Осторожно с ястребиным настроением Федеральной резервной системы! Биткойн застрял на уровне 90 000 и не может преодолеть его, технический анализ указывает на смерть пересечения, предвещая холодную зиму?

Рынок застрял в узком диапазоне, в конце года ликвидность иссякла, создавая хаос

В конце декабря криптовалютный рынок переживает «тихое застояние». Биткойн колеблется около 87 650 долларов, явно испытывая давление по сравнению с предыдущими максимумами. Объем торгов сокращается, позиции значительно уменьшаются, способность рынка к принятию направленных сделок сократилась почти вдвое — это прямое проявление крайнего недостатка ликвидности в конце года.

Общая рыночная капитализация криптовалют составляет около 3,08 трлн долларов, хотя за выходные она немного выросла, но колебания вверх и вниз отражают состояние неопределенности участников рынка. Цена Ethereum колеблется около 2 950 долларов, а ZEC вырос на 7,68% до 449 долларов, что свидетельствует о более частых переключениях капитала между секторами.

Технический анализ уже подает тревожные сигналы: формируется «смертельное крестование»

Техническая картина по биткойну явно сигнализирует о медвежьем тренде. 50-дневная скользящая средняя уже пересекла 200-дневную, подтверждая формирование «смертельного крестика» — этот паттерн в истории часто предвещает более значительную коррекцию.

Текущие технические индикаторы показывают явные медвежьи настройки:

Усиление тренда на понижение — индекс направления (ADX) достиг 32,9, значительно превышая порог сильного тренда в 25, что говорит о том, что распродажа не временная, а носит устойчивый характер. Индекс относительной силы (RSI) равен 44,26, находясь в нейтральной зоне, что исключает как перепроданность для поиска дна, так и перекупленность для фиксации прибыли — рынок балансирует между силой и неопределенностью.

Медвежья расстановка скользящих средних — краткосрочные скользящие пересекают долгосрочные вниз, а также настроены медвежьи сигналы по облаку Ишимоку, что усиливает техническую уверенность в нисходящем движении. Даже при возможных откатах сопротивление сверху достаточно сильное.

Сжатие импульса скрывает опасность — техническое сжатие импульса указывает на то, что быки и медведи борются в узком диапазоне, и пробой может произойти в ближайшее время, но направление остается неопределенным.

«Ястребиное» снижение ставок ФРС — ловушка

Рынок уже оценивает вероятность снижения ставки ФРС на 90%, однако это не обязательно хорошие новости. Ожидается умеренное снижение на 25 базисных пунктов, ключевым моментом станет заявление ФРС о дальнейшей политике — именно оно может стать триггером волатильности.

Трейдеры полностью усвоили ожидания по снижению ставок и склоняются к тому, что в январе будет пауза в дальнейшем смягчении. Это говорит о том, что рынок ожидает «поверхностного, ограниченного» цикла смягчения, а не полного снижения ставок. В то же время, политика ведущих центральных банков мира расходится: в Великобритании внутренние разногласия усиливаются, Европейский центральный банк занимает жесткую позицию, а Банка Японии готовится к ужесточению политики до уровней доходности, не наблюдавшихся с 2007 года.

Эта несогласованность в действиях центральных банков — важный макроэкономический фон, который криптовалютный рынок должен учитывать.

Структурная слабость подрывает восходящий импульс

Несмотря на отскок биткойна с ноябрьских минимумов, внутренняя структура рынка ухудшается.

Явное сокращение спроса на спотовом рынке — продолжаются оттоки из ETF на биткойн, торгующихся в США, что говорит о том, что институциональные инвесторы не накапливают позиции в росте, а наоборот — уменьшают их. Совокупный объем сделок (CVD) значительно отрицателен, что подтверждает реальность этого тренда.

Увеличение числа убыточных держателей — более 7 миллионов биткойнов находятся в нереализованных убытках, что похоже на отчаяние в период медвежьего рынка 2022 года. Хотя чистый приток капитала все еще положителен (в среднем около 8,69 млрд долларов в месяц), масштаб его значительно сократился по сравнению с пиковыми значениями, что снижает буфер для противостояния нисходящему риску.

Явное снижение рыночной устойчивости — по мере ослабления поддержки со стороны спотовых покупок чувствительность цены к внешним шокам возрастает. В случае неожиданных макроэкономических драйверов или политических сюрпризов рынок может попасть в порочный цикл пассивного выхода.

Образ зимы криптовалют уже намечается

Двойные предупреждающие сигналы по техническому и фундаментальному анализу уже поданы. Индекс страха и жадности сейчас равен 24 (зона страха), хотя по сравнению с концом ноября (индекс 10) он немного снизился, но еще не достиг безопасной зоны.

«Смертельное крестование» по биткойну и Ethereum не впервые, но каждый раз его исторический контекст отличается. Если текущая структурная слабость продолжит ухудшаться, а политика ФРС останется неопределенной, существует риск более глубоких коррекций в первой половине следующего года.

Однако важно помнить, что «смертельное крестование» — не абсолютный сигнал конца света: в прошлых циклах оно иногда указывало на локальные дны дна, а не на стремительный крах.

Ключевые риски и технические границы

Ближайшие уровни сопротивления: 99,036 долларов (техническое сопротивление); 105,000 долларов (психологическая отметка 200-дневной скользящей средней)

Ближайшие уровни поддержки: 82,084 долларов (ключевая техническая поддержка); 68,384 долларов (сильная зона поддержки)

За последние 7 дней биткойн вырос на 1,69%, достигнув максимумов в 92 296 долларов, а минимум — на уровне 89 618 долларов, волатильность невысока, но контроль медведей очевиден.

Что участникам рынка нужно постоянно учитывать: снижение ставок — не главный риск, настоящая опасность — ястребиные заявления ФРС о будущем цикле смягчения; разногласия между центральными банками мира вызывают валютные колебания; а возможное исчерпание ликвидности может спровоцировать цепную реакцию закрытия позиций.

В краткосрочной перспективе, способность биткойна удержать недавние уровни поддержки и вернуться выше 90 000 станет важным индикатором дальнейшего движения. Если цена пробьет уровень 82,084 долларов, то дальнейшее снижение к сильной поддержке в 68,384 долларов станет вероятным сценарием.

В целом, текущая рыночная среда уже не подходит для агрессивных бычьих операций, приоритетом становятся осторожность и управление рисками.