SET50 — основной индекс, который тайские инвесторы не должны игнорировать

SET50 — что это и почему это важно для вашего портфеля

Прежде чем углубляться в тему SET50, стоит понять, что индексов фондового рынка Таиланда существует несколько. Индекс SET — это основной индекс, объединяющий все. А SET50 — это «дочерний» или подотраслевой индекс, который пользуется особым признанием.

На самом деле SET50 — это ценовой индекс, отражающий движение 50 акций с наивысшим качеством на Тайском фондовом рынке. Эти акции проходят строгий отбор: крупные компании, с сильной финансовой структурой и хорошей ликвидностью.

Связь между индексом SET и SET50 похожа на связь между «всем населением» и «ведущими группами». Когда SET50 растет, обычно растет и SET, поскольку акции входящих в SET50 компаний имеют наибольший вес на рынке.

Кроме того, SET50 служит базовым активом (underlying asset) для выпуска деривативов, таких как фьючерсы на индекс SET50 и опционы на индекс SET50 — инструменты для трейдеров, желающих (хеджировать) или спекулировать (speculation).

Насколько строгие критерии отбора акций в SET50

Не все акции, зарегистрированные на бирже, могут входить в SET50. Есть конкретные правила:

Основные требования:

• Должны быть обыкновенными акциями, торговаться на тайской бирже и быть зарегистрированными не менее 6 месяцев
• Не должны находиться в процессе исключения или приостановки торгов (SP) длительное время
• Не должны иметь просроченных долгов или финансовых проблем, угрожающих стабильности
• Не должны быть акциями компаний, находящихся в процессе банкротства, реорганизации или ликвидации

Требования по размеру и ликвидности:

• Должны входить в 200 компаний с наибольшей рыночной капитализацией
• Иметь не менее 20% мелких акционеров от уставного капитала
• Объем торгов должен быть стабильным и не менее 50% от среднего объема торгов

После фильтрации по этим критериям 50 лучших компаний формируют состав SET50, а компании с 51 по 55 место — резервный список на случай выхода из индекса старых участников.

Обновление списка SET50 происходит дважды в год: июнь (используя данные на 1 июня предыдущего года до 31 мая) и декабрь (используя данные на 1 декабря предыдущего года до 30 ноября).

50 ведущих компаний, входящих в состав SET50 — что нужно знать

SET50 включает ведущие компании из различных секторов, например:

• ADVANC (Компания Advance Info Service) — технологии
• AOT (Тайские аэропорты) — транспорт/инфраструктура
• AWC (Asset World Corp) — недвижимость
• BBL (Банк Бангкока) — финансы
• BDMS (Бангкокский госпиталь) — здравоохранение
• BEM (Бангкокский экспресс и метро) — транспорт
• BGRIM (B. Grimm Power) — энергетика
• BTS (BTS Group Holdings) — общественный транспорт
• CPALL (CP All) — розничная торговля
• CPF (Charoen Pokphand Foods) — продукты питания и напитки
• CPN (Central Pattana) — розница/недвижимость
• DTAC (Telenor Group) — телекоммуникации
• EGCO (Electricity Generation) — энергетика

Что делает эти акции частью SET50 — это их статус «blue chip» — компании с хорошей репутацией, стабильной прибылью, высоким дивидендным доходом и низким риском по сравнению с другими акциями.

Как рассчитывать SET50 — использовать формулы или понять принципы

Говорят, что расчет SET50 сложен. На самом деле есть простая формула:

SET50 Index = (Current Market Value ÷ Base Market Value) × Base Value

Где:

• Current Market Value (CMV) — это сумма рыночной стоимости всех 50 акций на текущий день
• Base Market Value (BMV) — это сумма рыночной стоимости этих же акций на базовую дату (16 августа 1995)
• Base Value — 1 000 пунктов (начальное значение)

Этот расчет основан на «взвешивании по рыночной капитализации» — акции с большей рыночной капитализацией оказывают большее влияние на индекс. Если акции меньшей капитализации падают, а крупные растут, индекс все равно может расти.

Экономические и политические факторы, влияющие на SET50

1. Макроэкономическая ситуация

Когда экономика растет, потребители и бизнес чувствуют уверенность, инвестиции увеличиваются, и SET50 идет вверх.

Если же показатели экономики ухудшаются (GDP замедляется, безработица растет, инфляция высокая), инвесторы начинают опасаться и уходить из рынка, что ведет к падению SET50.

Ключевые показатели: рост ВВП, процентные ставки, инфляция, индекс доверия потребителей.

2. Политическая стабильность и институты

Высокая политическая стабильность способствует инвестиционной активности, а кризисы, (государственные перевороты, протесты, напряженность) увеличивают риски и вызывают снижение индекса.

3. Цены на сырье на мировых рынках

Цены на сырье, такие как рис, каучук, медь, золото — рост цен обычно свидетельствует о поиске инвесторами безопасных активов, что часто сопровождается рисками на фондовом рынке. Поэтому высокий курс золота — возможное снижение SET50.

4. Инвестиционные потоки из-за границы (Foreign Inflows)

Иностранные инвесторы (группа «хозяев») оказывают значительное влияние на SET50, поскольку их капитал — огромен. Когда они считают, что экономика Таиланда хороша, они покупают акции, и индекс растет. Если же иностранцы начинают опасаться и выводить деньги, SET50 падает.

Тайские инвесторы делятся на 4 группы: институциональные (“фонды”), брокеры (агенты брокерских компаний), мелкие инвесторы (частные инвесторы) и иностранцы (заграничные).

Как инвестировать в SET50 — выбирайте по удобству

Если хотите войти в рынок SET50, есть несколько вариантов:

Вариант 1: покупка 50 акций напрямую

Теоретически возможно, но на практике сложно и требует больших вложений. Кроме того, управление 50 акциями занимает много времени для отслеживания и ребалансировки (rebalancing).

Вариант 2: инвестиции в фьючерсы на индекс SET50 (TFEX)

Это популярный выбор, так как позволяет спекулировать на рост и падение индекса. Для этого нужно открыть счет для торговли фьючерсами (TFEX). Эти инструменты дают высокий кредитный плечо, что увеличивает прибыль, но и риск убытков.

Процесс открытия счета TFEX:

• подготовить 2 копии удостоверения личности
• подготовить 2 копии свидетельства о регистрации
• выписка из банка за последние 6 месяцев или другие финансовые документы
• сертификат о прохождении обучения по деривативам (если есть)
• пошлина 30 бат
• отправить документы брокеру и дождаться одобрения

Вариант 3: инвестирование в фондовые фонды SET50

Это самый простой и безопасный способ для новичков. Фонд управляет всеми активами, вы покупаете паи и ждете прибыли. Комиссия снимается автоматически, что делает этот способ удобным для тех, у кого нет времени или опыта.

Итог: SET50 — хорошее начало

SET50 включает тщательно отобранные акции, более безопасные и ликвидные, чем большинство других. Для новичков инвестирование в продукты SET50 или фонды SET50 — лучший выбор.

Однако, независимо от выбранного метода, необходимо следить за экономическими показателями, политической ситуацией и анализировать рыночные тренды. SET50 кажется безопасным, но рынок остается рискованным. Не забывайте о (risk management) и четко ставьте цели инвестирования.