Как выбрать сырьевые товары? Освойте эти 6 аспектов, чтобы легко найти выгодные для инвестирования виды

Когда речь заходит о распределении инвестиций, акции и облигации хорошо известны всем, но многие инвесторы игнорируют не менее важный класс активов — товары. Они обладают высокой ликвидностью, прозрачностью цен и высокой связью с экономическими циклами, что делает их «маятником» в портфельном распределении. Но возникает вопрос: при таком разнообразии товаров — какие из них действительно стоит покупать?

Что именно включает в себя понятие «товары»?

Прежде всего, нужно понять базовую концепцию: товары — это не предметы повседневного обихода в небольших магазинах, а крупномасштабные материальные ресурсы, которые циркулируют оптом, обладают товарными свойствами и используются в промышленном производстве и потреблении. Их характеристика — одно слово — «большие»: большое предложение, большой спрос, широкая циркуляция.

На текущем рынке основные торгуемые товары делятся на несколько групп:

Энергетические ресурсы — это корона среди драгоценных камней, включающая нефть, бензин, мазут, природный газ и т.д. Среди них нефть занимает особое место: и предложение, и спрос — астрономические цифры, и она проникает во все стороны жизни — пластмассовая упаковка из нефтепродуктов, тканевые материалы для одежды (PTA), полы и трубы из ПВХ, бензин — необходимое для передвижения. Поэтому нефть называют «королем товаров».

Промышленные металлы — медь, алюминий, свинец, цинк, железная руда и др. Они — кровь производственной отрасли.

Драгоценные металлы — золото, серебро, платина, палладий. Их главная особенность — стойкость к порче, природная сохранность стоимости и хеджирование, что делает их «убежищем» для инвесторов.

Сельскохозяйственные товары — соя, кукуруза, пшеница и другие широко выращиваемые зерновые культуры. Мягкие товары — сахар, хлопок, кофе. Животноводческие продукты — свинина, говядина и т.д.

На какие 6 категорий стоит обращать внимание инвестору?

Не все товары подходят для инвестиций. Например, электроэнергия — очень востребованный ресурс, но из-за региональных ограничений и невозможности межрегиональной торговли она не привлекательна для розничных инвесторов. Тогда что же считается «хорошим товаром»?

Первое, — достаточная ликвидность

Товар должен привлекать достаточное количество участников, чтобы обеспечить эффективное ценообразование и исключить манипуляции. Нефть, медь, золото, соя, кукуруза — все это отвечает этим требованиям.

Второе, — развитая глобальная ценовая система

Товары должны торговаться на нескольких международных биржах, чтобы инвесторы по всему миру могли торговать по единой цене. Нефть и золото — яркие примеры — котировки в Нью-Йорке, Лондоне и Шанхае в основном совпадают.

Третье, — низкие издержки хранения и транспортировки

Товары не должны зависеть от региона или климата, их удобно хранить и транспортировать. Металлы и зерновые в этом плане показывают хорошие результаты.

Четвертое, — высокая стандартизация продукции

Независимо от места производства, качество и сертификация должны быть едиными и контролируемыми. Чистота золота, API-глубина нефти — все стандарты международные, что исключает споры о качестве.

Пятое, — стабильный и широкий долгосрочный спрос

Товары, такие как нефть, природный газ, пшеница, соя, пользуются постоянным спросом по всему миру.

Шестое, — легкий доступ к фундаментальной информации

Инвесторы должны иметь возможность легко получать данные о предложении, спросе и макроэкономической ситуации, а не быть в неведении.

Объединив эти 6 критериев, на рынке наиболее привлекательными для инвестиций считаются: нефть, медь, алюминий, золото, серебро, соя, кукуруза, сахар, хлопок.

Когда лучше всего входить в рынок товаров?

Поскольку товары — это глобальные ценовые активы, наиболее сильное движение происходит, когда основные экономики мира входят в «синхронный» цикл. После пандемии 2020 года центральные банки всех стран начали масштабную политику количественного смягчения, глобальная ликвидность стала чрезмерной, и «денег больше, чем товаров», что привело к массовому росту цен на товары. В этот период инвесторы, вошедшие в рынок, получили значительную прибыль.

Как участвовать в инвестициях в товары?

На практике есть два основных пути: первый — реальный сектор (покупка и продажа физического товара, инвестирование в горнодобывающие компании), второй — производные инструменты (фьючерсы, опционы). Для большинства розничных инвесторов наиболее доступным и популярным инструментом являются фьючерсные контракты на товары.

Каждый фьючерсный контракт соответствует конкретному активу — например, нефть, медь. Но важен механизм «истечения контракта»: цена фьючерса формируется исходя из ожидаемой стоимости товара на дату его поставки. Проще говоря, нужно предсказать, какой будет цена товара на дату истечения контракта, и на основе этого принимать решение.

Два ключевых аспекта при торговле фьючерсами:

Фундаментальный анализ — изучение макроэкономической ситуации, предложения и спроса в отрасли. Это определяет направление и масштаб ценовых движений. Например, сокращение добычи ОПЕК поднимает цену нефти, явление Эль-Ниньо влияет на цены сельскохозяйственных культур.

Технический анализ — использование графиков и индикаторов для определения краткосрочных трендов и точек входа. Но полагаться только на технический анализ опасно — невозможно предсказать, как долго продлится тренд и насколько он будет сильным.

Настоящий успех достигается при объединении обоих подходов: фундаментальный анализ подтверждает общий тренд, а технический — помогает точно войти и выйти из позиции. Такой подход повышает вероятность успеха и снижает риски.

Итоговые слова

Товары — это не просто товары, а процесс переоценки всей глобальной цепочки производства. Вместо слепого следования за рынком, лучше системно научиться выбирать ликвидные, прозрачные и фундаментально обусловленные активы, сочетая фундаментальный и технический анализ. Нефть, медь, алюминий, золото, серебро, соя, кукуруза, сахар, хлопок — все эти товары заслуживают глубокого изучения.