Эволюция фунта к евро: ключи к пониманию поведения пары GBP/EUR

Текущая панорама валютной пары GBP/EUR

Валютная пара, в которой британский фунт стерлингов торгуется против евро, представляет собой один из самых динамичных инструментов на мировых валютных рынках. В начале февраля 2024 года эта кросс-курс составлял 1.120 €, что отражает снижение на 1.45% за последний месяц и на 2.03% за предыдущий квартал. Эти движения подчеркивают волатильную природу этого финансового инструмента, особенно актуальную для европейских и британских инвесторов, заинтересованных в развитии курса фунт евро.

За последние 52 недели пара колебалась между 1.0786 и 1.2190 €, предоставляя постоянные возможности для активных трейдеров. Исторически максимум достигался в мае 2000 года и составлял 1.752 €, а минимум зафиксирован в декабре 2008 года и составлял 1.02 €. Эти исторические ориентиры иллюстрируют масштаб движений, которые пережила эта пара за десятилетия.

Определяющие факторы в развитии курса фунт-евро

Динамика GBP/EUR зависит от множества макроэкономических переменных. Индикаторы ВВП, инфляции, процентных ставок, показатели сектора производства и услуг, а также показатели безработицы оказывают существенное влияние на спрос обеих валют.

Референдум по Brexit 2016 года стал решающим поворотным моментом в развитии курса фунт евро. До этого голосования кросс-курс систематически превышал 1.30 €. После результата британский фунт пережил свою крупнейшую за три десятилетия дневную девальвацию, начав нисходящую тенденцию, которая продолжалась годы. В большинстве периодов после 2016 года пара оставалась в диапазоне между 1.06 и 1.21 евро.

Дополнительные падения в 2017 и 2019 годах усилили слабость британской валюты, доведя ее до исторических минимумов по отношению к евро и другим основным валютам. Такое поведение было вызвано ожиданиями рынка о росте торговых трений, увеличении неопределенности и политической нестабильности в Великобритании. По мере того как финансовые институты продавали активы, номинированные в фунтах, относительная стоимость валюты значительно сокращалась.

В 2022 году курс начал год, находясь близко к верхней границе пятилетнего диапазона, однако с летнего периода снизился к нижним уровням. Недавно, в середине января 2023 года, фунт достиг своих минимумов по отношению к евро с сентября, торгуясь по 1.124 €.

Монетарная политика Банка Англии и Европейского центрального банка

Как Банк Англии, так и Европейский центральный банк (BCE) придерживаются схожих подходов к монетарной политике, хотя их траектории могут расходиться в зависимости от конкретных экономических условий каждой области.

Банк Англии последовательно повышает процентные ставки и заявил о готовности продолжать эту стратегию при необходимости. BCE придерживается аналогичного подхода, реагируя на инфляционные давления. Однако любое расхождение между этими институтами может оказать значительное влияние на оценку курса EUR/GBP.

Экономические прогнозы OECD показывают разногласия между двумя экономиками. Для Великобритании прогнозировался практически нулевой рост в 2023 году с понижательными пересмотрами. В то время как зона евро демонстрировала более оптимистичные перспективы с умеренным ростом. Экономика Великобритании сталкивается с рисками рецессии в ближайших кварталах, а восстановление ожидается слабым в 2024 году.

Рыночное настроение и макроэкономические события

Помимо экономических фундаментальных факторов, важную роль играет рыночное настроение, которое определяет колебания курса GBP/EUR. Постоянная неопределенность, вызванная переговорами между Великобританией и Европейским союзом о условиях выхода из блока, оказывает давление на британский фунт.

Позже война между Россией и Украиной внесла новые инфляционные динамики в обеих регионах, изменяя ожидания по монетарной политике и поведение курса. Валютные рынки быстро реагируют на эти геополитические переменные.

Ликвидность также является важным фактором. В то время как GBP/EUR обладает высокой ликвидностью, его обратный (EUR/GBP) менее ликвиден. Когда ликвидность одного из этих пар значительно превышает другую, спреды (spreads) расширяются в периоды повышенной волатильности.

