Акции AI в 2024 году: Какие компании лидируют в революции искусственного интеллекта?

Взрывной рост ИИ меняет ландшафт технологических инвестиций

Акции в области искусственного интеллекта стали центральным объектом внимания глобальных рынков капитала с момента взрывного дебюта ChatGPT в конце 2022 года. Этот инструмент разговорного ИИ привлек более 100 миллионов пользователей всего за два месяца, кардинально изменив восприятие инвесторов относительно коммерческой жизнеспособности технологий ИИ.

Этот энтузиазм выходит за рамки простой спекуляции. Согласно данным PitchBook, финансирование стартапов в области ИИ — особенно тех, кто разрабатывает генеративные возможности — выросло на 65% по сравнению с прошлым годом. Крупные компании в области полупроводников и программного обеспечения воспользовались этим импульсом. NVIDIA зафиксировала ошеломляющий рост на 230%, поскольку спрос на её ИИ-чипы резко вырос, а доходы дата-центров во втором квартале 2023 года удвоились до $10.32 миллиарда. Компания прогнозирует доходы за третий квартал 2023 года на уровне $16 миллиардов, что на 170% больше по сравнению с прошлым годом.

Стратегическая позиция Microsoft оказалась не менее выгодной. Ее инвестиции в OpenAI на сумму $10 миллиардов — обеспечившие 49% доли — и последующая интеграция GPT-технологий в продукты Office привели к росту стоимости акций более чем на 35%. Аналогично, Alphabet (Google) также получила выгоду, показав более 50% роста после запуска Bard и усиления инвестиций в исследования ИИ.

Goldman Sachs прогнозирует дальнейшее повышение стоимости акций в области ИИ по мере масштабирования внедрения ИИ для повышения прибыльности предприятий.

Карта индустрии ИИ: где искать инвестиционные возможности

Понимание структурных слоёв ИИ раскрывает разнообразные подходы к инвестициям в три отдельных сегмента:

Фундаментальная инфраструктура: Полупроводники, облачные вычисления, дата-центры и сети 5G образуют основу. NVIDIA и AMD лидируют в производстве GPU, а TSMC доминирует в производстве чипов. Эти компании пользуются стабильным спросом независимо от конкретных приложений ИИ.

Разработка технологий: Этот слой включает платформы машинного обучения, системы обработки естественного языка, системы компьютерного зрения и инновации в алгоритмах. Microsoft и Alphabet сохраняют значительные собственные технологические стеки, создавая конкурентные преимущества.

Коммерческие приложения: Реальное внедрение ИИ охватывает диагностику в здравоохранении, автономные транспортные средства, автоматизацию производства, финансовые услуги и корпоративное программное обеспечение. В этом downstream сегменте работают ServiceNow, Meta, Adobe и IBM — компании, превращающие возможности ИИ в доходные продукты.

Структура upstream-midstream-downstream означает, что показатели акций в области ИИ сильно зависят от их положения. Производители чипов имеют широкий экспозиционный потенциал, но сталкиваются с циклическим спросом. Софтверные компании получают более высокие маржи, но зависят от технологических прорывов. Компании, ориентированные на приложения, обеспечивают наиболее прямую трансформацию бизнеса, но несут риск реализации.

10 ведущих акций в области ИИ, меняющих технологические рынки

NVIDIA (NVDA): Мощный производитель GPU, чьи ускорители H100 стали незаменимыми для обучения и вывода больших языковых моделей. С доходами дата-центров в $10.32 миллиарда за второй квартал 2023 года, NVIDIA доминирует в инфраструктуре ИИ. Рыночная капитализация достигла (2.26 трлн, что делает её индикатором состояния индустрии ИИ.

Microsoft )MSFT(: Эксклюзивный облачный партнер OpenAI дает Microsoft уникальный доступ к передовым исследованиям ИИ. Интеграция Bing с ChatGPT превзошла 100 миллионов активных пользователей в день, подтверждая монетизацию ИИ для потребителей. Рыночная капитализация в $3.05 трлн отражает диверсифицированный технологический портфель и доминирование в корпоративном секторе.

