Цены на платину в 2025 году: почему инвесторы в драгоценные металлы снова обращают внимание на этот забытый вид?

Драгоценные металлы в последние годы продолжают оставаться в центре внимания, однако фокус, кажется, всегда сосредоточен на золоте и серебре. Почему же платина, как классический инвестиционный актив, постоянно игнорируется? Этот вопрос заслуживает глубокого анализа.

От забвения к возрождению: изменение рыночного положения платины

В истории инвестиций платина когда-то была символом статуса. В 2014 году цена на платину превышала 1500 долларов за тройскую унцию, значительно опережая цены на золото того же периода. Но в последующие десять с лишним лет судьбы этих двух драгоценных металлов кардинально разошлись.

Золото уверенно росло, в апреле 2025 года достигнув рекордных более 3500 долларов за тройскую унцию. В то время как платина выглядела блекло — в начале 2020 года цена опустилась ниже 600 долларов, а затем долго колебалась около 1000 долларов. Только в начале 2025 года ситуация начала меняться. С примерно 900 долларов в начале года, цена на платину в июле выросла примерно до 1450 долларов, что более чем на 50% выше.

Этот ценовой рост не случаен. На его фоне действуют многочисленные факторы: кризис поставок в таких ключевых регионах, как Южная Африка, структурные дефициты по всему миру, острая нехватка наличных рынков, геополитическая неопределенность, а также стабильный спрос на ювелирные изделия в Китае, и слабость доллара — все эти условия создали для платины «идеальную бурю» на рынке.

Инвестиции в платину: сравнение различных путей

Для инвесторов, желающих участвовать в рынке платины, существует множество вариантов, каждый со своими особенностями.

Физическое владение — хотя и очевидный способ, требует учета затрат на хранение и безопасность. Можно приобрести физические слитки или памятные монеты, однако для этого необходимо найти надежное место хранения, что зачастую связано с существенными расходами.

Биржевые инвестиционные фонды (ETF/ETC) — предоставляют более гибкий вариант. Такие продукты отслеживают колебания цен на платину и легко интегрируются в существующий портфель акций, что особенно удобно для начинающих инвесторов.

Акции горнодобывающих компаний — еще один косвенный способ участия. Инвесторы могут приобрести акции компаний, добывающих платину, чтобы получить экспозицию.

Производные инструменты — фьючерсы, опционы и CFD. Эти более сложные инструменты предназначены для опытных трейдеров. CFD особенно популярны благодаря низкому порогу входа (от 1 евро) и кредитному плечу — даже при ограниченных средствах трейдеры могут управлять большими позициями. Однако такая удобность сопряжена с повышенными рисками.

Историческая перспектива: понимание истинной ценности платины

Потенциал инвестиций в платину тесно связан с ее промышленным применением, что существенно отличается от свойств золота. Золото — это в основном финансовый актив, тогда как платина — и инвестиционный актив, и важный промышленный материал.

Это различие неоднократно подтверждалось в истории. С момента первого появления как инвестиционного актива в XIX веке, через применение в телеграфе и лампочках в начале XX века, до патента на технологию Остервальда (массовое производство нитратов) в 1902 году, что сделало платину широко используемой в автомобильных катализаторах — каждый этап переоценки этого драгоценного металла подчеркивал его ценность.

В 1924 году цена на платину достигала шести раз стоимости золота; в марте 2008 года платина достигла рекордных 2273 долларов за тройскую унцию. Эти экстремальные колебания часто связаны с внезапными изменениями в промышленном спросе — во времена экономического подъема спрос на платину резко возрастает, что ведет к дефициту и росту цен.

Анализ рынка 2025 года

Текущий рынок платины характеризуется дисбалансом спроса и предложения. Согласно данным Всемирной ассоциации инвесторов в платину, в 2025 году мировой спрос ожидается на уровне 78,63 млн унций, а общий объем предложения — 73,24 млн унций, что создает дефицит в 5,39 млн унций.

С точки зрения спроса, на автомобильную промышленность приходится 41% (прогнозируемый рост на 2%), на промышленное применение — 28% (снижение на 9%), на ювелирные изделия — 25% (рост на 2%), на инвестиции — 6% (рост на 7%). Рост предложения очень ограничен — всего 1%, однако переработка и вторичный рынок могут увеличиться на 12%, что свидетельствует о повторном использовании существующих запасов платины.

Этот структурный дефицит, по прогнозам, сохранится до 2029 года. Если спрос в промышленности США и Китая превысит ожидания или доллар продолжит слабеть, цена на платину может продолжить расти; в противном случае, рост торговых трений или промышленный спад окажут давление на цены.

Рекомендации по стратегиям для разных инвесторов

Краткосрочные трейдеры могут воспользоваться высокой волатильностью платины по сравнению с другими драгоценными металлами. Классическая стратегия — следование за импульсом: использование скользящих средних (10-дневной и 30-дневной). Когда быстрая скользящая пересекает медленную снизу вверх — открывать длинную позицию, при обратном пересечении — закрывать. Поскольку кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки, строгий риск-менеджмент крайне важен — риск на сделку не должен превышать 1-2% от общего счета, и обязательно устанавливать стоп-лоссы.

Например, при балансе 10 000 евро, риск на сделку — 100 евро, стоп-лосс — 2% ниже входной цены, плечо — 5x, тогда размер позиции не должен превышать 1000 евро.

Долгосрочные инвесторы могут рассматривать платину как инструмент диверсификации портфеля. Поскольку цена на платину иногда движется в обратной связи с акциями, умеренное распределение может служить хеджем в определенных рыночных условиях. Владение через ETF, физические слитки или акции горнодобывающих компаний, а также регулярное ребалансирование — эффективные способы управления рисками. Конкретное соотношение должно подстраиваться под индивидуальную толерантность к рискам.

Независимо от выбранной стратегии, инвесторы должны внимательно следить за ставками аренды — этим рыночным индикатором, который отражает напряженность наличных рынков и влияет на будущие цены. Также важны курс доллара, тарифная политика США в отношении Китая и динамика поставок из Южной Африки — все эти факторы будут ключевыми для движения цен на платину во второй половине 2025 года.