แท่งเงิน (Silver) - возможность инвестировать, которая упускается из виду, или тренд, который изменит рынок драгоценных металлов?

В течение последних месяцев серебро стало центром внимания в международных инвестиционных кругах, поскольку его цена достигла многолетнего максимума. Частично это связано с тем, что аналитики начали осознавать, что Silver — это не только традиционный актив-убежище, но и необходимый элемент для развития новых технологий.

История слитков и их значение в современности

Чтобы понять важность слитков сегодня, нужно обратиться к их историческому развитию. Человечество использует Silver в качестве средства обмена уже более 4000 лет.

Археологические находки показывают, что Silver использовался в виде колец и слитков с стандартным весом еще за 3000 лет до н.э. В XVI веке, после открытия Испанией крупного месторождения в Америке, серебро начали чеканить в монеты, которые стали первой мировой валютой, признанной на нескольких континентах.

До 1935 года, когда система серебряного стандарта была отменена, роль Silver официально уменьшилась. Однако сегодня его стоимость снова активно растет благодаря уникальным химическим и физических свойствах, ставших основой современных систем.

Почему Silver становится топливом будущего

Рост цен на Silver — не случайность, а результат его уникальных свойств, которые невозможно заменить.

Проводимость: Silver — лучший в природе проводник электричества, что делает его незаменимым компонентом в электронике — от мобильных телефонов до других устройств.

Отражательная способность: Высокая отражательная способность Silver повышает эффективность солнечных панелей, являющихся важной частью развития чистой энергии.

Антибактериальные свойства: В современной медицине Silver широко используется в повязках, хирургических инструментах и системах водоочистки.

Гибкость: Позволяет Silver успешно применяться в микроэлектронике и сложных миниатюрных компонентах.

Все эти свойства свидетельствуют о том, что Silver — не просто драгоценный металл, а ключ к развитию передовых технологий.

Текущий рынок Silver — структурный дефицит, сохраняющийся долгое время

Согласно недавно опубликованному отчету World Silver Survey 2025, рынок Silver сталкивается с «структурным дефицитом», то есть нехваткой предложения по сравнению с растущим спросом.

Макроэкономические факторы, движущие рынок

Монетарная политика: снижение процентных ставок в 2025 году создало благоприятные условия для драгоценных металлов, и инвестиционный интерес сместился в сторону Silver.

Обменные курсы валют: ослабление доллара США позволяет инвесторам из других стран покупать Silver по более низким ценам, что стимулирует спрос.

Экономическая неопределенность: в условиях инфляции и глобальной политической нестабильности Silver рассматривается как актив-защита.

Фундаментальные факторы — игра спроса и предложения

Высокий спрос идет из промышленности, особенно из сегментов солнечной энергетики, электромобилей, технологий 5G и AI. В 2024 году общий спрос достиг 680,5 миллиона унций, из которых почти 59% приходится на промышленность.

В то же время предложение Silver не успевает за ростом спроса: добыча в шахтах замедляется, а глобальные запасы сокращаются.

Сравнение Gold и Silver — почему Silver становится более привлекательным

Коэффициент золото/серебро — индикатор стоимости

Показатель GSR показывает, сколько унций Silver нужно, чтобы купить 1 унцию золота. В настоящее время он составляет около 84:1, что значительно выше исторического среднего.

Это говорит о том, что базовая стоимость Silver недооценена по сравнению с золотом.

Размер рынка, волатильность и роль

Рынок золота оценивается примерно в 30 триллионов долларов США, тогда как рынок Silver — около 2,7 триллионов долларов. Меньший размер рынка означает, что при входе инвесторов Silver может демонстрировать более сильные ценовые колебания — в 2-3 раза сильнее, чем золото.

По этой причине Silver обладает потенциалом для более высокой доходности в бычьем рынке (Bull Market) по сравнению с золотом.

Различия в ролях

Центральные банки по всему миру держат золото в качестве резервных активов, тогда как Silver не рассматривается в этом качестве, но тесно связан с экономическими и промышленными циклами.

4 способа начать инвестировать в Silver

Способ 1: реальные слитки и монеты

Самый традиционный способ — покупка слитков или серебряных монет у надежных местных продавцов.

Плюсы: владение реальным активом, отсутствие контрагента.

Минусы: высокая инвестиционная стоимость, расходы на хранение, страхование и низкая ликвидность.

Способ 2: инвестиционные фонды и акции горнодобывающих компаний

Инвесторы могут вкладываться через фонды, ориентированные на акции ведущих мировых компаний по добыче серебра, таких как Pan American Silver, Wheaton Precious Metals или Fresnillo.

Плюсы: высокая ликвидность, не нужно заботиться о хранении.

Минусы: риск, связанный с отдельными компаниями, цена акций не всегда следует за ценой Silver на мировом рынке.

Способ 3: фьючерсные контракты

Для опытных инвесторов — торговля Silver Futures на рынке фьючерсов.

Плюсы: меньший стартовый капитал (кредитное плечо высоко), возможность зарабатывать как на росте, так и на падении рынка.

Минусы: очень высокий риск, подходит только для профессионалов.

Способ 4: CFD-контракты (Contract for Difference)

Популярный среди розничных инвесторов способ благодаря высокой гибкости.

Что это: контракт, позволяющий спекулировать на разнице цен Silver, обычно обозначается как XAGUSD, без фактического владения Silver.

Плюсы:

• низкий стартовый капитал (кредитное плечо)
• высокая ликвидность, возможность быстро открывать и закрывать позиции
• зарабатывать как на росте, так и на падении
• отсутствие затрат на хранение

Минусы:

• высокий риск из-за кредитного плеча
• риск контрагента (нужно выбирать надежную платформу)

Сравнение 4 способов инвестирования

Преимущества, недостатки и идеи для инвестирования в Silver

Плюсы

Высокий потенциал доходности: благодаря высокой волатильности и GSR Silver может показывать более высокие проценты прибыли в бычьем рынке.

Долгосрочный спрос: мегатренды чистой энергии, AI и электромобилей будут поддерживать спрос на Silver еще много лет.

Доступная цена: цена за унцию значительно ниже золота, что делает Silver более доступным для розничных инвесторов.

Защита от инфляции: как и золото, Silver помогает защититься от обесценивания бумажных денег.

Минусы

Высокая волатильность: может привести к значительным убыткам в короткие сроки.

Чувствительность к экономике: более 50% спроса идет из промышленности, что делает Silver уязвимым к экономическому спаду.

Стоимость владения: при покупке реальных слитков необходимо учитывать расходы на хранение, страхование и безопасность.

Отсутствие регулярных доходов: не платит дивиденды или проценты, доход зависит только от ценовых колебаний.

Итог

Слитки — это не просто актив, который можно игнорировать; они стали важной частью цифровой экономики и мира чистой энергии.

Для инвесторов, рассматривающих добавление этого актива в портфель, важно понять структуру рынка, фундаментальные факторы и выбрать подходящие способы инвестирования, соответствующие их ситуации.

Главное правило — инвестирование в Silver — это ставка. Успех зависит от тщательного исследования, аккуратного управления рисками и четкого инвестиционного плана, соответствующего долгосрочным целям каждого.