € на 6 месяцев. Если акция упадет ниже 50 €, вы все равно сможете продать ее за 50 €. Ваши убытки ограничены – уплаченная премия за опцион была вашей страховкой. Если акция вырастет? Вы просто оставляете опцион без использования и радуетесь прибыли.

2. Фьючерсы: обязательное соглашение

Фьючерсы – это более строгие родственники опционов. Здесь нет права выбора – контракт обязательный для обеих сторон.

Две стороны договариваются сегодня: вы торгуете по фиксированной цене определенный базовый актив на определенную будущую дату. Например: 100 баррелей нефти через 3 месяца, 1 тонна пшеницы через 6 месяцев или 1 000 евро государственных облигаций в следующем месяце.

В отличие от опционов, контракт должен быть выполнен – либо поставкой, либо (чаще) денежным расчетом.

Кто использует фьючерсы? Профессионалы любят их за кредитное плечо и низкие торговые издержки. Пекарь покупает фьючерсы на пшеницу, чтобы зафиксировать цену закупки. Нефтяная компания продает фьючерсы на нефть, чтобы защититься от падения цен. Спекулянты делают ставки на движение курса.

Важно: из-за обязательности исполнения убытки могут теоретически стать неограниченными – цена может расти или падать бесконечно, а вы застряли в позиции. Поэтому биржи требуют залог (маржу).

3. CFD: деривативы для частных инвесторов

CFD (Contracts for Difference) – в последние годы стали любимым инструментом частных трейдеров – и на то есть причины.

Представьте CFD как простую ставку: вы и брокер договариваетесь, что делаете ставку на изменение курса определенного актива. Вы никогда не покупаете реальную акцию Apple или реальный баррель нефти – вы торгуете только разницей в цене.

Так работает:

Вы ожидаете рост курса? Открываете лонг-позицию (покупка). Если курс растет, получаете прибыль. Если падает – теряете.

Ожидаете падение? Открываете шорт-позицию (продажа). Если курс падает, получаете прибыль. Если растет – теряете.

CFD можно применять к тысячам базовых активов: акции, индексы (DAX, S&P 500), сырье, валютные пары (EUR/USD), криптовалюты. Вы платите только небольшой залог (например, 5 %) и управляете позицией в 20 раз больше.

Обещание: рост на 1 % может удвоить ваш депозит. Реальность: снижение на 1 % может уничтожить ваш депозит.

4. Свопы: обмен платежами

При свопах две стороны договариваются о будущем обмене определенными платежами. Тут речь не о покупке актива, а о смене условий.

Компания взяла кредит с плавающей ставкой и боится роста процентов. Она заключает процентный своп с банком и меняет неопределенные плавающие ставки на предсказуемые фиксированные платежи.

Для частных инвесторов: свопы обычно недоступны напрямую. Но они косвенно влияют – на ставки, условия кредитов и стабильность финансовых институтов.

5. Сертификаты: готовые комбинации деривативов

Сертификаты – это деривативные ценные бумаги, чаще всего выпускаемые банками. Их можно представить как «готовое блюдо» среди деривативов: банк объединяет несколько деривативов (опционы, свопы, иногда облигации) в один продукт, который реализует определенную стратегию.

Примеры: индексные сертификаты, бонусные, опционные, кнутаут-продукты.

Три назначения деривативов

Хеджирование (Hedging)

Здесь главное – безопасность. Компания защищается от ценовых рисков.

Пример: экспортер боится падения евро и уменьшения доходов. Он продает фьючерсы EUR/USD, чтобы зафиксировать курс. Если евро действительно упадет – он зарабатывает на хеджировании и компенсирует убытки по основной деятельности.

Вы, как частный инвестор, тоже можете хеджировать: держите акции технологического сектора и боитесь слабого квартального отчета. Вместо продажи покупаете пут-опцион на NASDAQ. Если индекс падает – ваш опцион растет. Вы теряете на одной стороне, выигрываете на другой.

Спекуляция

Противоположное: здесь вы активно ищете риск.

Вы ожидаете краха Bitcoin и открываете шорт-позицию по Bitcoin CFD. Если прогноз сбудется, получите прибыль – потенциально сотни процентов. Если ошибетесь – ваш депозит исчезнет.

Спекулянт надеется на движение курса и готов рисковать капиталом.

Арбитраж

Вы используете разницу в ценах между разными рынками или продуктами. Это для профессионалов и редко встречается у частных инвесторов.