Alphabet )GOOG(: Гигант поисковых систем Google разработал собственные ИИ-чипы )Tensor( и обладает собственными наборами данных, охватывающими десятилетия поисковых запросов. Несмотря на сложный запуск Bard )(фактическая ошибка вызвала падение на 7% в тот же день)(, инвестиции компании в инфраструктуру ИИ позиционируют её для долгосрочного преимущества. Рыночная капитализация — $2.11 трлн.

Advanced Micro Devices )AMD$248 : В качестве основного конкурента NVIDIA в области GPU, AMD захватывает растущую долю рынка в процессорах для серверов ИИ. Bloomberg сообщил о росте спроса, вызванного ChatGPT, что ускоряет прогнозы по доходам. С рыночной капитализацией (миллиардов, AMD предлагает экспозицию в инфраструктуру ИИ без высокой оценки NVIDIA.

Amazon )AMZN(: Гигант электронной коммерции и облачных вычислений интегрировал ИИ во все сервисы AWS, что выделяет его облачное предложение. Рыночная капитализация в $1.96 трлн отражает диверсифицированные источники дохода, в которых ИИ занимает всё более важное место.

ServiceNow )NOW$1 : Специалист по корпоративному программному обеспечению инвестировал значительные средства в генеративные возможности ИИ и стратегически сотрудничает с Microsoft. Компания вложила $147 миллиардов через свой венчурный фонд в стартапы по ИИ и автоматизации, что свидетельствует о глубокой вовлеченности в отрасль. Рыночная капитализация — (миллиардов, что делает её чистым игроком в области корпоративного ИИ.

Meta Platforms )META(: Facebook, переименованный в Meta, объявил ИИ своей «самой крупной областью инвестиций в 2024 году». Разработка семейства больших языковых моделей Llama и умных очков с ИИ создали новые источники дохода. В 4-м квартале реклама принесла $38.7 миллиарда при росте на 24% по сравнению с прошлым годом, частично благодаря таргетингу, оптимизированному под ИИ. Рыночная капитализация — $1.2 трлн.

Adobe )ADBE$218 : Лидер в области креативного программного обеспечения сталкивается с более медленным монетизационным ростом генеративного ИИ, чем ожидали рынки, хотя прогнозы по доходам на 2024 год достигают $21.4 миллиарда. Интеграция возможностей ИИ в дизайнерские инструменты остается в стадии разработки. Рыночная капитализация — (миллиардов, что отражает терпение инвесторов к переходу на ИИ.

IBM )IBM(: Ветеран корпоративных технологий стратегически приобрел HashiCorp для укрепления позиций в инфраструктуре ИИ. С дивидендной доходностью 3.97% и сильным свободным денежным потоком IBM привлекает инвесторов, ориентированных на доход. Цена акции — $169.90 )(на май 2024 года)$156 , рыночная капитализация — (миллиардов.

C3.ai )AI$3 : Чистый поставщик корпоративного ПО в области ИИ, C3.ai внедрил более 40 приложений в Google Cloud, Amazon Web Services и Microsoft Azure. Хотя компания еще не прибыльна, CEO Thomas Siebel планирует выйти на положительный денежный поток к 2024 году. Торгуется под тикером “AI”, рыночная капитализация — (миллиардов, что делает её высокорискованной, но потенциально высокодоходной ставкой на ИИ.

Метрики роста рынка подтверждают долгосрочную гипотезу по акциям ИИ

Сектор ИИ вышел за рамки хайпа и перешел к реальному коммерческому внедрению. Оценка глобального рынка ИИ достигла $515.31 миллиарда в 2023 году, а прогнозы указывают на расширение до $621.19 миллиарда в 2024 году — при совокупном годовом росте 20.4% до 2032 года, что может привести к $2.74 трлн к тому времени.

Исследование IDC подтверждает ускорение внедрения ИИ-услуг в предприятиях. ChatGPT набрал 1 миллион пользователей всего за несколько дней после запуска, что подтверждает спрос потребителей на разговорные интерфейсы. Постоянные итерации функциональности и новые приложения поддерживают энтузиазм инвесторов.

