Стратегические минералы и ETF редкоземельных металлов: диверсифицированный подход к новым возможностям

Макроэкономические факторы, способствующие критическим материалам

Глобальный спрос на редкоземельные минералы продолжает расти, движимый технологическими инновациями в полупроводниках, электрических транспортных средствах, системах возобновляемой энергии и оборонных приложениях. В список критически важных минералов США входят 50 официально обозначенных материалов, из которых редкоземельные элементы составляют 17 из этих жизненно важных веществ.

Критический фактор: уязвимость цепочки поставок в Америке. Китай доминирует как в добыче, так и в переработке, и все чаще ограничивает экспорт ключевых материалов. В ответ федеральное правительство выделило значительные средства на создание внутреннего производственного потенциала, включая стратегические инвестиции в компании по производству лития и редкоземельных металлов, которые считаются важными для национальной безопасности.

Почему индивидуальные акции майнинга представляют повышенный риск

Акции горнодобывающих компаний несут в себе присущую волатильность. Разработка новых горнодобывающих операций требует огромных капитальных затрат, длительных сроков получения разрешений и геологической неопределенности. Один единственный сбой в проекте может значительно повлиять на оценку акций. Этот структурный профиль риска делает прямой выбор акций особенно сложным для большинства инвесторов.

С другой стороны, ETF, отслеживающие сектора редкоземельных и стратегических минералов, предлагают диверсификацию портфеля в этой области. Держание акций нескольких компаний по всей цепочке добавленной стоимости — от добычи до переработки и утилизации — позволяет ETF снизить влияние любой отдельной операционной ошибки или задержки проекта.

Изучение ETF VanEck по редкоземельным и стратегическим металлам (REMX)

Запущенный в 2010 году, ETF VanEck по редкоземельным и стратегическим металлам предоставляет доступ к компаниям, генерирующим не менее 50% дохода от производства, переработки или утилизации редкоземельных элементов и стратегических металлов. Фонд отслеживает индекс MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals, состоящий из 29 компаний, и имеет коэффициент расходов 0,58%.

На октябрь 2025 года ETF продемонстрировал сильную доходность с начала года на уровне 88,4%, значительно опередив S&P 500 с его 16,7%. Это превосходство отражает растущее признание со стороны институтов критической важности цепочки поставок.

Структура портфеля: Анализ основных вложений

Топ-10 активов составляют 62,2% веса портфеля и демонстрируют географическую и операционную диверсификацию:

Lynas Rare Earths (№ 1, 7.52% вес) имеет рыночную капитализацию в 12,7 миллиарда долларов и управляет горой Уэлд в Австралии, а также перерабатывающими предприятиями в Австралии и Малайзии. Акции показали 220% доходности с начала года с пятилетним ростом на 524%.

Pilbara Minerals (№ 2, 7.18% вес ) управляет добычей лития в Австралии и Бразилии, с операциями по производству танталита. Пятилетняя доходность достигла 631% несмотря на текущую убыточность.

MP Materials (№ 3, 7.14% веса ), расположенная в США, управляет Mountain Pass — единственным в Америке предприятием по добыче редкоземельных металлов в Калифорнии. Компания производит редкоземельные магниты в Техасе. С 354% роста с начала года, консенсус на Уолл-стрит прогнозирует достижение прибыльности в течение двенадцати месяцев.

Albemarle (№ 4, 7.01% вес) представляет собой крупнейшего производителя лития с основными операциями в Чили и шахте Silver Peak в Неваде — единственной литиевой шахте в США.

Lithium Americas (№ 5, 6.89% вес) остается на стадии предпроизводства, но привлекает внимание благодаря разработке проекта Thacker Pass в Неваде, поддерживаемого стратегическим интересом правительства.

Дополнительные значительные активы включают China Northern Rare Earth Group (6,49%), Liontown Resources (5,14%), Iluka Resources (5,07%), Ganfeng Lithium (5,00%) и Sociedad Quimica y Minera (4,76%).

Метрики производительности, которые стоит отметить

Чистые активы фонда достигли 1,38 миллиарда долларов по состоянию на октябрь 2025 года. За пять лет REMX принес 97,3% доходности против 111% доходности S&P 500, однако превосходство в 2025 году отражает ускоряющуюся институциональную позицию в отношении обеспечения поставок.

Прибыльность остается неравномерной среди активов: Lynas Rare Earths, China Northern Rare Earth, Iluka Resources и SQM демонстрируют прибыльность за последние двенадцать месяцев, в то время как MP Materials, Albemarle и Lithium Americas ожидается, что достигнут порогов прибыльности в течение 12-24 месяцев по мере увеличения производства.

Дело о воздействии на основе ETF

Для инвесторов, стремящихся получить доступ к редкоземельным минералам без риска, связанного с отдельной компанией, широкие ETF предлагают практическую реализацию. Диверсификация по стадиям добычи — от разведки до переработки — обеспечивает защиту от специфических неудач проектов. Структурные факторы роста сектора предполагают продолжение притока институционального капитала, хотя следует ожидать волатильности, учитывая циклический характер сырьевых товаров и риски исполнения, присущие расширению добычи.