Инвестиции в снижение ставки ФРС в декабре усиливаются по мере изменения сигналов рынка труда и настроений рынка по всему Азиатско-Тихоокеанскому региону

Политика меняет позиционирование инвесторов

Значительная переоценка ожиданий Федеральной резервной системы вызвала волну на мировых рынках на этой неделе. Трейдеры теперь закладывают вероятность снижения ставки в декабре в размере 85% — резкий скачок с всего 30% неделей ранее. Этот разворот обусловлен все более мягкими комментариями представителей ФРС Мэри Дэли и Кристофера Уоллера, а также данными рынка труда, указывающими на уязвимости под поверхностной устойчивостью. В то время как рынки США отмечают праздник День благодарения с ограниченной торговлей в пятницу, акции Азиатско-Тихоокеанского региона используют мягкую динамику, и индекс MSCI Asia-Pacific ex-Japan( вырос на 0.27% в четверг, поскольку инвесторы перестраиваются на более низкие и более продолжительные ставки.

Региональные фондовые рынки захватывают импульс роста

Никкей в Японии и Коспи в Южной Корее выросли более чем на 1%, благодаря возобновившемуся спросу на рисковые активы и ослаблению доллара. Такой рост может стать поворотным моментом после трех недель подряд убытков, что свидетельствует о готовности участников рынка принять смену политики. Джордж Бубурас, управляющий директор K2 Asset Management, отмечает, что уязвимости на рынке труда могут служить достаточным основанием для смягчения монетарной политики, несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня Федеральной резервной системы — мнение, которое все больше разделяют трейдеры.

Перспективы китайского сектора недвижимости остаются туманными

Тем временем внимание сосредоточено на проблемном секторе недвижимости Китая, где застройщик China Vanke ищет одобрения держателей облигаций на отсрочку погашения облигации на 2 миллиарда юаней )282.6 миллиона( на внутреннем рынке. Это станет первым продлением для компании, подкрепленной государством, что подчеркивает сохраняющийся финансовый стресс в сфере недвижимости. Такие события продолжают оказывать давление на настроение инвесторов, несмотря на общий бычий настрой на фондовых рынках.

Валютные рынки корректируют курс в условиях расхождения политики

Евро вырос до однедельного максимума 1.16045, а индекс доллара снизился на 0.28%, остановившись около 99.523. Фунт стерлингов укрепился до $1.3247) — месячного максимума( после позитивных комментариев о фискальной политике Великобритании, в то время как японская иена достигла 156.16 за доллар — критического уровня, вызывающего спекуляции о возможных интервенциях со стороны японских властей. Сообщается, что Банк Японии может ускорить сроки повышения ставок уже в январе, чтобы защитить иену, которая с начала октября ослабла примерно на 100000 иен по отношению к основным корзинам валют из-за сохраняющихся разниц в ставках и геополитической напряженности.

Криптовалюты восстанавливаются на фоне настроений на риск

Биткойн в четверг вновь набрал импульс, торгуясь выше $87.67K и показав рост на +0.22% за день, поскольку более мягкий прогноз по ставкам снимает давление с активов с высокой доходностью. Этот рост позволяет криптовалютам завершить четырехнедельную серию убыточных дней. Цены на золото стабилизировались на уровне $4,164.81 за унцию после повышения на 0.8% в среду, что отражает сложное взаимодействие между ожиданиями инфляции и реальными ставками.

Что это значит для инвесторов

Слияние сигналов по политике ФРС, слабости на рынке труда и расхождения валютных курсов кардинально меняет игровое поле для торговли в 4 квартале. Вероятность снижения ставки в декабре в размере 85% говорит о том, что сейчас рынки движутся не уверенностью в росте, а осторожностью центральных банков. Эта разница важна: развороты, связанные с изменением политики, как правило, поощряют защитные позиции, прежде чем в конечном итоге смениться циклическими сделками по мере реализации снижения ставок.