Глобальная экономика все еще находится в сочетании «высокой процентной ставки + низкого роста», рискованность традиционных активов в целом низкая, капиталы больше склоняются к высоколиквидным активам, таким как BTC и ETH, а не к токенам с малой капитализацией.

Криптоактивы в институциональном размещении больше рассматриваются как "активы с высоким уровнем волатильности и риском", в отношении макроэкономической ликвидности и процентной ставки Федеральной резервной системы.
Период высокой чувствительности, как только появляются «ожидания снижения процентных ставок» или «сигналы о смягчении», обычно сначала реагируют на BTC, а затем распространяются на альткойны.
Рыночные настроения различаются:
Среднесрочный и долгосрочный: в целом оптимистичный настрой по поводу технологии блокчейн и сокращения предложения после халвинга биткойна;
Краткосрочный: высокая чувствительность к регулированию, прогрессу подачи заявок на ETF, макроэкономическим данным (занятость, инфляция), новости усиливают волатильность рынка.
Ончейн динамика (On-Chain)
(не относится к конкретной криптовалюте, описывает典型特征 "общего криптовалютного рынка")
Активность:
Число ончейн-переводов и активных адресов биткойна и эфира на основной сети относительно стабильно, находясь в нейтральной зоне "не в состоянии крайнего упадка, но далеко от безумия". Активные адреса новых публичных цепей и второго уровня (L2) чаще всего демонстрируют фазовые всплески — они сильно связаны с ожиданиями аирдропов, майнинговыми стимулами и популярными приложениями, имея ограниченную устойчивость.
Потоки средств & структура позиций:
Общее количество стабильных монет на блокчейне (таких как USDT/USDC) все еще остается на высоком уровне, что указывает на наличие «деньги в ожидании возможностей» на рынке, но более склонно к краткосрочному участию. Доля долгосрочных держателей BTC/ETH по-прежнему высока, а структура «старые монеты не движутся, новые монеты часто меняются» делает краткосрочную цену уязвимой к влиянию эмоций.
TVL(锁仓价值):
Общая TVL DeFi распределена между несколькими блокчейнами, Ethereum по-прежнему является центром, но основные L2 и новые блокчейны постоянно перераспределяют ликвидность. Колебания TVL сильно связаны с ценой монеты: в фазе роста цен номинальная TVL увеличивается; во время коррекции цен TVL сокращается вместе с ценой, ликвидность и средства с доходных ферм быстро выводятся.

Техническая структура (Technical) ～ Упрощенное описание с точки зрения "Общего индекса криптовалют" (можно понимать как общую рыночную капитализацию/корзину основных монет):
1. Структура тренда:
Неделя: в целом все еще находится в среднесрочной восходящей структуре после предыдущего минимума медвежьего рынка, но уже прошло через довольно очевидную "основную волну + коррекцию", в настоящее время больше происходит колебание для усвоения предыдущего роста. День: цена колеблется вблизи линии средней долгосрочной скользящей средней (например, в диапазоне EMA 50/100 дней), быки и медведи многократно борются на ключевой скользящей средней, отсутствует односторонний тренд.
Ключевая ценовая зона (в абстрактном выражении "индекс общей рыночной капитализации/индекс основных корзин"):
Зона сопротивления сверху: диапазон предыдущих максимумов (соответствует локальному пиковому значению предыдущего раунда), при каждом приближении к ней легко возникают фиксации прибыли и снижение настроения.
Нижняя зона поддержки: зона пересечения предыдущего прорыва и важные скользящие средние. Если она будет пробита, это часто сопровождается увеличением объема и страхом.
Тревожные эмоции усиливаются.
2. Индикаторные сигналы:
Дневной RSI: большую часть времени колебался между 40 и 60, показывая, что рынок не является ни чрезмерно перекупленным, ни глубоко перепроданным, смещен в нейтральную зону.
MACD: Частые золотые и мертвые кресты около нулевой линии указывают на то, что текущая сила тренда не является выдающейся, а больше соответствует среде диапазонной торговли.

Сигнал риска (Risk)
Макроэкономический риск:
Если в будущем возникнет "Процентная ставка будет оставаться на высоком уровне дольше" или новые системные риски (такие как геополитические события, кредитные события), то высоковолатильные активы (включая криптовалюты) будут первыми подвержены сокращению.

