Диверсифицируйте свой портфель: Основное руководство по типам акций для современных трейдеров

Почему важно понимать различные виды акций?

Прежде чем вложить свой капитал на фондовом рынке, крайне важно ознакомиться с множеством доступных вариантов и их особенностями. Каждый вид акции предлагает разный профиль риск-доходность, который определит вашу стратегию и конечные результаты. Анализируя акции с разных точек зрения, возникает обширная классификация; однако этот обзор сосредоточится на наиболее активных в транзакционном плане modalidad и вторичных категориях, дополняющих ваши знания о правах и обязанностях в имущественной сфере.

Что представляют собой акции на фондовом рынке?

Акции являются одним из основных инструментов инвестирования, циркулирующих на биржевых рынках. Специфика ваших владений напрямую определит потенциальную прибыль, сопутствующие обязательства и уровень принятых рисков.

Акция — это делимая часть уставного капитала компании. При покупке вы автоматически становитесь имущественным владельцем этой компании. Однако публично торгуемые позиции представляют собой лишь часть общего корпоративного капитала. Некоторые акционеры сосредотачивают большие объемы, что дает им большее влияние на стратегические решения и приоритет в распределении прибыли. Кроме того, они имеют доступ к собраниям, участвуют в предложениях по управлению и пользуются дополнительными правами.

Динамика цен напрямую зависит от деловой деятельности: когда компания укрепляет свои позиции на рынке, ее котировки растут пропорционально; в периоды спада — снижаются. Итоговая доходность инвестора складывается из двух переменных: разницы между ценой покупки и продажи, а также выплаченных дивидендов. Эти движения в основном обусловлены силами спроса и предложения.

Обзор основных видов акций

Обыкновенные акции: классический вариант для долгосрочных инвестиций

Обыкновенные акции представляют стандартный выпуск корпораций, функционируют как альтернативный механизм капитализации без привлечения банковского заемного капитала.

Ключевые характеристики включают право голоса на общем собрании (с пропорциональным весом в зависимости от объема владения), участие в распределении прибыли в соответствии с размером владения и бессрочную продолжительность, пока существует компания. Обыкновенные акционеры торгуют ожиданиями экспоненциальной доходности, хотя сталкиваются с высокой волатильностью и трудностями быстрой ликвидации позиций. Риск значительный: при банкротстве компании инвестиции сводятся к нулю.

Привилегированные акции: гарантированный доход без права управлять

Этот вид меняет соотношение риск-доходность по сравнению с обыкновенными. Хотя они не предоставляют политических прав внутри корпорации, предлагают гарантированные доходы через фиксированные дивиденды. Независимо от деловой активности, выплаты остаются постоянными, что обеспечивает предсказуемость для держателей.

Структура распределения предпочтительна для этих акций: дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются раньше, чем по обыкновенным. В случае банкротства привилегированные акционеры имеют приоритет при возврате средств. Эта комбинация привлекает инвесторов, ищущих надежный денежный поток без вмешательства в управление компанией. Кроме того, их более высокая ликвидность облегчает быструю продажу.

Однако есть важное ограничение: если компания развивается исключительным образом, обыкновенные акции получают большую ценность за счет переменных дивидендов и роста капитала, тогда как привилегированные остаются с фиксированными доходами.

Привилегированные акции: гибрид обеих категорий

Эти акции объединяют характеристики обеих предыдущих категорий: предоставляют политические права и фиксированные экономические выгоды. Их выпуск требует одобрения большинства акционеров на общем собрании.

Вторичные классификации по происхождению и способам торговли

Именные акции: Выпускаются на имя конкретного владельца.

Акции на предъявителя: Физическая передача документа автоматически дает право собственности.

Частные акции: Не котируются публично, принадлежат обычно закрытым средним компаниям.

Акции, котирующиеся на публичных рынках: Подлежат свободной сделке на признанных биржах.

Выкупные акции: Выпускаются с определенным сроком; по истечении срока автоматически прекращают действие.

Акции с возможностью коротких продаж: Позволяют спекуляции на понижении; оператор получает прибыль при снижении котировок.

Акции казначейства: Принадлежат самой эмитирующей компании; их обратный выкуп часто интерпретируется как бычий сигнал относительно будущей оценки.

Таблица сравнения видов

Первая матрица сравнивает три основные модальности. Вторая — категории, которые часто пересекаются с первой: например, именная акция может одновременно быть обыкновенной или привилегированной(.

Особое значение имеют три вида из второй таблицы: котируемые, краткосрочные и казначейские. Акции, котируемые и краткосрочные, торгуются на публичных биржах, но с противоположной направленностью. Их операционная доступна: посредник управляет процедурами, а инвестор просто размещает ордера на покупку/продажу и определяет объемы.

Акции казначейства принадлежат самой компании-эмитенту. Когда компания выкупает собственные ценные бумаги, это часто считается положительным сигналом: руководство считает, что котировка недооценена относительно внутренних и фундаментальных показателей. Никто не обладает лучшей информацией о балансах, потоках и операционной позиции, чем сама дирекция; такой выкуп отражает доверие в будущий рост стоимости.

Практические инвестиционные стратегии по типу акции

) Торговля на котируемых акциях: пример Microsoft

Рассмотрим реальный сценарий: инвестиции в Microsoft в июле 2022 ###бычий месяц(:

• Открытие: 254.84 USD
• Закрытие: 277.64 USD
• Минимум: 245.70 USD
• Максимум: 281.60 USD

При единичном лоте разница составила бы теоретически 22.80 USD прибыли; при объеме 2 единицы — 45.60 USD. Эти цифры уменьшаются после учета комиссий и ночного финансирования. Дополнительно, Microsoft выплатил дивиденды 17 августа, что не входит в рассматриваемый период.

) Обратная торговля ###краткосрочная(:

В августе того же года:

• Открытие: 275.36 USD
• Закрытие: 260.51 USD
• Прибыль для продавцов: 14.85 USD за единицу
• Убыток для покупателей: равная сумма

Спекулянты на понижение получили бы прибыль, тогда как держатели длинных позиций столкнулись бы с убытками. Одновременно дивиденд 17 августа принес пользу покупателям и нанес урон коротким продавцам.

) Методика инвестирования по модальности:

Для обыкновенных: требует оформления документов, заключения контрактов и процедур переуступки, если покупаете у третьих лиц. Чем больше инвестиция, тем больше влияние на решения и лучшее распределение прибыли. Реализация требует поиска покупателя и повторного оформления юридических процедур.

Для привилегированных: более простая операция благодаря высокой ликвидности; идеально для тех, кто ищет пассивный доход без управленческого участия.

Для привилегированных: требует предварительного одобрения собрания акционеров.

Для казначейских: доступны только при управлении собственным предприятием. Малые компании могут выпускать частные акции; крупные корпорации используют собственные акции.

Итоговые рекомендации для инвесторов

Акции показывают исторический рост на длительных горизонтах. Независимо от того, являетесь ли вы активным трейдером или пассивным инвестором, общая цель — извлечь выгоду из повышения цен.

Перед вложением капитала проводите тщательный анализ фундаментальных показателей компании. Если выбираете традиционную стратегию покупки и удержания, будьте готовы к ограничениям при ликвидации: потребуется достаточный спрос для выхода из позиции. При торговле через посредников практически покупаете и продаете без ограничений, пока рынки функционируют.

Продажа в короткую обещает быстрый доход, но сопряжена с повышенными рисками. Исторически рынки акций растут постепенно в течение длительных периодов; однако их коррекции часто бывают резкими и концентрируются за короткие недели.