Язык деривативов: термины, которые нужно знать

Кредитное плечо (Leverage)

Кредитное плечо – главный множитель в торговле деривативами. С коэффициентом 10:1 вы вкладываете 1 000 € и управляете позицией на 10 000 €.

Если рынок поднимается на +5 %, вы не заработали 50 €, а 500 €. Это +50 % к вашему депозиту.

Если рынок падает на -5 %, вы теряете 500 € – половину вашего капитала.

Плечо действует как усилитель: небольшие движения рынка приводят к большим прибыли или убыткам.

Маржа и спред

Маржа – это залог, который вы должны оставить у брокера для открытия позиции с кредитным плечом. Если рынок идет против вас, убытки сначала списываются с маржи. Если маржа опустится ниже критического уровня, вы получите маржин-колл – нужно внести деньги, иначе позиция закроется автоматически.

Маржа защищает и брокера, и вас: вы не потеряете больше, чем внесли.

Спред – разница между ценой покупки и продажи. Вы всегда покупаете дороже, чем могли бы продать одновременно. Этот разрыв – часто несколько пунктов – и есть прибыль брокера или маркет-мейкера.

Лонг против шорт

Long = вы делаете ставку на рост курса. Сейчас покупаете, надеясь позже продать дороже.

Short = делаете ставку на падение курса. Сейчас продаете, надеясь позже купить дешевле.

Это кажется простым, но фундаментально для всех ваших сделок. Перед каждой сделкой спрашивайте себя: верю, что курс вырастет (Long) или упадет (Short)? И подходит ли ваша позиция и прибыль/убытки к этому?

Базовая цена и срок

Базовая цена (Strike) – это цена, по которой вы теоретически можете купить или продать актив. Например, у колл-опциона с базовой ценой 100 € есть право купить актив за 100 €.

Срок действия – дата истечения. После нее опцион истекает или фьючерс рассчитывается.

Почему большинство частных инвесторов терпят неудачу с деривативами

Числа жестоки

Около 77 % мелких инвесторов теряют деньги при торговле CFD. Это не пропаганда – это официальное предупреждение каждого регулируемого CFD-брокера в ЕС.

Почему? Не из-за самих продуктов, а из-за человеческого поведения.

Типичные ошибки (и как их избежать)

Ошибка 1: Отсутствие стоп-лосса
Вы открываете позицию и думаете: «Если станет слишком плохо, я просто продам». Реальность: рынок движется быстрее ваших чувств. Осознанность + скорость часто недостаточны. Всегда ставьте стоп-лосс – заранее, а не после.

Ошибка 2: Слишком высокий кредитный плечо
Начинающие влюбляются в плечо. Думают: «С плечом 1:20 я могу заработать еще больше!» Но не учитывают: 5%-ное движение на рынке уничтожит весь счет. Начинайте с 1:5 или 1:10, максимум.

Ошибка 3: Эмоциональные решения
Вы видите +300 % по сделке и жадно держите. Рынок разворачивается – за 10 минут минус 70 %. В панике продаете с убытком. Жадность и страх – враги трейдера.

Ошибка 4: Слишком большие позиции
Вы ставите все на одну сделку. Когда рынок становится волатильным – маржин-колл. Нужно внести деньги или позиция закроется автоматически, зачастую по худшей цене.

Ошибка 5: Игнорирование налоговых подводных камней
В Германии убытки по деривативам с 2021 года ограничены 20 000 € в год. Если у вас убыток 30 000 €, а прибыль 40 000 €, вы можете зачесть только 20 000 €. Остальное облагается налогом – хотя по итогу вы заработали меньше.

Плюсы и минусы деривативов

За и против

Маленькие суммы – большая эффективность
С капиталом 500 € при кредитном плече 1:10 можно торговать позицией на 5 000 €. Рост базового актива на 5 % даст прибыль 250 € – это +50 % к вашему вложению.

Защита от убытков
Держите акции технологического сектора и боитесь краха рынка? Вместо продажи покупаете пут-опцион на NASDAQ. Если рынок падает, ваш опцион растет. Вы теряете на одной стороне, выигрываете на другой – идеальный щит.

Гибкость и скорость
Можно за секунды открыть длинную или короткую позицию – на индексах, валютах, сырье, криптовалютах. Нет необходимости менять портфель, нет долгого ожидания, нет биржевых сборов.

Низкий порог входа
Не нужны тысячи евро. Многие брокеры позволяют начинать с нескольких сотен евро. А многие базовые активы делимы – не нужно покупать целую акцию Apple.

