Введение в торговлю сырьевыми товарами: как выбрать инвестиционные активы из множества вариантов?

Говоря о глобальных инвестициях, многие в первую очередь думают о акциях и облигациях, но на самом деле торговля сырьевыми товарами давно стала обязательной частью портфеля институциональных и профессиональных инвесторов. Почему это стоит внимания? Проще говоря, потому что цены на сырьевые товары напрямую отражают состояние мировой экономики — их колебания, изменения спроса и предложения прозрачны и легко отслеживаются.

Основные категории активов в торговле сырьевыми товарами

Торговля сырьевыми товарами охватывает широкий спектр, и делится на шесть основных категорий: энергия (нефть, природный газ, электроэнергия), промышленные металлы (медь, алюминий, свинец, цинк, железная руда), драгоценные металлы (золото, серебро, палладий, платина), сельскохозяйственные продукты (соевые бобы, кукуруза, пшеница), мягкие товары (сахар, хлопок, кофе) и животноводческая продукция (свинина, говядина).

Из них нефть считается “королём” в торговле сырьевыми товарами. Почему? Потому что её применение очень широко — пластмассы, упаковка продуктов, текстиль, строительные материалы, бензин для транспорта — практически охватывает все сферы жизни. Объем предложения и спроса очень велик, ликвидность на высшем уровне.

В сравнении с этим драгоценные металлы хоть и дорогие, но из-за своей стойкости к порче и удобства хранения обладают функциями сохранения стоимости и хеджирования, что делает их привлекательными для долгосрочных инвесторов.

Как выбрать достойные для инвестиций сырьевые товары

Не все сырьевые товары подходят для обычных инвесторов. Например, фьючерсы на электроэнергию — типичный пример — спрос и предложение очень велики, но из-за сильных региональных ограничений цена не может быть глобально унифицированной, поэтому инвестиционная ценность таких инструментов ограничена.

Что же делает сырьевой товар достойным для инвестиций? Важны шесть критериев:

Ликвидность и достаточность ценовой информации: необходимо участие огромных объемов капитала, чтобы цена не могла быть искусственно манипулирована. Нефть, медь, золото — все соответствуют этим условиям.

Глобальная унификация цен: товар должен торговаться на международных биржах, чтобы инвесторы могли свободно покупать и продавать по мировым ценам, без региональных ограничений.

Легкость хранения и транспортировки: металлы и зерновые относительно стабильны и не так подвержены климатическим воздействиям.

Стандартизация качества: независимо от происхождения, стандарты и качество товара строго контролируются, что снижает риски, связанные с качественными различиями.

Стабильный и широкий спрос: долгосрочный мировой спрос, например нефть для глобального потребления, пшеница и соевые бобы — основа мировой продовольственной безопасности.

Легкость анализа фундаментальных факторов: наличие достаточной открытой информации позволяет инвесторам делать обоснованные прогнозы цен, повышая вероятность успешных решений.

Исходя из этих критериев, наиболее привлекательными для инвестиций считаются нефть, медь, алюминий, золото, серебро, соевые бобы, кукуруза, сахар и хлопок.

Практические способы инвестирования в сырьевые товары

Для новичков основными инструментами являются фьючерсы и опционы. Среди них фьючерсы — самый базовый вариант.

Каждый фьючерсный контракт соответствует конкретному активу — например, нефть, и требует предсказания цены на дату истечения контракта, чтобы принять решение о покупке или продаже.

Ключ к успешной торговле сырьевыми товарами — двойной подход:

Фундаментальный анализ — основа. Макроэкономические циклы, изменения в производстве и спросе определяют направление и амплитуду цен. Например, в 2020 году пандемия вызвала масштабное количественное смягчение со стороны центральных банков, что привело к “избыточной денежной массе” и росту цен на сырье — классический пример фундаментальных факторов.

Технический анализ — подтверждение. Графики и индикаторы помогают точно определить моменты входа и выхода, управлять рисками. Но только технический анализ не может сказать, как долго продлится тренд или насколько он будет сильным, поэтому важно сочетать его с фундаментальными данными.

Комбинация фундаментального и технического анализа — залог успеха, оба подхода необходимы.

Итог

Торговля сырьевыми товарами — важная часть активного портфеля наряду с акциями и облигациями. По сути, участие в сырьевой торговле — это переоценка всей мировой цепочки производства. Практический опыт показывает, что сочетание фундаментальных и технических методов при выборе таких ликвидных, глобально ценообразуемых и фундаментально обусловленных активов, как нефть, медь, алюминий, золото, серебро, соевые бобы, кукуруза, сахар и хлопок, — это надежный путь к стабильной и прибыльной торговле сырьевыми товарами.