Анализ цен на золото и факторов, влияющих на движение рынка 7 ноября

Технический анализ ценового движения и уровней: чтение текущего баланса

Рынок золота с открытия торгов в пятницу продемонстрировал положительный старт, превысив уровень 3 996 долларов за унцию, поддержанный одновременным снижением курса доллара США, который потерял около 0,5% своих прибылей после достижения четырехмесячного пика. Рост спотовых контрактов на 0,5% и приближение фьючерсов на декабрь к уровню 4 004 долларов указывают на попытки рынка создать новую базу для стабилизации перед более широкими движениями.

С технической точки зрения, золото удерживается выше критического уровня поддержки в 3 928 долларов, который неоднократно подтверждал свою способность останавливать недавнюю нисходящую волну. Сопротивление остается сильным на уровне 4 046 долларов, и его преодоление считается необходимым условием для восстановления импульса к 4 100 и 4 150 долларам. Индекс относительной силы (RSI) показывает умеренное восстановление на уровне 53, что указывает на то, что рынок еще не достиг состояния перекупленности, оставляя пространство для возможных дальнейших ростов без принудительных продаж.

Снижение курса доллара и падение доходности облигаций: улучшение условий для золота

Текущий рост золота напрямую связан с падением индекса доллара после достижения им пика, когда иностранные фонды начали повторно покупать желтый металл после периода истощения, вызванного силой американской валюты. Этот шаг совпал с заметным снижением доходности десятилетних облигаций, что является сигналом о переоценке устойчивости экономики на фоне последних событий на рынке труда.

Этот микс слабого доллара и снижения доходности создает благоприятную среду для золота как защитного актива, особенно учитывая, что оно является нереализованным доходным активом, который выигрывает от ожиданий снижения процентных ставок. Каждый из этих факторов по отдельности может поддерживать цену; их совокупное влияние значительно усиливает движущую силу роста.

Данные рынка труда и растущие опасения по поводу замедления экономики

Появились сильные признаки ускоренного ослабления рынка труда США по сравнению с предыдущими ожиданиями. Последние данные показывают потери рабочих мест в октябре, особенно в государственных и розничных секторах, а планы увольнений выросли более чем на 150 тысяч, что является максимальным ростом за более чем двадцать лет.

Этот резкий спад в активности найма подтолкнул рынки к повышению ожиданий снижения ставки в декабре до примерно 69% по сравнению с 60% на предыдущей сессии, что свидетельствует о быстром изменении ожиданий относительно курса денежно-кредитной политики. В такой среде золото находит очевидную зону силы, поскольку стоимость его удержания относительно снижается, а спрос на защитные активы растет из-за усиливающейся экономической неопределенности.

Длительный правительственный шатдаун: дополнительный источник неопределенности

Продолжительность правительственного шатдауна уже 37 дней, что вынудило рынки в значительной степени полагаться на данные частного сектора, поскольку многие официальные статистические показатели отсутствуют. Эта ситуация не только усложняет административное управление, но и реально влияет на экономические и монетарные решения, особенно в свете сокращения операционных возможностей некоторых ключевых секторов, таких как гражданская авиация.

Это усиливает спрос на защитные активы, в первую очередь на золото как средство сохранения стоимости в периоды неопределенности. Любые дополнительные сложности могут еще больше усилить этот тренд.

Давление на фондовые рынки и перераспределение ликвидности

Мировые фондовые рынки испытывают явное давление в ходе пятничных торгов, поскольку растет тревога по поводу перспектив денежно-кредитной политики. Несмотря на позитивные намеки Федеральной резервной системы на последнем заседании, слабые данные по занятости на этой неделе вновь вызвали сомнения в способности центрального банка продолжить ожидаемое снижение ставок.

Это противоречие отразилось на поведении инвесторов, которые начали сокращать свою экспозицию к более рискованным активам, особенно к технологическим акциям. Это явно проявилось в снижении индексов Уолл-стрит на открытии с заметным давлением на сектора технологий и искусственного интеллекта.

Это падение последовало за мощными ралли, которые недавно поднимали американские акции, что привело инвесторов к мысли о необходимости более гибкой денежно-кредитной среды и более сильном экономическом росте для оправдания текущих оценок. В отсутствие этого подтверждения началось фиксация прибыли и перераспределение.

Инвестиционные расчеты и финансовые обязательства: важный аспект

Одним из решений, принимаемых инвесторами при ребалансировке портфелей, является учет различных финансовых обязательств, включая зекат на торговлю активами и инвестиционные портфели. Эти соображения влияют на сроки ребалансировки и выбранные активы, что частично отражает текущие движения в сторону безопасных активов.

Геополитические риски и возобновление спроса на хеджирование

Геополитические факторы остаются ключевым элементом формирования настроений на мировых рынках, особенно с учетом недавних напряжений в некоторых регионах. Хотя влияние пока не достигло уровня прямых шоков, оно было достаточно для возвращения части ликвидности в безопасные активы, в первую очередь в золото.

Инвесторы понимают, что любой сбой в стратегически важных регионах может привести к росту инфляции, чего не хотят центробанки. Поэтому крупные фонды склонны увеличивать долю защитных активов при первых признаках роста рисков, чтобы защитить стоимость, а не ради быстрой прибыли.

Уровни цен и критические уровни

Уровни поддержки, за которыми следят:

• 3 985 долларов
• 3 935 долларов
• 3 886 долларов

Уровни сопротивления, за которыми следят:

• 4 046 долларов
• 4 100 долларов
• 4 150 долларов

Цены в настоящее время движутся в боковом диапазоне между 3 975 и 4 046 долларов на четырехчасовом таймфрейме, что отражает явное ожидание перед новыми экономическими триггерами.

Краткосрочный прогноз

Технические индикаторы на среднем таймфрейме указывают на начало восстановления импульса, при этом средние скользящие показывают склонность к возможному восходящему откату. Объем торгов остается относительно ограниченным, что свидетельствует о ожидании рынков более значимых данных и триггеров перед занятием сильных позиций.

Удержание выше 4 046 долларов открывает путь к 4 100 и 4 150 долларам, тогда как пробой ниже 3 985 долларов может подтолкнуть цену к 3 935 долларам, что станет решающим уровнем для определения, является ли текущий откат просто коррекцией или началом более глубокого нисходящего движения к 3 886 долларам.

Продолжение роли золота как предпочтительного убежища на рынке очевидно, однако восходящий тренд требует подтверждения через преодоление ключевых сопротивлений, сдерживающих цену с начала недели.

Производительность драгоценных металлов и секторная динамика

В целом, массового покупательного потока по драгоценным металлам не наблюдается, рост сосредоточен только в золоте под воздействием макроэкономических факторов. Это отражает, что движение золота обусловлено защитным спросом, а не широким промышленным или инвестиционным импульсом в секторе.

С технической точки зрения, серебро остается под сопротивлением около 49 долларов, и его пробой будет сигналом продолжения притока средств в металлы. Платина нуждается в защите уровня поддержки в 1 500 долларов, чтобы избежать более глубокого снижения.

Разброс цен внутри группы металлов ставит золото в лидеры как основной актив-убежище в текущем этапе, являясь менее тревожным и более очевидным в реакции на макроэкономические факторы.