Полное руководство по дивидендам акций: календарь 2023 и основные понятия

Что нужно знать о дивидендах перед инвестированием?

Дивиденды представляют собой вознаграждение, которое получают владельцы акций компании в качестве компенсации за свою инвестицию. Когда компания получает прибыль, она решает поделиться частью этой прибыли с акционерами, распределяя сумму пропорционально количеству принадлежащих им ценных бумаг. Этот механизм служит важным стимулом для инвесторов, особенно тех, кто ищет стабильные доходы помимо роста стоимости акции.

Существует особая категория компаний, известных как “Dividend Aristocrats” (Дивидендные аристократы), которые отличаются тем, что выплачивают растущие дивиденды не менее 25 лет подряд, демонстрируя финансовую устойчивость и приверженность своим акционерам.

Варианты выплаты дивидендов

Компании могут вознаграждать своих акционеров двумя основными способами:

Дивиденд наличными: наиболее распространенный вариант, при котором инвесторы получают вознаграждение в виде денег. Этот вариант предпочтителен, поскольку обеспечивает немедленную ликвидность и не дробит еще больше долю участия.

Дивиденд в виде акций: менее распространенный способ, при котором владельцы получают новые ценные бумаги вместо денег. В таких случаях предоставляются права покупки, которые временно котируются на рынке.

В рамках этих категорий выделяют три типа дивидендов по источнику финансирования: обычный дивиденд (согласно нормальным бизнес-прогнозам), дополнительный дивиденд (когда результаты превышают ожидания) и чрезвычайный дивиденд (возникает из разовых доходов, например, от продажи активов).

Календарные и ключевые даты: что нужно знать

Для инвесторов важно понять четыре ключевых момента в цикле распределения дивидендов, поскольку пропуск одной из этих дат может означать полное исключение из получения выплаты:

Дата объявления: момент, когда собрание акционеров утверждает распределение, устанавливая точную сумму, дату выплаты и дату закрытия реестра.

Дата закрытия реестра: определяет, кто имеет право на получение дивидендов. Нужно быть владельцем акций на конец этого дня, чтобы иметь право на получение дивидендов.

Дата отсечения (ex-dividend date): решающая дата. Те, кто держит акции до этой даты, имеют право на выплату, даже если продадут их на следующий день. Обратное — покупатели после этой даты не получат соответствующий дивиденд.

Дата фактической выплаты: день, когда деньги реально зачисляются на счета всех признанных владельцев.

Основные акции с календарем дивидендов в 2023 году

Крупные технологические компании, финансовые институты и развлекательные корпорации ведут активные графики распределения. Среди основных — выплаты для таких компаний, как Apple (ex дивиденд 04/08/2023, выплата 11/08/2023), Microsoft (ex дивиденд 16/08/2023, выплата 14/09/2023), а также финансовые организации с установленными датами и другие ценные бумаги с привлекательной доходностью. Эта информация актуальна на 1 июля 2023 года и может быть дополнена по мере продвижения года.

Факторы, влияющие на дивиденды

Деловая и регуляторная среда может влиять на запланированные выплаты:

Ухудшение результатов: если за отчетный период компания не достигнет запланированных финансовых целей при утверждении дивидендов, их сумма может быть уменьшена или полностью отменена. Поскольку приостановка выплат негативно сказывается на котировках, некоторые компании предпочитают зачислять сумму в резервы вместо распределения прибыли — временное решение, не устраняющее корень проблемы.

Внезапные риски: значительные судебные иски или финансовый стресс могут привести к временной приостановке дивидендных выплат, пока компания не преодолеет кризис.

Государственные ограничения: как это произошло после кризиса COVID в Европе, правительства могут запретить выплату дивидендов компаниям, получившим государственную поддержку.

Внеплановые доходы: разовые прибыли или продажа активов могут привести к выплате дополнительных чрезвычайных дивидендов.

Корпоративные операции: при проведении публичных предложений по слиянию и поглощению компания часто отменяет ожидаемые дивиденды по соображениям финансовой стабильности.

Расчет дивидендов: практическая формула

Расчет доходности дивидендов прост. В первую очередь нужно определить Дивиденд на акцию (DPA), для чего используется формула:

DPA = Распределенная прибыль / Общее количество акций в обращении

После получения этого значения можно рассчитать доходность дивидендов (RD):

RD = DPA / Цена акции × 100

Практический пример: предположим, компания получила 10 миллионов евро прибыли и решила распределить 80% (8 миллионов) между акционерами. При 340 миллионах акций в обращении, DPA составит 0,0235 €. Если цена акции — 1,50 €, то доходность дивидендов будет 1,56%.

Налогообложение дивидендов: налоговая система

Дивиденды облагаются налогом как доходы от движимого капитала. В испанской системе, например, выплаты наличными облагаются по прогрессивной шкале:

• До 6 000 € — 19%
• От 6 000 € до 50 000 € — 21%
• От 50 000 € до 200 000 € — 23%
• Свыше 200 000 € — 26%

Когда дивиденды выплачиваются в виде новых акций, налогообложение откладывается до момента продажи, при этом базой служит первоначальная цена приобретения исходных акций, деленная на общее число конечных ценных бумаг.

Налог удерживается автоматически, если дивиденды поступают из инвестиционных фондов, или вручную, если напрямую из акционерных позиций.

Дополнительная информация о дивидендах

Чтобы актуализировать свою инвестиционную стратегию, многие финансовые платформы, такие как Bloomberg, Reuters и Infobolsa, регулярно публикуют календари и данные ожидаемых дивидендов, что позволяет заранее планировать решения о покупке и продаже вблизи этих ключевых дат.