Что такое токен? Основные знания о токенах, которые необходимо знать перед инвестированием, и основные различия с Coin

在 криптовалютном мире, понятия Token и Coin часто путают. В первые годы появления таких проектов, как Биткойн, Лайткойн и другие, в индустрии использовался только термин Coin. Только с появлением Ethereum и стандартом ERC-20 для токенов, слово Token стало широко распространяться. С расширением экосистемы блокчейна, в китайском языке оба термина переводятся как «代幣» или «加密貨幣», что приводит к тому, что многие инвесторы вообще не различают их по сути.

Что такое Token? Одним предложением

Token — это цифровой актив, выпущенный на базе существующего блокчейна, представляющий определённые права, права использования или инвестиционные сертификаты, которые могут торговаться и передаваться в сети блокчейн. Проще говоря, это токен, выпущенный с помощью инфраструктуры чужого блокчейна.

После запуска стандарта ERC-20 в 2015 году, любой разработчик мог создавать свои собственные Token на Ethereum. На сегодняшний день Ethereum остаётся платформой с наибольшим объёмом выпуска Token. Именно благодаря этому, по сути, Token — это общее название, а не название конкретного токена. DeFi-токены, Layer-2 экосистемные токены, NFT-проекты (например, APE, SAND) — всё это относится к категории Token.

Три основные типа Token

По классификации Швейцарской финансовой регуляторной службы (FINMA), Token делятся на три типа:

Платёжные Token — предназначены для быстрого, безопасного и недорогого осуществления платежей. Стейблкоины — яркий пример, они привязаны к фиатным валютам, что снижает риски при транзакциях.

Функциональные Token — предоставляют доступ или пропуск для использования блокчейн-приложений. Большинство ERC-20 токенов на Ethereum относятся к этой категории, пользователи должны держать эти токены для использования соответствующих приложений или сервисов.

Активные Token — представляют инвестиционные права на проект. Владение активным токеном означает участие в проекте и возможность делиться ростом его стоимости. Однако стоит учитывать, что активные токены в криптомире обычно не дают права собственности или дивидендов.

На практике один Token часто обладает одновременно двумя или тремя характеристиками, и классификация не всегда так однозначна, как в теории.

В чем принципиальное отличие между Token и Coin

Самое главное отличие: Coin имеет собственный независимый блокчейн, а Token — нет.

Биткойн работает на собственной блокчейн-сети Bitcoin, эфир — на Ethereum, они являются нативными активами своих сетей. А Token создаются на базе существующих блокчейнов, например, MATIC — на Ethereum, LINK — тоже на Ethereum.

Это фундаментальное различие влияет на возможности использования. Coin обычно используется для построения инфраструктуры и поддержки работы сети, а Token — для разработки приложений и сервисов на существующей базе.

По функциональности, Coin в основном предназначен для платежей и стейкинга, а Token — для более широкого спектра целей, включая платежи, стейкинг, управление (голосование) и т.д. По способам выпуска, Coin обычно добывается (майнингом), а Token — через ICO, IDO, IEO и другие формы привлечения инвестиций.

Классическими примерами Coin являются BTC, ETH, SOL, DOT, ADA, а типичными представителями Token — MATIC, SAND, COMP, LINK, UNI, MKR, AAVE.

Инвестировать в Token или в Coin? В чем плюсы и минусы

На этот вопрос нет однозначного ответа, так как оба варианта тесно связаны и имеют свои преимущества.

Coin — это инфраструктура блокчейна, а Token — приложения на этой инфраструктуре. Coin решает базовые сетевые задачи, а Token — конкретные пользовательские потребности. Обе стороны важны и дополняют друг друга.

По сравнению с Coin, Token обладает большей гибкостью в сервисах и возможностях для инноваций. Неудача Coin зачастую означает завершение всего проекта (например, QTUM, BTM — не достигли ожидаемых целей), а у Token ситуация иная: неудача одного приложения не мешает запуску новых. Например, MakerDAO постоянно внедряет новые сервисы и продукты, адаптируясь к рынку.

Риски и возможности инвестиций сосуществуют. Волатильность Token обычно выше, чем у Coin. Например, DeFi-токены такие как UNI, SNX, MKR могут показывать колебания цен, превышающие BTC и ETH, особенно в бычьем рынке. Это создаёт больше возможностей для краткосрочной торговли, но и повышает риски.

Как инвестировать в Token? Два основных способа

Способ 1: Спотовая торговля

Самый прямой способ — покупка реальных токенов за реальные деньги. После покупки вы сразу становитесь владельцем токена. Например, если цена UNI — 3 доллара, вы покупаете 1 UNI за 3 доллара, и он становится вашим.

Но есть важный момент: избегайте подделок с одинаковым названием. После роста стоимости мошенники могут выпускать поддельные токены с тем же названием, чтобы обмануть новичков. Они могут выпустить «ABC» — поддельный токен, который ничего не стоит, и никто его не купит. Покупая такие токены, вы рискуете попасть в ловушку. Поэтому перед покупкой обязательно проверяйте контрактный адрес токена на официальных сайтах или через блокчейн-обозреватели, чтобы убедиться, что покупаете настоящий проект.

Способ 2: Маржинальная торговля

Кроме владения реальными токенами, можно участвовать в торговле с использованием маржи. Такой способ не требует полной суммы — достаточно заложить часть средств и управлять большими позициями.

Например, при торговле с 10-кратным плечом на UNI по цене 3 доллара, вы можете контролировать позицию в 1 UNI, потратив всего 0.3 доллара. В случае фьючерсов или контрактов с U-обеспечением, вы вообще не владеете реальным токеном, а просто делаете ставку на рост или падение цены.

Риск торговли с плечом очень высок. Волатильность Token сама по себе велика, а использование плеча увеличивает риск ликвидации. Новые токены могут показывать ещё более сильные колебания — до 30% и более за день. Поэтому рекомендуется не превышать 10-кратное плечо и обязательно устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты.

Основные шаги для торговли Token

Независимо от выбранного способа — спотовая или маржинальная — процесс примерно одинаков:

Шаг 1: Выбор торговой платформы и регистрация. Важно выбрать безопасную, регулируемую платформу с хорошей репутацией. Безопасность платформы — залог сохранности ваших средств.

Шаг 2: Верификация аккаунта и пополнение. Следуйте инструкциям платформы: подтвердите личность, внесите деньги через банковский перевод, платежные системы или другие способы.

Шаг 3: Поиск и выбор Token. Например, введите «UNI» в поиске, чтобы найти токен Uniswap.

Шаг 4: Настройка параметров сделки. Укажите цену покупки или продажи, количество, уровень кредитного плеча (если маржинальная торговля), стоп-лоссы и тейк-профиты.

Шаг 5: Размещение ордера. После проверки всех данных нажмите кнопку «Купить» или «Продать». Платформа покажет текущие позиции и прибыль/убыток в реальном времени.

Итог

Token и Coin — это два разных измерения в мире криптовалют. Coin — это инфраструктура, а Token — уровень приложений. Понимание этого различия важно для правильных инвестиционных решений. Token привлекает инвесторов своей многообразностью и потенциалом для инноваций, но и волатильность у них выше, поэтому требуют более строгого управления рисками. В любом случае, выбирая платформу для торговли, отдавайте предпочтение проверенным и безопасным, и всегда помните о необходимости управления рисками.