Законы спроса и предложения: инструменты анализа цен активов, которые должен знать инвестор

В инвестиционной сфере понимание спроса и предложения считается базовым навыком, который помогает инвесторам более точно предсказывать направление цен. Хотя эта концепция имеет корни в экономической теории, её применение на реальных рынках вполне осуществимо и приносит множество преимуществ.

Спрос и предложение: основные определения

Если объяснить просто, спрос и предложение — это две силы, которые определяют, будет ли цена актива расти или падать.

(Demand) (спрос) отражает желание покупать товары или ценные бумаги по разным ценам. График спроса показывает зависимость между ценой и объемом, который покупатели готовы приобрести. При низких ценах покупатели охотно покупают больше, а при повышении цены спрос снижается. Это основной принцип закона спроса, демонстрирующий обратную зависимость между ценой и объемом.

(Supply) (предложение) показывает, сколько товаров или ценных бумаг готовы предложить продавцы по разным ценам. График предложения показывает, насколько продавцы готовы продавать по определенной цене. Повышение цены обычно стимулирует продавцов предлагать больше, а снижение цены — уменьшает объем предложения. Это основной принцип закона предложения, где цена и объем движутся в прямой зависимости.

Точка равновесия: где встречаются спрос и предложение

Истинная рыночная цена формируется в точке пересечения графиков спроса и предложения, которая называется точкой равновесия. В этом месте объем, который покупатели хотят купить, равен объему, который продавцы готовы продать, и цена, как правило, остается стабильной.

Когда возникает дисбаланс, например, цена выше точки равновесия, продавцы начинают предлагать больше товаров, а покупатели сокращают покупки, что приводит к накоплению запасов и снижению цены до уровня равновесия. Аналогично, при цене ниже точки равновесия спрос увеличивается, а предложение сокращается, что вызывает дефицит и рост цены.

Множество факторов, влияющих на спрос и предложение

На реальных финансовых рынках спрос и предложение зависят не только от цены.

Что касается спроса, на решение инвесторов о покупке влияют макроэкономические показатели, такие как процентные ставки, уровень инфляции и экономический рост. Например, при низких ставках инвесторы склонны покупать акции в поисках более высокой доходности, что увеличивает спрос на рынке акций. Также важны доверие инвесторов, прогнозы по прибыли компаний, новости и ликвидность системы — все это влияет на инвестиционные решения.

Что касается предложения, важными факторами являются увеличение капитала компаний, обратный выкуп акций, выход новых компаний на рынок через IPO и регуляторные требования. Вхождение новых компаний увеличивает предложение, а обратный выкуп акций уменьшает его.

Применение в фундаментальном анализе

В инвестиционной сфере часто говорят, что цена акций движется под воздействием спроса и предложения. Когда цена падает, это указывает на преобладание продавцов, а рост — на силу покупателей.

С фундаментальной точки зрения, цена акции — это показатель рыночной стоимости (Market Cap) компании. Факторы, влияющие на прогноз прибыли или потенциал роста, служат драйверами спроса и предложения, например, хорошие новости о квартальных результатах, ожидания экономического роста или улучшение структуры компании вызывают желание покупать по более высоким ценам. В то время как плохие новости вызывают увеличение предложения и снижение цен.

Применение в техническом анализе

Технический анализ использует цену и объем торгов для определения точек равновесия или уровней, где цена, вероятно, изменит направление. Многие аналитики используют модели Price Action для чтения свечных графиков. Зеленая свеча (цена закрытия выше открытия) показывает сильный спрос и возможность дальнейшего роста. Красная свеча (цена закрытия ниже открытия) свидетельствует о доминировании продавцов. Свечи типа Doji, где цена открытия и закрытия близки, отражают баланс сил между покупателями и продавцами.

Трендовая линия (Market Trend) — еще один популярный инструмент. Постоянные новые максимумы указывают на сохраняющуюся силу покупок и возможный рост цены, а новые минимумы — на преобладание продавцов и возможное снижение до нового равновесия.

Уровни поддержки и сопротивления (Support & Resistance) — важные инструменты оценки спроса и предложения. Уровень поддержки — это зона, где инвесторы считают цену приемлемой для покупки, что останавливает падение и может привести к развороту вверх. Уровень сопротивления — зона, где продавцы готовы выйти из рынка, что ограничивает рост цены и вызывает откат.

Техника Demand Supply Zone: ловушки спроса и предложения

Один из популярных методов — использование Demand Supply Zone, то есть поиск моментов, когда цена начинает терять баланс и выходит за границы диапазона.

Когда цена быстро движется (Rally или Drop), это свидетельствует о переизбытке спроса или предложения. После этого цена обычно корректируется внутри диапазона (Base), прежде чем новые факторы продолжат движение в прежнем направлении.

Первый тип: Demand Zone Drop Base Rally (DBR) — возникает, когда сильные продажи вызывают резкое падение цены, после чего покупатели активизируются, и цена задерживается в диапазоне. Когда спрос восстанавливается, цена пробивает верхнюю границу диапазона и продолжает расти. Трейдеры могут входить в сделки при пробое этого уровня.

Второй тип: Supply Zone Rally Base Drop (RBD) — возникает, когда сильный спрос вызывает быстрое повышение цены, а затем продавцы начинают активизироваться, задерживая цену в диапазоне. При усилении продаж цена пробивает нижнюю границу и продолжает падение.

Третий тип: Rally Base Rally (RBR) — продолжение восходящего тренда: цена растет (Rally), задерживается в диапазоне (Base), затем снова идет вверх (Rally).

Четвертый тип: Drop Base Drop (DBD) — нисходящий тренд: цена падает (Drop), задерживается в диапазоне (Base), затем продолжает падение (Drop).

Практическое применение этой концепции

Инвесторы, желающие использовать законы спроса и предложения, должны учиться наблюдать за реальной ценой и экспериментировать с этим в течение некоторого времени. Главное — понять, что рынок движется не случайно, а согласно законам спроса и предложения. Избыточное или недостаточное предложение активов, которые хотят купить или продать участники рынка, создает связи, которые можно видеть и измерять.

Глубокое понимание законов спроса и предложения помогает не только понять причины ценовых движений, но и управлять рисками, а также точно определять моменты входа и выхода из сделок.