Регулирование политики:
Новые регуляторные указания и действия правоохранительных органов против бирж/проектов могут вызвать периодическое "резкое сокращение ликвидности + резкое ухудшение настроений" и падение.

Риски структуры рынка:
Коэффициент и концентрация контрактных позиций: когда рынок движется в одном направлении, это может привести к "цепной ликвидации", увеличивая краткосрочную волатильность. Ликвидность сосредоточена на немногих платформах и нескольких основных криптовалютах, и если возникнут проблемы у ведущей платформы/стабильной монеты, это приведет к эффекту распространения.

Стратегическое моделирование (Quant)
Следующая информация представляет собой абстрактную стратегическую рамку для "Совокупного индекса криптовалютного рынка/основного корзины" (не сигнал для одной монеты):
Модель следования за тенденцией:
Когда цена стабилизируется выше средних значений в средне- и долгосрочной перспективе (например, EMA 100 дней) и MACD продолжает находиться выше нулевой линии, вероятность победы быков исторически часто значительно возрастает. В ходе бэктестирования, в конце бычьего рынка, такая модель может сохранять процент побед в диапазоне около 55%–65%, но в боковом рынке легко происходит частая потеря.
Модель диапазонной торговли:
В фазе бокового движения вблизи нуля MACD и RSI 40–60 стратегия «продавать высоко, покупать низко + небольшая прибыль» показывает лучшие результаты, чем следование тренду.
Типичные параметры:
Долгосрочные инвестиции: цена приближается к ключевой поддержке дневной скользящей средней и RSI около 40; краткосрочные продажи: цена приближается к предыдущему максимуму/верхней границе диапазона и RSI около 60–70.
Рекомендации по позиционированию и управлению рисками (для общего криптоактивного портфеля):
В核心组合中, доля одного криптовалюта не должна превышать 20%–25% от общего капитала; для нестандартных/малых проектов рекомендуется, чтобы доля одного проекта не превышала 3%–5% от общего капитала; при использовании контрактного плеча общий номинальный объем позиции рекомендуется контролировать в пределах 150% от чистых активов, чтобы избежать принудительной ликвидации в условиях экстремальной волатильности.

Технические индикаторы необходимо сочетать с MACD, RSI (makc)
makc Профессиональная техническая перспектива (целостный рыночный аспект):
MACD измерение:
Текущий общий рынок ближе к состоянию колебаний "ближе к нулевой оси с повторными прилипаниями", что указывает на то, что основной тренд не силен, и не стоит гнаться за ростом.
или предельная прибыль от падения ограничена.
Подходящие действия: после первого золотого креста выше нулевой оси постепенно увеличивайте позицию; после первого мертвого креста ниже нулевой оси уменьшайте позицию или ожидайте, пока не появится новый сигнал.
RSI измерение:
Когда основные монеты имеют коллективный RSI > 70, это обычно соответствует фазе перегретых эмоций, и согласно историческим данным, вероятность краткосрочной коррекции значительно возрастает; когда RSI < 30, это, как правило, соответствует стадии крайне пессимистичных настроений, и ценность размещения среднесрочных позиций поэтапно на левой стороне возрастает.
Высокий, но необходимо принять риск дальнейшего снижения в краткосрочной перспективе.
Сводные координаты:
MACD>0 и RSI 50–65: слегка бычий, но не перегрет, можно поэтапно накапливать основные монеты; MACD≈0 и RSI 40–60: колебания, нейтральный, основное - продавать на максимумах и покупать на минимумах/сеточные сделки,
а не следуя за трендом; MACD < 0 и RSI < 40: медвежий или коррекционный этап, в основном на снижение позиций, защиту или терпеливое ожидание.
---
Общий вывод (Summary)
Текущая ситуация на рынке криптовалют находится на "этапе震荡消化 после среднесрочного роста":
Среднесрочные и долгосрочные: в условиях технологической эволюции и логики сокращения предложения основные активы все еще имеют ценность для размещения.
Краткосрочно: сигналы тренда не сильны, лучше подойти к контролю за плечом и использовать защитную стратегию диапазонной торговли;
Рискованность: необходимо уделять повышенное внимание макроэкономической процентной ставке и динамике регулирования, сохранять диверсифицированное распределение и строгие стоп-лоссы.
#2025Gate年度帳單 #Gate社區聖誕氛圍感 #ETH走勢分析 #BTC行情分析 #創作者ETF