Австралийский доллар укрепляется на фоне сигнала инфляции, в то время как RBA демонстрирует терпеливую позицию перед решением в декабре

Моментум рынка благоприятствует австралийскому доллару

Австралийский доллар находится на серии победных сессий, одержав пятую подряд неделю роста по отношению к доллару США. Пара AUD/USD в настоящее время торгуется около 0.6530, поддерживаемая сочетанием более сильных, чем ожидалось, экономических данных из Австралии и слабостью в Зеленой бумаге, поскольку трейдеры пересматривают ожидания по снижению ставок Федеральной резервной системой.

Экономические данные Австралии поддерживают ралли AUD

Опубликованные на этой неделе данные создали устойчивую картину австралийской экономики. Частные капитальные расходы удивили с положительной стороны, увеличившись на 6.4% квартал к кварталу в третьем квартале — значительный скачок по сравнению с скромным ростом 0.2% в предыдущем квартале и значительно превысив прогноз консенсуса в 0.5%. Более того, первый месячный показатель индекса потребительских цен Австралии за октябрь составил 3.8% в годовом выражении, превысив как рыночный консенсус в 3.6%, так и предыдущий показатель в 3.5%.

Более сильный, чем ожидалось, показатель инфляции укрепил уверенность рынка в том, что Резервный банк Австралии сохранит свою осторожную позицию. Хотя инфляция остается упрямо выше целевого диапазона RBA в 2-3%, центральный банк дал понять, что не торопится снижать ставки. Оценки рынка через фьючерсы на межбанковские ставки наличных ASX на 30 дней предполагают всего 6% вероятность снижения ставки RBA до 3.35% на декабрьском заседании, при этом официальный ключевой процент, скорее всего, останется на уровне 3.60%.

Поворот ФРС ослабляет доллар США

Ослабление Зеленой бумаги отражает резкий сдвиг в ожиданиях по снижению ставок. Инструмент CME FedWatch теперь предполагает, что рынки закладывают более 84% вероятности снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре, что резко контрастирует с всего лишь 30% вероятностью, зафиксированной всего неделю назад. Этот поворот был вызван смешанными сигналами американской экономики и заявлениями представителей ФРС, которые выразили готовность к краткосрочному смягчению политики.

Начальные заявки на пособие по безработице снизились до 216 000 за неделю, завершившуюся 22 ноября, превысив прогноз в 225 000. Тем временем инфляция по индексу цен производителей (PPI) стабилизировалась на уровне 2.7% в годовом выражении, а базовый PPI снизился до 2.6% с 2.9%. Глава ФРС Кристофер Уоллер отметил, что слабость на рынке труда — это его главный приоритет, а не инфляция, что говорит о поддержке снижения ставки в декабре.

Техническая картина становится конструктивной

На графиках AUD/USD пробил выше свою девятидневную экспоненциальную скользящую среднюю и нацелен на верхнюю границу прямоугольной консолидационной зоны около 0.6630. Немедленная поддержка находится на психологическом уровне 0.6500, который совпадает с девятидневной EMA, а более глубокий пробой может привести к снижению до нижней границы прямоугольника на 0.6420 и к пятимесячному минимуму 0.6414 от 21 августа.

Что дальше: где находится AUD?

Поскольку трейдеры готовятся к решениям центральных банков в декабре, расхождение в курсах монетарной политики — при сохранении РБА стабильным и снижении ставок ФРС — вероятно, останется ключевым фактором направления пары AUD/USD. Для инвесторов, отслеживающих котировки криптовалют в терминах AUD (таких как конвертация биткоина в AUD), укрепление австралийского доллара также делает местные цены на цифровые активы более доступными относительно долларовых эталонов. Следующий важный уровень для пары — 0.6630, и только пробой этого уровня может вернуть уверенность.