## Вы готовы? Разблокируйте IPO, чтобы ваш портфель рос без остановки

Если вы постоянно следите за графиками акций день за днем, вы можете упустить самую большую возможность: **инвестировать с самого начала** — до того, как цена акции взлетит на 200% или более IPO. Это ловушка для умных инвесторов, и сегодня мы откроем вам все секреты этого процесса.

## Что такое IPO? Почему стоит обратить на него внимание?

**IPO (Initial Public Offering)** — не так сложно, как кажется. Это решение компании «открыть двери» для обычных инвесторов, чтобы они могли владеть акциями, вместо того чтобы оставаться в руках у единственного владельца.

Почему компании делают это? Всё просто:
- **Нужда в наличных** для расширения бизнеса, строительства заводов или разработки новых продуктов
- **Создание репутации** компании как публичной — «обычного предприятия» — через листинг на бирже
- **Обеспечение прав сотрудников и сторонних участников** на долю в бизнесе

Что получаете вы как инвестор? **Акции, приобретённые на ранней стадии (IPO price), обычно дешевле рыночной стоимости**. Когда акции начинают торговаться на реальном рынке, их цена часто растет, и вы можете заработать просто на ожидании.

## Почему стоит инвестировать в IPO? (Преимущества, которые нельзя пропустить)

**1. Получаете отличную цену**
Цена IPO ниже реальной рыночной стоимости — это «скидка», которую часто упускают начинающие инвесторы.

**2. Уверенность благодаря регистрации**
Компании, выходящие на IPO, проходят проверку SEC и Тайландской биржи (SET) — это не шутка.

**3. Возможность быстрого заработка (для некоторых)**
Когда экономика хорошая и рыночные условия благоприятствуют IPO, можно получить прибыль за несколько недель или месяцев.

**4. Подходит для долгосрочных инвесторов**
Если вы предпочитаете держать акции долго и получать дивиденды, IPO — разумный выбор.

**5. Не требует сложных технических стратегий**
В отличие от обычной торговли акциями, инвестиции в IPO не требуют сложных стратегий — главное, хорошо изучить компанию.

## Но у IPO есть и свои нюансы (Что нужно знать)

**1. Компания должна раскрывать конфиденциальную информацию**
Перед IPO компания обязана подавать финансовые отчеты, отчеты о прибылях и убытках, налоговые данные. Конкуренты тоже имеют право получить доступ к этим данным.

**2. Расходы не малы**
Проведение IPO требует оплаты юридических консультантов, финансовых советников, аудиторов и андеррайтеров (Underwriter) — всё это съедает значительную часть средств компании.

**3. Владельцы теряют контроль**
После IPO владельцы уже не единственные хозяева. Совет директоров может принять решение о смене руководства (хотя это и маловероятно).

**4. Меньше свободы в принятии решений**
Будучи публичной компанией, необходимо соблюдать правила и требования регуляторов, что ограничивает свободу действий.

## Какие компании подходят для IPO?

Не каждая компания может подать заявку на IPO. SEC и SET предъявляют строгие требования:

**1. Должна быть обществом с ограниченной ответственностью** (не ООО)

**2. Минимальный уставной капитал — 300 миллионов бат** перед объявлением о запуске IPO

**3. Прибыль должна соответствовать одному из критериев:**
- Чистая прибыль 50 миллионов бат за 2-3 года подряд, при этом в последний год — не менее 30 миллионов бат
- Или рыночная капитализация превышает 7,5 миллиарда бат в последний год

**4. Опыт работы — более 3 лет** под управлением одной и той же команды руководства

**5. Должен быть независимый совет директоров** и комитет по аудиту согласно требованиям

**6. Финансовая отчетность должна пройти аудит** у аккредитованных аудиторов SEC

**7. Обязательно создание фонда пенсионных накоплений** по закону

**8. Назначение регистрационного агента** — компании TSD (Центр депозитарных услуг Тайланда)

## Этапы проведения IPO: это долго

Если компания решает выйти на IPO, ей нужно пройти следующие шаги:

**Шаг 1:** Изучить правила и связаться с финансовым консультантом

**Шаг 2:** Подготовить необходимые документы для получения разрешения

**Шаг 3:** Перевести статус с ООО на публичную компанию

**Шаг 4:** Определить цену IPO и провести PR-кампанию

**Шаг 5:** Создать фонд пенсионных накоплений и назначить регистрационного агента

**Шаг 6:** Подать заявку в SEC на разрешение продажи акций

Весь процесс может занять несколько месяцев, в зависимости от готовности документов и сотрудничества.