Технические особенности валютной пары

Пара GBP/EUR относится к сегменту минорных валют, отличающихся меньшими объемами торгов и, в некоторых случаях, большей относительной волатильностью по сравнению с мейджорами. Однако в данном случае пара демонстрирует умеренный уровень колебаний по сравнению с другими валютными инструментами.

Это связано с тем, что как фунт стерлингов, так и евро представляют собой ведущие мировые финансовые и торговые центры. Евро используется в странах-членах Европейского союза, а фунт — в Великобритании. Эта структурная важность ограничивает резкие колебания курса, что ценится в международной торговле.

Тем не менее, чрезвычайные события могут вызвать значительные колебания. Внезапное укрепление или ослабление пары будет интерпретировано как сигнал тревоги о возможных экономических или финансовых турбуленциях в одной из регионов.

Торговые возможности с CFD по паре EUR/GBP

Для инвесторов, желающих спекулировать на будущем направлении курса, контракты на разницу (CFD) предоставляют гибкую альтернативу. Благодаря этой структуре не требуется физически владеть евро или фунтами. Вместо этого инвестор открывает спекулятивные позиции, основываясь на своем прогнозе о движении цены.

CFD позволяют как длинные (long), так и короткие (short) позиции. В длинной позиции прибыль реализуется, когда цена закрытия превышает цену открытия. В короткой — наоборот. Чистая прибыль равна разнице между двумя ордерами.

Этот инструмент стал популярным среди международных инвесторов и трейдеров благодаря своей гибкости и доступности. Он позволяет экспонироваться на движениях валют без необходимости вкладывать капитал, равный полному номиналу.

Практические рекомендации по торговле парой GBP/EUR

Оптимальное время для торговли: часы с наибольшей волатильностью и объемом совпадают с европейской торговой сессией, особенно в Лондоне (08:00 - 17:00 по местному времени), что охватывает примерно 35% дневного валютного объема.

Мониторинг экономических новостей: постоянное отслеживание макроэкономических событий в обеих экономиках крайне важно. Объявления по инфляции, решения по монетарной политике, данные по занятости и отчеты по ВВП могут вызвать значительные движения пары.

Технический анализ и тренды: перед началом операций важно определить преобладающие тренды с помощью технического анализа. Инструменты, такие как осцилляторы тренда, скользящие средние и уровни поддержки/сопротивления, помогают выявить точки входа и выхода.

Учет волатильности: хотя GBP/EUR демонстрирует умеренную волатильность по сравнению с другими парами, периоды геополитической неопределенности или важные макроэкономические объявления могут значительно расширить диапазоны колебаний.

Текущие перспективы по фунту и евро

Фунт показывает некоторую стабилизацию на фоне умеренного экономического календаря. Однако рынки остаются внимательными к данным по инфляционным ожиданиям перед объявлениями по ставкам Банка Англии. Более сдержанная политика, недавно принятая этим институтом, оказывает давление на валюту.

Данные по занятости в Великобритании указывают на возможность повышения рисков для пары GBP/EUR. В 2022 году пара колебалась между 1.08 € и 1.21 €. В начале декабря 2022 года фунт показал лучший результат среди основных валют, хотя и снизился перед рождественскими праздниками.

Итоговые выводы

Пара GBP/EUR занимает одно из ведущих мест среди наиболее торгуемых и наблюдаемых валютных пар на международных рынках. Ее динамика отражает сложные процессы, вызванные экономическими фундаментами, решениями по монетарной политике, рыночным настроением и неожиданными геополитическими событиями.

Для активного участия в торговле этой парой крайне важно постоянно следить за экономическими новостями, выявлять преобладающие технические тренды и осуществлять сделки в периоды максимальной ликвидности и волатильности.

Предупреждение о рисках: Нет гарантий получения прибыли или доходности при торговле валютами. Поэтому следует инвестировать только те средства, которые можно потерять без угрозы личной финансовой стабильности. Торговля на Форекс — это деятельность с высоким уровнем риска.