Фунт стерлингов на Forex: почему GBP по-прежнему является важным для трейдеров

Фунт стерлингов (GBP) занимает привилегированное положение на глобальных финансовых рынках как четвертая по ценности международная валюта и самая старая из действующих. Его значение в торговле валютами неоспоримо: он составляет примерно 20% всех ежедневных операций на Forex, уступая только доллару США, японской иене и евро.

Фунт стерлингов: ключевой элемент на международных рынках

Символ £ обозначает официальную валюту Великобритании и её зависимых территорий, в то время как GBP — её сокращение в торговых системах. Важно различать GBP (полный фунт) и GBX (пенни стерлингов, равное 1/100 фунта), что особенно важно на фондовых рынках, где акции обычно котируются в пенсах.

Как четвертая валюта по составу валютных резервов COFER ((Состав валютных резервов официальных валют) согласно Международному валютному фонду, фунт стерлингов широко держится в мировых резервах. Банк Англии, выступая в роли центрального банка, регулирует монетарную политику и контролирует обращение этой валюты, чья стоимость напрямую зависит от экономических индикаторов, таких как инфляция, ВВП и занятость.

Великобритания, шестая по ВВП экономика мира, с 2016 года после референдума по Brexit пережила значительные колебания своей валюты. Этот событие ознаменовало начало экономической и политической волатильности: фунт падал с максимумов 1,43 по отношению к евро в 2015 году до минимумов 1,10 в октябре 2022 года, стабилизировавшись в начале 2024 года на уровне 1,1710 евро за фунт.

Динамика рынка Forex и роль GBP

В 24-часовой экосистеме Forex, где постоянно торгуют международные компании и инвесторы, фунт стерлингов играет ключевую роль. Концепция спреда )разницы между ценой покупки и продажи( очень важна: низкие спреды свидетельствуют о высокой ликвидности и низких издержках, тогда как высокие спреды указывают на меньшую ликвидность и большие транзакционные издержки.

Основные пары с GBP делятся по ликвидности и характеристикам:

GBP/USD )“Кабель”(: Эта пара составляет 11% от общего объема Forex, ежедневно торгуется примерно на )миллиардов долларов. По состоянию на 5 февраля 2024 года котируется по 1,2585 долларов, диапазон за 52 недели — от 1,1803 до 1,3146, годовая волатильность — 4,5%. Экстремальная ликвидность позволяет исполнять ордера за доли секунды с волатильностью менее 1% в среднем за день. В первую неделю февраля фунт столкнулся с крупнейшим недельным падением по отношению к доллару с декабря, снизившись на 0,66%, после данных по занятости в США, снизивших ожидания по снижению ставок Федеральной резервной системой.

EUR/GBP $330 Отношение еврозоны к Великобритании(: Занимая восьмое место по ликвидности с 3% от объема Forex, эта пара отражает расхождения в монетарной политике между Европейским центральным банком )процентные ставки 4,5%( и Банком Англии )5,25%(. В настоящее время торгуется около 0,8580 пенсов за евро, диапазон за год — от 0,8493 до 0,8983, изменение — -4,54%. Высокая инфляция в Великобритании )4% против 2,8% в еврозоне( и нежелание Банка Англии немедленно снижать ставки поддерживают фунт.

GBP/CHF )Британская стабильность против швейцарского убежища(: Обладает всего 0,73% от общего объема, эта пара показывает меньшую ликвидность, но характерна сильной внутренней стабильностью обеих валют. Швейцарский франк, валюта шестой по резервам экономики мира, выступает в роли безопасного убежища. Диапазон за 52 недели — от 1,0558 до 1,1547, годовая волатильность — -2,04%, сила фунта сохраняется благодаря благоприятным дифференциалам по ставкам )BoE 5,25% против сравнительно низких ставок Швейцарского национального банка(.

GBP/JPY )“Волатильный дракон”(: Известен своей высокой волатильностью, эта пара предлагает динамичные спекулятивные возможности. По состоянию на 5 февраля 2024 года торгуется в диапазоне от 157,394 до 188,957, годовая волатильность — 17,28%. Различия в монетарной политике между Японией )отрицательные ставки -0,1%( и Великобританией вызывают быстрые движения. Йена, часто считающаяся убежищем в условиях геополитической неопределенности, подвержена давлению ожиданий более агрессивных циклов смягчения со стороны Банка Японии.

Факторы, влияющие на колебания GBP

Помимо чистых данных, множество экономических и политических факторов формируют поведение фунтов стерлингов на рынках:

Монетарная политика: Корректировки процентных ставок Банка Англии имеют решающее значение. В настоящее время — 5,25%, любое изменение этих уровней вызывает волны на всех парах GBP.

Макроэкономические условия: Инфляция )в настоящее время 4%(, безработица, торговый баланс и рост ВВП напрямую влияют на доверие к валюте.

Геополитический контекст: Напряженность на Ближнем Востоке, президентские выборы в США и другие глобальные события создают неопределенность, которая обычно укрепляет валюты-убежища.

Различия в политике между экономиками: Расхождения между Банком Англии, Федеральной резервной системой и Европейским центральным банком создают возможности и риски, зависящие от пары.

Возможности для различных инвесторов

Для долгосрочных инвесторов фундаментальная стабильность британской экономики и относительная сила фунта, несмотря на недавние вызовы, делают его надежным компонентом диверсифицированных портфелей.

Для краткосрочных трейдеров волатильность GBP/JPY и GBP/USD, вызванная расхождениями в монетарной политике, предоставляет спекулятивные возможности. Быстрые движения позволяют операторам с производными инструментами использовать реакции рынка на экономические новости и решения по монетарной политике, превращая неопределенность в стратегическое преимущество.

Заключение

В условиях все более взаимосвязанных рынков понимание роли фунта стерлингов и его пар валютных пар — ключ к успешной торговле. От наиболее ликвидного “Кабеля” до волатильного “Дракона” — каждая комбинация обладает уникальными характеристиками, подходящими для различных стратегий и уровней риска. Главное — следить за экономическими индикаторами, решениями Банка Англии и геополитическими событиями, которые постоянно переопределяют стоимость этих фунтов стерлингов на глобальных рынках.