## Кто обеспечивает «проход» IPO?

Для успешного IPO нужны специалисты:

- **SET:** обеспечивает торговлю
- **SEC:** проверяет и дает разрешение
- **Аудиторы (Auditor):** проверяют правильность финансовых данных
- **Юридические консультанты (Lawyer):** оформляют документы и дают правовые советы
- **Оценщики (Valuer):** определяют стоимость активов
- **TSD:** ведет реестр акционеров
- **Андеррайтеры (Underwriter):** помогают продать акции населению
- **Финансовые советники (FA):** консультируют на всех этапах IPO

## Кто устанавливает цену IPO и сколько она?

Цена IPO — не случайна (random). Андеррайтеры и финансовые советники оценивают компанию и устанавливают цену.

Обычно цена IPO устанавливается ниже рыночной, чтобы соответствовать спросу — это называется (Book Building). Этот показатель очень важен, так как он определяет успех или провал IPO.

## Где смотреть IPO? Изучайте перед принятием решения!

Хотите узнать, какая компания собирается выйти на IPO? Заходите на сайт SET:

**Что посмотреть:**

1. **Список компаний, рассматривающих IPO (Upcoming IPO)** — чтобы быть в курсе
2. **Новые IPO, уже прошедшие блокировку** — если пропустили «Upcoming», есть шанс купить на вторичном рынке
3. **Цена IPO и номинальная стоимость (P/V)** — чтобы планировать инвестиции

**Бонус:** скачайте дополнительные файлы или перейдите по ссылкам компаний, чтобы понять:
- Цели привлечения капитала
- Сроки размещения
- Объем выпуска

Это важная информация для принятия инвестиционного решения.

## Как IPO влияет на экономику?

Это одна из положительных сторон IPO: компании, привлекающие капитал (через IPO), могут развивать бизнес, создавать рабочие места и стимулировать экономику. Например, если туристическая компания выходит на IPO, она сможет построить новые отели, нанять сотрудников и увеличить доходы страны.

Другими словами: без IPO у компании может не хватать средств, что искажает развитие бизнеса или замедляет рост.

## Как участвовать в IPO: два способа

( Способ 1: покупка до выхода на рынок )Primary Market( — самый быстрый способ заработать

Это то, что делают умные инвесторы:

1. Компания выходит на IPO через SET
2. Заинтересованные подают заявки )в установленный срок###
3. Цена IPO обычно на 30-50% ниже рыночной
4. Если удалось забронировать, при выходе на рынок можно сразу заработать

**Плюсы:** самая низкая цена, максимальный потенциал прибыли, но есть риск: не все успеют забронировать.

( Способ 2: покупка после выхода на рынок )Secondary Market( — вариант для тех, кто пропустил первый раунд

Если вы не успели:

1. Компания уже торгуется на бирже
2. Акции покупаются и продаются между инвесторами
3. Цена может вырасти на 30% и до 200% в отдельных случаях
4. Можно купить по желанию, но цена может быть выше

**Минус:** высокая волатильность и отсутствие права первоочередного покупателя.

## Пример расчета: просто и понятно

Допустим, компания «ABC Company» собирается провести IPO:

**Изначально:**
- Основатель владеет 1,8 миллиона акций
- Номинальная цена: 2 бат/акция
- Общие вложения: 3,6 миллиона бат

**При IPO:**
- Выпускает 800 тысяч новых акций
- Цена IPO: 15 бат/акция
- Компания получает: 800 000 × 15 = 12 000 000 бат
- Стоимость акций основателя становится: 15 × 1 800 000 = 27 000 000 бат

**После IPO:**
- Основатель владеет 1,8 млн / 2,6 млн = 69,23% компании
- Инвесторы IPO — 800 000 / 2,6 млн = 30,77%
- Акции торгуются на SET по рыночной цене

**Интересно:** если основатель захочет дополнительно инвестировать или расширить бизнес, он может использовать 12 миллионов бат, полученные от IPO!

## После успешного IPO — что дальше?

Когда компания выходит на биржу:

- **Основатель )Founder###** не может продавать акции в течение 1 года (Silent Period), но может постепенно продавать не более 25% после 6 месяцев
- **Инвесторы IPO** могут свободно торговать акциями на бирже

## Итог: пора понять IPO

Если подытожить: **IPO — это инструмент для привлечения капитала компанией и для получения прибыли инвесторами за счет изменения цены**

- Плюсы: низкая цена, защита SEC, высокий потенциал прибыли, возможность держать долго
- Минусы: нужно изучать документы, есть риски, не всегда удастся купить

**В заключение:** в рынке нет слова «неспособный», есть только «ученый» и «неученый». Чем больше вы учитесь, тем выше шансы на успех в инвестициях в IPO.