Глобальные валютные рынки меняют курс: доллар отступает, инвесторы переключаются на евро и австралийский доллар

Спекуляции по поводу смягчения денежно-кредитной политики меняют валютные рынки, при этом доллар США терпит самые сильные за четыре месяца недельные потери. Этот откат отражает растущие рыночные ставки на снижение ставок Федеральной резервной системы, особенно после сигналов политики, вызвавших более широкую переоценку валютных курсов.

Доллар ослабел на фоне праздничных торговых условий

Торговля на низких объемах — благодаря праздничным перерывам на рынках США — усилила недавние падения доллара. Индекс доллара США опустился до 99.58, что составляет 0.60% недельного снижения, несмотря на рост на 0.05% в дневной торговле. Этот резкий разворот произошел после того, как индекс достиг шестимесячного пика на прошлой неделе, что сигнализирует о резком изменении настроений инвесторов.

Франциско Песоле из ING отметил, что сниженная ликвидность на праздничных рынках создает непредсказуемую среду, которая может спровоцировать вмешательство со стороны центральных банков, стремящихся стабилизировать обменные курсы. Он предположил, что японские власти могут принять меры после поступления новых экономических данных, поскольку текущая динамика доллар/иена еще не требует срочной политики.

Йена укрепляется на фоне сигналов Банка Японии о более жесткой позиции

Йена демонстрирует умеренные росты после более ястребиного комментария со стороны руководителей Банка Японии. Валюта укрепилась на 0.10% до 156.33 за доллар, что отражает расхождение в монетарных ожиданиях между Токио и Вашингтоном. В то время как Федеральная резервная система США сигнализирует о возможном смягчении, сообщения Банка Японии предполагают более консервативный подход к дальнейшему смягчению.

Инвесторы перераспределяют капиталы в евро и австралийский доллар

Марк Хефеле, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management, утверждает, что управляющие портфелями должны пересмотреть свою валютную структуру, активно переводя капитал из ослабевающего доллара в евро и австралийский доллар. Эта стратегическая ротация отражает снижение привлекательности долларовых активов на фоне пересмотренных ожиданий по ставкам.

Евро немного снизился до $1.1596 после кратковременного достижения 1.5-недельного максимума ранее в сессии. Несмотря на краткосрочную слабость, аналитики видят потенциал поддержки в улучшении перспектив европейского роста, хотя Темоc Фиотакки из Barclays предупреждает, что некоторые бычьи предположения по евро сталкиваются с препятствиями из-за завышенных оценок и продолжающейся устойчивости экономики США.

Австралийский доллар остается стабильным на фоне оптимизма по инфляции

Австралийский доллар демонстрирует заметную устойчивость, торгуясь по $0.6536 в рамках установленного 18-месячного диапазона. Более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции укрепили австралийский доллар, сигнализируя о приближении к завершению цикла смягчения монетарной политики в Австралии. Это резко контрастирует с ситуацией в США, где рынки закладывают более 90 базисных пунктов снижения ставок ФРС до конца 2025 года.

Новозеландский доллар вырос до трехнедельного пика в $0.5728, чему способствовали ястребиные настроения центрального банка, несмотря на недавнее снижение ставки. Ожидания повышения ставки теперь заложены на декабрь 2026 года, что еще больше расширяет разрыв в ставках по сравнению с США.

Безопасные активы и геополитическая неопределенность

Швейцарский франк снизил доллар до однедельного минимума в 0.8028, затем восстановился до 0.8056, что на 0.16% выше. Эта осторожная позиция отражает сохраняющиеся геополитические опасения, особенно в связи с продолжающимися обсуждениями ситуации в Украине, которые вызывают оптимизм, но остаются неопределенными.

По мере того как валютные рынки усваивают расхождения в монетарных курсах ведущих центральных банков, конкурентное положение мировых валют, вероятно, останется волатильным до появления более ясных экономических данных.