Ваше руководство по торговле сырым нефтью: понимание WTI, Brent и как инвестировать в нефть

Почему нефть остается одним из ведущих торговых активов

Нефть питает мировую экономику. От обеспечения транспортных сетей до отопления домов и генерации электроэнергии — нефтепродукты встроены практически во все аспекты современной жизни. Помимо энергии, нефтяные производные превращаются в пластики, моющие средства и бесчисленные бытовые товары.

Но что действительно делает нефть привлекательной для трейдеров, — это не её полезность, а ценовая волатильность, создающая возможности. Цены на нефть движутся не по предсказуемым шаблонам. Они реагируют на геополитику, шоки предложения, экономические циклы и рыночные настроения. Там, где есть волатильность, следуют прибыли. Поэтому нефть остается самым активно торгуемым товаром в мире.

Вопрос не в том, торговать ли нефть. Настоящий вопрос: какой метод подходит вашему уровню риска и стилю торговли?

Понимание видов нефти и эталонов

Не вся нефть одинаковая. Два основных признака отличают разные сорта:

Вес и вязкость: Легкая нефть легко течет и дает более ценные конечные продукты, такие как бензин. Тяжелая нефть требует большего переработки, но все равно имеет рыночную ценность. Венецианский Ориноко-Бельт производит очень тяжелую нефть, а запасы Северного моря — легкую нефть.

Содержание серы: “Сладкая” нефть содержит минимальное количество серы и пользуется премиальными ценами. “Кислая” нефть содержит больше серы и стоит дешевле в производстве, но требует более глубокой переработки.

Эти различия важны, потому что география и геология создают стандартизированные эталоны. WTI (West Texas Intermediate) представляет легкую, сладкую нефть из США. Brent отражает производство Северного моря. Уралы, Tapis, Dubai Crude и другие — каждый представляет определенные регионы и типы.

Зачем отслеживать несколько эталонов? Каждый эталон торгуется по немного разным ценам, основанным на локальной динамике спроса и предложения, транспортных расходах и экономике переработки. Трейдер, отслеживающий движение цен на нефть, фактически наблюдает целую вселенную постоянно меняющихся относительных значений.

История цен на нефть, которую нужно знать

Более века цены на нефть оставались удивительно стабильными. Затем наступила нефтяная кризис 1970-х, когда производители внезапно осознали свою экономическую силу. С тех пор рынки нефти пережили экстремальную волатильность.

Рекордный максимум: в июле 2008 года цена на нефть достигла $184,94 за баррель на международных рынках. Это был пик спроса перед глобальным финансовым кризисом. Внутренний эталон WTI торговался ниже в этот период, поскольку США ограничили экспорт нефти.

Шоковая низкая цена: 20 апреля 2020 года WTI-фьючерсы впервые в истории стали отрицательными. Производители буквально платили за сбыт нефти. Это не было рыночным крахом — это проблема механики контрактов. Месячный контракт на май созрел, а хранилища переполнялись. Спустя день Brent опустился ниже $20, что показывает, как разные эталоны ведут себя независимо.

Ценовая война: локдаун из-за коронавируса 2020 года сократил спрос на нефть. Россия и Саудовская Аравия вступили в противостояние по добыче. Саудовская Аравия (“штурмовой” производитель OPEC) поддерживала полное производство, чтобы оказать давление на Россию к сокращению добычи. Россия отказалась. Цены рухнули, так как обе страны заполнили рынки избыточным предложением.

Эти исторические эпизоды раскрывают важную истину: цены на нефть отражают не только физический спрос и предложение, но и геополитику, ограничения по хранению и стратегию производителей.

Пять способов торговать и инвестировать в нефть

1. Фонды, торгуемые на бирже (ETF)(

ETF — самый простой вход. Эти фонды держат акции нефтяных компаний, фьючерсы на нефть или опционы. Вы покупаете их акции, получая экспозицию к движению цен на нефть без прямой торговли товаром.

ETF для долгосрочных инвесторов содержат диверсифицированные портфели энергетических компаний. Другие отслеживают нефть по фьючерсам и предназначены для краткосрочной спекуляции. Главное преимущество: простота и регламентированная торговля на бирже.

) 2. Акции нефтяных компаний

Крупные производители, такие как Exxon ###NYSE: XOM( и BP )LON: BP.(, обеспечивают косвенную экспозицию к нефти. Их цены акций коррелируют с ценами на нефть, но усиливают ценовые движения за счет операционного рычага. Например, снижение цены на нефть на 10% может вызвать падение акций на 15%.

Этот метод позволяет получать как долгосрочный доход от дивидендов, так и краткосрочную спекуляцию ценами, что привлекает разные типы инвесторов.

) 3. Мастер-лимитированные партнерства ###MLPs(

MLPs ориентированы на конкретную инфраструктуру нефти, а не на добычу. Hess Midstream )NYSE: HESM( управляет трубопроводами, хранилищами и экспортными терминалами — но не занимается бурением. Экономика у них существенно отличается от производителей.

MLPs получают доход от сборов за пропуск нефти независимо от цен на нефть. В периоды низкого спроса на нефть MLP часто показывают лучшие результаты, чем чистые производители.

) 4. Фьючерсные контракты на нефть

Фьючерсы — стандартизированные контракты на основе эталонов нефти. WTI-фьючерсы торгуются на NYMEX; Brent — на ICE Лондон. Эти контракты предусматривают поставку в будущем по заранее оговоренной цене.

