## Кодировка ценовых формаций: овладение механизмом прибыли при развороте головы и плечи

В мире технического анализа **голова и плечи** и **перевернутая голова и плечи** — два наиболее предсказуемых сигнала разворота. Они через определённое расположение ценовых колебаний намекают на то, что рынок скоро перейдёт с роста на падение или с падения на рост. Если свечной анализ — язык инвестора, то эти формации — живое отражение рыночной психологии.

### Понимание головы и плечи: от праздника к бегству

Процесс формирования **головы и плечи** отражает тонкие изменения в настроениях участников рынка. Когда цена достигает первого пика (левая плечо), инвесторы начинают делиться: часть фиксирует прибыль, часть всё ещё верит в дальнейший рост. В этот момент объёмы начинают расти, цена немного снижается, достигая предыдущего минимума — так называемой **шейной линии**, которая в дальнейшем сыграет ключевую роль.

Затем начинается новая волна покупок, цена продолжает расти, но начинают проявляться признаки: несмотря на новые максимумы, объёмы постепенно сокращаются. Это свидетельствует о росте силы продавцов и разрушении общего консенсуса. Когда давление продавцов перевешивает покупательское, формируется вершина, и цена разворачивается вниз.

Когда цена снова приближается к шейной линии, часть инвесторов, купивших на низах, начинают играть в «игру на себестоимость» — они не вышли на вершине и сейчас пытаются снизить среднюю цену за счёт дальнейших покупок. Если этот отскок не сможет превзойти предыдущий максимум, формируется правая плечо, и полноценная формация **голова и плечи** считается завершённой.

Далее, при пробое шейной линии, уровень поддержки превращается в уровень сопротивления, и начинается психологический коллапс: любые отскоки превращаются в «бегство», держатели начинают массово продавать при приближении к себестоимости, и цена стремительно падает.

### Практические торговые сигналы по голове и плечи

**Чёткое время выхода** обычно появляется в двух случаях:

Первый — когда формируется правая плечо, и максимум не превышает предыдущий. При пробое шейной линии следует немедленно сокращать позиции или полностью выходить. Это самый явный сигнал риска.

Если пропустили этот момент, можно наблюдать за последующими отскоками. Когда цена отскакивает и приближается к шейной линии, нужно заново оценить наличие новых формаций. Если новых формаций нет — следует решительно выходить при отскоке.

На примере акций Tencent: с конца 2022 года начался отскок — в ноябре сформировалось левое плечо, в январе 2023 — вершина, в марте — правое плечо. Когда в конце апреля цена пробила шейную линию (около 360 юаней), инвесторы должны были выйти. Хотя цена ещё далека от максимума в 415 юаней, почти год цена не могла вернуться выше 360, и сейчас она колеблется около 200.

К концу 2023 года казалось, что есть шанс на отскок, но внезапное регулирование со стороны китайских властей привело к обвалу на 12.3% за один день, и формация мгновенно разрушилась. Этот пример показывает важную истину: **кардинальные изменения в фундаменте делают все технические формации недействительными**.

### Три ключевых пункта для установки стоп-ордеров при коротких позициях

Для трейдеров, играющих на понижение, **голова и плечи** дают отличную возможность для входа. Но в отличие от простого продажи, шортинг требует постоянного контроля. Важны три ключевых уровня:

**Точка входа** — пробой шейной линии вниз.

**Точка выхода** — возврат цены выше шейной линии. Как только это происходит, нужно немедленно закрывать позицию, так как импульс падения может закончиться.

**Точка удовлетворения** — основана на расстоянии от входа до вершины. Например, вершина в 415 юаней, вход — в 360, разница 55 юаней. Тогда точка выхода — 360-55=305 юаней. В случае Tencent: вход в апреле, выход — в мае. Если держать шорт до сих пор, цена уже 286, прибыль — всего 19 юаней, что невыгодно.

### Обратная сторона: восходящая формация — перевёрнутая голова и плечи

**Перевернутая голова и плечи** — зеркальная формация. Левая плечо — последний откат перед дном, рынок ещё не знает, где будет истинное дно. По мере выхода из позиций на убыток и увеличения числа «ловцов дна» цена начинает расти.

Ключевой момент: если максимум отскока не достигает шейной линии, то минимумы обычно обновляются. В этом этапе объёмы уменьшаются, цена достигает минимума — головы и плечи — и объёмы минимальны, продавцы почти исчерпали силы, а покупатели начинают накапливаться.

Далее, при росте, сопротивление минимально, и даже небольшие покупки могут значительно поднять цену. Если цена пробьёт шейную линию вверх, формируется V-образный разворот. Формирование правого плеча — сигнал о полном развороте вверх. Когда минимум не обновляется, а максимум постепенно растёт, силы покупателей преобладают.

### Два сигнала для входа при перевёрнутой голове и плечи

**Первый сигнал** — подтверждение формирования правого плеча. Тогда минимум выше предыдущего, что соответствует «минимум не ниже предыдущего, максимум — выше предыдущего». Это относительно недорогой вход, хоть и с повышенным риском, но с потенциалом высокой прибыли.

**Второй сигнал** — пробой шейной линии. Тогда тренд подтверждён, давление снижается, риск меньше. Можно пропустить часть низов, но вероятность успеха выше.

### Стоп-лоссы и фиксация прибыли в торговле

После входа стоп-лосс следует ставить ниже правого плеча. Если вход по шейной линии — стоп-лосс на уровне цены правого плеча; если по правому плечу — на уровне головы.

Цели по прибыли зависят от стиля трейдера. Краткосрочные — 2-3 раза по размеру стоп-лосса. Даже при 30% победных сделок, по статистике, можно оставаться в плюсе.

### Реальные сценарии неудачи

Все технические формации — лишь вспомогательные инструменты для повышения вероятности успеха, но не гарантия 100%. Реальный трейдер должен учитывать слабые места:

**Кардинальные изменения фундамента** — мгновенно уничтожают формации. Политические повороты, отчёты с провалами, черные лебеди — всё это может мгновенно разрушить **голову и плечи** или перевёрнутую голову и плечи.

**Недостаточная ликвидность** — низкий объём означает недостаточную выборку, и статистические закономерности теряют силу. Надёжнее формации на крупных акциях и индексах, чем на мелких.

**Формирование в периоды консолидации** — иногда рынок колеблется в узком диапазоне, границы формации размыты, и лучше дождаться завершения, а не торопиться.

### Последняя торговая мудрость

**Голова и плечи** — результат статистики, отражающий закономерности коллективного поведения участников рынка. Но закономерность — не судьба. При использовании этих инструментов важно учитывать фундаментальные, денежные и политические факторы, а не слепо следовать шаблонам.

Истинная прибыль приходит от сочетания уважения к предупреждениям формыций и трезвого отношения к рыночной неопределенности. Когда формация подает сигнал, важно спрашивать не «будет ли он работать», а «что делать, если не сработает». Такой подход с приоритетом риска — залог долгосрочной успешной торговли.