Индекс полупроводников Филадельфии )следящий за производителями чипов ИИ$100 вырос более чем на 60% с начала года по май 2024 года, значительно превзойдя рост S&P 500 в 25.91%. Акции технологического сектора NASDAQ 100 выросли на 36.90%, что подчеркивает концентрацию рынка в акциях, связанных с ИИ.

Оценка рисков перед инвестированием в акции ИИ

Риск технологической реализации: На ранних стадиях системы ИИ остаются подверженными ошибкам. Ошибка Bard от Alphabet вызвала потерю (миллиардов рыночной капитализации за один торговый день, показывая, как незначительные сбои могут привести к массовому оттоку инвесторов. По мере развития систем уровень ошибок должен снижаться, но краткосрочная волатильность остается высокой.

Проблемы оценки: Некоторые акции ИИ — особенно C3.ai )(один годовой доход +183.9%)( и AMD )(рост +73%)( — пережили спекулятивные пики, которые могут превышать их фундаментальную стоимость. Возврат к средним значениям создает риски коррекции для переоцененных компаний, требуя дисциплинированного входа.

Регуляторные препятствия: Италия запретила ChatGPT в ожидании проверки конфиденциальности. Германия, Франция и США предложили ужесточить регулирование чатботов ИИ. Усиление регулирования может повлечь за собой издержки на соблюдение требований и ограничения функциональности, что скажется на прибыльности.

Концентрация рынка: Перфоманс акций ИИ зависит от постоянных инвестиций в сектор. Переключение в сторону стоимости или защитных секторов может снизить спрос и оказать давление на оценки.

Стратегические рекомендации по выбору акций ИИ

Интенсивность бизнеса в ИИ: Оцените, какой процент доходов компании приходится на ИИ по сравнению с традиционными направлениями. Некоторые «акции ИИ» получают минимальный доход от искусственного интеллекта, что снижает чистоту экспозиции.

Позиционирование в индустриальной цепочке: Анализируйте, занимают ли активы выгодные позиции в цепочке создания стоимости ИИ. Производители чипов получают широкий экспозиционный потенциал, но сталкиваются с конкуренцией и стандартизацией. Платформы программного обеспечения пользуются эффектами сети. Компании, ориентированные на приложения, несут риск реализации.

Фундаментальный анализ: Изучайте траектории роста доходов, генерацию свободного денежного потока, конкурентные преимущества и качество менеджмента. Финансовая дисциплина отделяет устойчивых победителей в ИИ от временных выгодополучателей спекулятивного ажиотажа.

Стратегия диверсификации: Помимо выбора отдельных акций, инвесторы могут получить экспозицию в ИИ через акции-фонды, ETF )таких как Taishin Global AI ETF и Yuanta Global AI ETF, или через секторальные стратегии, балансирующие риски по всему экосистеме ИИ.

Управление позициями в акциях ИИ при рыночной волатильности

При убытках важно систематически анализировать ситуацию, чтобы избегать эмоциональных решений. Разграничивайте временные рыночные коррекции и фундаментальные ухудшения. Если фундаментальные показатели компании остаются стабильными, убытки могут стать возможностью для покупки.

В случае ухудшения метрик — постоянной убыточности, ухода руководства или потери конкурентных преимуществ — стоит пересматривать портфель или выходить из позиций.

Применяйте дисциплину в управлении рисками: устанавливайте уровни стоп-лоссов, диверсифицируйте активы и периодически ребалансируйте портфель для поддержания целевых пропорций. Такой подход помогает снизить риски высокой волатильности, присущей инвестициям в ИИ.

Перспективы для инвесторов в акции ИИ

Акции в области искусственного интеллекта представляют собой привлекательные долгосрочные возможности, основанные на трендах секулярного роста, расширении рынка и подтвержденных коммерческих приложениях. Этот сектор вышел за рамки спекуляций и стал создавать реальную бизнес-ценность.

Однако успех требует умения отличать подлинные инновации от временного хайпа. Строгий фундаментальный анализ, оценка отраслевых позиций и дисциплина в управлении рисками — ключевые факторы, отделяющие успешных инвесторов в ИИ от тех, кто гонится за спекулятивными ралли.