Фьючерсы обеспечивают ликвидность и стандартизацию, но связаны с существенными рисками. Кредитное плечо означает, что возможные убытки могут превысить начальный капитал. Сценарий с отрицательными ценами в апреле 2020 показал, как динамика фьючерсов может расходиться с реальностью физического рынка.

5. CFD на нефть ###Contracts For Difference(

CFD — чистая спекуляция на цене. CFD — это двустороннее соглашение, при котором одна сторона зарабатывает при росте цен, другая — при падении. Контрагент — брокер.

Преимущества CFD перед другими инструментами:

• Гибкость направления: торгуйте на рост )“лонг”( или падение )“шорт”( рынка с одинаковой легкостью
• Размер позиции: вход с минимальным капиталом — даже на одну единицу
• Кредитное плечо: увеличивайте экспозицию за счет заемных средств
• Отсутствие срока: держите позиции бесконечно, в отличие от фьючерсов
• Разнообразие инструментов: торгуйте WTI, Brent или другими эталонами с одного счета

CFD подходят трейдерам, ищущим простую спекуляцию без владения физическим активом или контрактами на бирже.

Преимущество CFD для торговли нефтью

Почему важен кредитное плечо: Традиционные инвесторы в акции могут привязать значительный капитал для получения существенной экспозиции. CFD с кредитным плечом достигает того же эффекта с меньшими затратами. Например, соотношение 10:1 означает, что $1,000 контролируют $10,000 в нефти.

Это увеличивает как прибыль, так и риск. Рост цены на 5% дает 50% дохода по использованному плечу. Падение на 5% уничтожает половину капитала.

Стратегии хеджирования: опытные трейдеры используют CFD для страховки других позиций. Например, портфель акций нефтяных компаний можно застраховать короткими позициями по нефти, чтобы снизить риск снижения.

Понимание рисков CFD

CFD — инструменты точности. Малейшие ошибки могут стать катастрофическими из-за кредитного плеча.

Начинающий трейдер, открывающий длинную позицию с плечом 50:1 на нефть, автоматически ликвидируется при падении цены всего на 2%. При движении против позиции на 5% весь счет может быть уничтожен. Плечо одновременно увеличивает прибыль и риск банкротства.

Ключевые правила управления рисками:

• Тренируйтесь на демо-счете перед реальными сделками
• Устанавливайте стоп-лоссы на каждую сделку
• Не рискуйте плечом, полностью не понимая его
• Размер позиции выбирайте пропорционально размеру счета
• Постоянно следите за активными позициями

Опытные трейдеры успешно управляют плечом. Неопытные — быстро теряют все.

Основные индикаторы для трейдеров на рынке нефти

Предсказание цен на нефть требует одновременного мониторинга множества переменных:

Решения ОПЕК: квоты производства, объявления о встречах и геополитическая напряженность внутри ОПЕК напрямую влияют на глобальные запасы и цены. Политика Саудовской Аравии вызывает колебания на рынках.

Политические события: войны, санкции, изменения в правительственной политике и смена руководства создают внезапные сбои в поставках или шоки спроса. Ситуация в Украине показала, как геополитика может резко взвинтить цены на нефть за ночь.

Уровень процентных ставок: решения Федеральной резервной системы США влияют на курс доллара. Поскольку нефть торгуется в долларах, сила валюты обратно пропорциональна ценам на нефть. Повышение ставок укрепляет доллар, ослабляя спрос на нефть у нерезидентов.

Показатели экономического роста: спрос на нефть зависит от экономической активности. Рецессионные прогнозы вызывают падение цен. Рост экономики стимулирует спрос. Индексы производства, данные по занятости и пересмотры ВВП формируют рыночные настроения.

Запасы нефти: еженедельные отчеты по запасам показывают баланс спроса и предложения. Рост запасов — сигнал избытка )медвежий(; снижение — о дефиците )бычий(. Важные публикации данных вызывают резкие реакции цен.

Рынки деривативов: опционы, спреды фьючерсов и данные о позициях показывают ожидания профессиональных трейдеров. Экстремальные позиции часто предвещают развороты.

Ограничения прогнозов цен на нефть

Институты, такие как Международное энергетическое агентство и ОПЕК, публикуют прогнозы цен. Ни один из них не сбывается точно. Эти прогнозы зачастую уже заложены в цену, согласно теории эффективности рынка.

Долгосрочные прогнозы по нефти постоянно терпят неудачу, потому что на цены влияют слишком много непредсказуемых переменных. Технологический прорыв )сланцевая революция(, геополитическое событие )вторжение в Украину( или шок спроса )пандемия и локдауны( делают недействительными месяцы аналитики.

Успешные трейдеры торгуют вероятностями и ценовыми уровнями, а не прогнозами.

Начало торговли нефтью

Нефть предлагает ликвидные, волатильные рынки, идеально подходящие для трейдеров, ищущих прибыль на движениях цен. Различные торговые инструменты подходят под разные уровни риска и капиталовложения.

Начинайте с понимания, какой метод торговли соответствует вашей ситуации. Демонстрационная торговля помогает набрать уверенность перед реальными вложениями. Надежное управление рисками — особенно с использованием плеча — отделяет успешных трейдеров от тех, кто быстро теряет все.

Рынки нефти ждут. Подходите к ним с образованием, дисциплиной и уважением к рискам.