Автоматическая защита
Современные платформы позволяют ставить стоп-лосс и тейк-профит прямо при размещении ордера. Так вы ограничиваете убытки и фиксируете прибыль – при условии, что торгуете осознанно.

Против и это

Высокий риск банкротства
77 % мелких инвесторов теряют деньги. Это не статистика – это реальность.

Налоговая сложность
Убытки ограничены, налогообложение зависит от продукта и места. Многие начинающие не знают, что платят налоги с прибыли, хотя по итогу заработали меньше.

Психологическая самоуничтожение
Деривативы действуют как наркотики для мозга. Они активируют жадность и страх – двух худших советчиков в трейдинге. Многие проигрывают годы сбережений за несколько недель.

Маржин-коллы и полный крах
При высоком кредите достаточно небольшого движения рынка. Ваш портфель ликвидируют, позицию закроют – зачастую по худшей цене.

Подходит ли вам торговля деривативами?

Перед началом задайте себе честно эти вопросы:

Можете ли вы пережить убытки в несколько сотен евро? Не эмоционально – реально. Если нет, деривативы вам не по силам.

Можете ли спокойно спать ночью, если ваша сделка колеблется на 20 %? Если при -5 % вы паниковать начинаете, торговля деривативами не для вас.

Работаете ли по четким стратегиям или торгуете эмоционально? Эмоциональные решения – самый быстрый путь к полному краху.

Понимаете ли вы, как работают кредитное плечо, маржа и волатильность? Не теоретически, а на практике?

Есть ли у вас время активно следить за рынком? Краткосрочные стратегии требуют внимания.

Если на более чем 2 вопроса ответ «нет» – начинайте на демо-счете, а не с реальными деньгами.

Как начать – практические шаги

1. Образование перед рынком

Сначала поймите, как работают деривативы. Читайте руководства для начинающих, смотрите уроки, тестируйте на демо-счете. Не спешите – спешка враг.

2. Начинайте с небольших сумм

Не вкладывайте все сбережения сразу. Начинайте с 500–1 000 €, которые готовы потерять.

3. Стратегия перед входом

Перед каждой сделкой определите:

• Критерий входа: сигнал графика, новости, конкретное ожидание?
• Цель по прибыли: где фиксировать прибыль?
• Стоп-лосс: до какого уровня терпите убытки?

Запишите эти параметры или внесите в систему. Без плана торговля деривативами – азартная игра.

4. Регулируйте размер позиции

Не идите «все». Если у вас счет на 5 000 €, не торгуйте позициями на 50 000 €. Риск не более 1–2 % капитала на сделку.

5. Налоговая подготовка

Изучите налог на доходы, правила учета убытков и обязательства по отчетности. При необходимости проконсультируйтесь с налоговым консультантом.

Часто задаваемые вопросы

Это азартная игра или стратегия?
Всё зависит от вас. Без плана и знаний – азарт. С четкой стратегией, реальным пониманием и управлением рисками – мощный инструмент.

Какой минимальный доход нужен?
Теоретически – несколько сотен евро. Практически – от 2 000–5 000 €, чтобы торговать осмысленно. Капитал, который не жалко потерять.

Есть ли безопасные деривативы?
Все деривативы несут риск. Некоторые больше, некоторые меньше. Сертификаты с защитой капитала – «безопаснее», но дают мало дохода. 100 %-ной безопасности нет – даже «гарантированные» продукты падают, если эмитент становится неплатежеспособным.

Опционы или фьючерсы – что лучше?
Опционы дают право, не обязывают торговать. Фьючерсы обязательны. Опционы стоят премию, фьючерсы – нет. В практике опционы более гибкие, фьючерсы – прямые.

Как работает налогообложение в Германии?
Прибыль облагается налогом (25 % + солидарный сбор/церковь). Убытки можно зачесть с прибылью, но ограничены 20 000 € в год. Ваша банка обычно автоматически удерживает налог.

Могу ли я зарабатывать на падающих рынках?
Да – это главный плюс деривативов. Вы делаете шорт: продаете сейчас, покупаете дешевле позже и получаете разницу как прибыль. Традиционные инвесторы этого сделать не могут.

Рынок деривативов – не казино, но без дисциплины, знаний и планирования он быстро превращается в него. Начинайте с малого, учитесь постоянно и избегайте эмоций. Тогда деривативы могут стать умным инструментом в вашей инвестиционной стратегии.