Стратегия управления категорией MRO RTX: могут ли сильные партнерства стимулировать рост?

Финансовые показатели сигнализируют о доверии к рынку

Акции корпорации RTX продемонстрировали устойчивую динамику за последние 12 месяцев, увеличившись на 46,6% по сравнению с ростом отрасли на 21,9%. Это превышение отражает доверие инвесторов к стратегическому направлению компании. С точки зрения оценки, RTX торгуется по прогнозному P/E за 12 месяцев на уровне 26,21X, что ниже среднего по отрасли уровня 28,16X, что предполагает, что акции могут предложить разумные уровни входа для инвесторов, ориентированных на стоимость.

Недавний прогноз доходов добавляет дополнительный оптимизм — консенсусные оценки Zacks для earnings RTX за 2025 и 2026 годы увеличились за последние 60 дней, что указывает на улучшение рыночных настроений. В настоящее время, имея рейтинг Zacks #3 (Hold), RTX предлагает сбалансированный профиль риска и вознаграждения для рассмотрения в портфеле.

Возможности MRO: Расширение стратегических партнерств

Глобальный рынок управления категорией MRO получает выгоду от устойчивых положительных тенденций. Рост международных авиаперевозок и необходимость поддержания все более крупных коммерческих флотов создали постоянный спрос на услуги по техническому обслуживанию, ремонту и восстановлению. RTX, через свое подразделение Collins Aerospace, позиционирует себя как ключевого игрока в этом сегменте рынка, используя техническую экспертизу и установленную всемирную сеть MRO.

Хотя проблемы в цепочке поставок и давление на затраты продолжают предъявлять требования к аэрокосмическому сектору, эти краткосрочные препятствия выглядят временными. Авиакомпании по-прежнему сосредоточены на надежности и операционной эффективности, что хорошо сказывается на долгосрочном спросе на техническое обслуживание, ремонт и эксплуатацию (MRO). Collins Aerospace особенно активно работает над укреплением своих возможностей управления категориями MRO.

Недавние победы сигнализируют о динамике

Два значительных объявления о партнерстве в ноябре 2025 года подчеркивают растующее влияние Collins Aerospace в области MRO услуг. Компания углубила свои долгосрочные отношения с Emirates, расширив поддержку обслуживания основных шасси A380. Обновленное соглашение включает в себя улучшенные протоколы поддержки для увеличения доступности ремонта, в то время как Collins продолжит работу своих MRO центров в ОАЭ и Майами. Примечательно, что партнерство включает в себя развитие рабочей силы — Collins обучит персонал по техническому обслуживанию Emirates выполнять определенные операции на объекте авиакомпании в Дубае, укрепляя локализованные возможности поддержки.

Параллельно Qatar Airways выбрала аналитическое решение Ascentia от Collins Aerospace для своего флота из 52 самолетов Boeing 787. Эта платформа предсказательного обслуживания использует данные с сенсоров в реальном времени и продвинутое моделирование для прогнозирования состояния компонентов, что снижает количество неожиданных обслуживаний и улучшает надежность расписания. Такие технологически продвинутые решения в области MRO представляют собой следующий рубеж в эффективности управления категориями.

Конкурентная среда в услугах MRO

RTX сталкивается с серьезной конкуренцией на растущем рынке MRO. TAT Technologies Ltd. (TATT) была особенно агрессивной, заключив контракт на $12 миллион в августе 2025 года на предоставление услуг MRO для APU-установок GTCP331-500 на самолетах Boeing 777. Ранее TATT подписала соглашение о MRO с крупным международным грузоперевозчиком, расширив поддержку ремонта APU для флотов 767 и 757 на глобальной основе, добавив при этом покрытие для платформ B737 и A300.

BAE Systems (BAESY) также занимает прочную позицию в этой области, предлагая интегрированную поддержку MRO, включая обеспечение запасными частями, услуги по ремонту и современные системы, такие как управление двигателем, проекционные дисплеи и системы салона. Их комплексный подход обеспечивает готовность самолетов к эксплуатации, при этом учитывая последние технологические достижения.

Смотрим в будущее

Устойчивый прогресс RTX в управлении категорией MRO, подтвержденный знаковыми партнерствами и внедрением технологий, благоприятно позиционирует компанию в условиях продолжающегося восстановления и расширения глобальной авиации. Смогут ли эти тенденции перерасти в устойчивый рост цен акций, будет зависеть от качества исполнения и способности компании справляться с остающимися сложностями в цепочке поставок, одновременно улавливая возникающие возможности в области предиктивного обслуживания и цифровых решений.