Надеяться на снижение ставки Федеральной резервной системы в декабре не удалось, евро подверглось двойному удару

Меморандум о заседании Федеральной резервной системы, опубликованный в среду, стал мощным ударом по рынку — вероятность снижения ставки в декабре мгновенно упала с 42% до 33%. В результате евро по отношению к доллару снизился на 0,49%, обновив недавний минимум около 1.1524. Этот документ ясно дал сигнал о жесткой позиции, внутри ФРС возникли явные разногласия по поводу дальнейшей политики смягчения.

Внутренние разногласия в ФРС: большинство чиновников против предварительного высвобождения ликвидности

Ключевая информация из протокола вызвала оживление на рынке. Согласно протоколу заседания 28-29 октября, внутри Комитета по открытым рынкам ФРС существуют серьезные разногласия по вопросу снижения ставки. Большинство участников считают, что при наличии слабых сигналов на рынке труда продолжение политики смягчения может усилить риск закрепления инфляционных ожиданий, поэтому они выступают против поспешного снижения ставки в декабре.

Более конкретно, мнения участников по поводу дальнейшего курса политики можно разделить на три категории: одни настаивают на прямом снижении ставки в декабре; другие, признавая необходимость будущего снижения, считают, что делать это не обязательно именно в декабре; а большинство участников уже исключили возможность снижения ставки в декабре и склонны оставить ее без изменений, чтобы дождаться дополнительных данных.

Инфляция в Европе близка к цели, евро сталкивается с сильным долларом

Тем временем, данные по инфляции в еврозоне поступают относительно позитивные. Индекс потребительских цен (HICP) за сентябрь снизился с 2,2% в августе до 2,1%, что уже очень близко к целевому уровню Европейского центрального банка в 2%. Основная инфляция в годовом выражении составила 2,4%, что свидетельствует о смягчении общего инфляционного давления.

Однако эта хорошая новость ограничена в поддержке евро. Помимо прямого удара со стороны жесткой позиции ФРС, евро также подавляется сильным долларом. Индекс доллара (DXY), измеряющий его относительно шести основных валют, вырос в среду на 0,54% до 100,13, следуя за ростом доллара. В условиях двойного давления пространство для евро значительно сузилось.

Перспективы данных и фокус рынка смещаются

С точки зрения экономического календаря, США опубликуют данные по занятости вне сельского хозяйства за сентябрь, эксперты ожидают добавление около 50 тысяч рабочих мест, что значительно лучше, чем 22 тысячи в августе. Также ожидаются данные по числу заявлений на пособие по безработице и выступления представителей ФРС, что станет важным ориентиром для оценки графика снижения ставок.

В Европе экономический календарь более спокойный, трейдеры в основном следят за динамикой индикатора доверия потребителей еврозоны.

Технический анализ: поддержка евро постепенно исчезает

С технической точки зрения, евро/доллар уже опустился до двухнедельного минимума 1.1517. Важно, что покупатели не смогли успешно вернуть уровень 1.1600, что свидетельствует о полном разрушении ожиданий жесткой политики ФРС и снятии ставок на ближайшее снижение.

Если евро продолжит слабеть и пробьет уровень 1.1500, следующим важным уровнем поддержки станет минимум 1.1468, достигнутый 5 ноября. Если и он будет пробит, 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1.1393 может стать последней линией обороны.

Напротив, чтобы изменить тенденцию, евро должен преодолеть уровень 1.1574 — 100-дневную SMA, а затем закрепиться выше 1.1578 — 20-дневной SMA и психологической отметки 1.1600. Только успешно удержав эти уровни, он сможет открыть путь к сопротивлению в 1.1650 — 50-дневной SMA.