Военный ETF: Как найти наилучший момент для входа в акции оборонной отрасли

Дело в открытости сектора обороны

Геополитическая напряженность больше не является фоновым шумом — она на переднем плане. Ближний Восток остается нестабильным, конфликт между Россией и Украиной не показывает признаков охлаждения, а отношения США и Китая по поводу Тайваня держат рынки в напряжении. Для инвесторов это не просто заголовки; это фундаментальный сдвиг в том, как правительства распределяют капитал. Военные расходы растут по всему миру, поскольку страны придают приоритет военной готовности, создавая привлекательные возможности в секторах обороны и аэрокосмической промышленности.

Вопрос не в том, стоит ли инвестировать в активы, связанные с военной отраслью, а в том, как это сделать. Несколько крупных ETF отслеживают оборонную промышленность, и понимание их различий может стать решающим фактором между стабильной доходностью и упущенными возможностями. Три выделяющихся фонда, которые стоит рассмотреть, это SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) и Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA).

Быстрое сравнение: что отличает эти военные ETF друг от друга

Каждый из этих ETF, ориентированных на защиту, имеет свой собственный стратегический подход. XAR инвестирует в 33 акции аэрокосмической и оборонной отрасли из S&P 500 с низким коэффициентом расходов 0,35%. ITA охватывает чуть более широкий спектр с 36 активами, но концентрирует 76,6% активов в своих десяти лучших, что делает его менее сбалансированным в целом. PPA, в свою очередь, включает 54 компании в области обороны и национальной безопасности в более широком индексе SPADE Defense.

На поверхности все три получают эквивалентные оценки Smart Score “Выше рынка” на уровне 8 из 10, и все три получили рейтинг “Умеренная покупка” от аналитиков Уолл-Стрит. Но под этими сходствами скрываются критические различия в производительности, диверсификации и стоимости, которые могут значительно повлиять на вашу доходность.

Проверка реальности производительности

Вот где важна стратегия. За последние три года ( по состоянию на 31 июля ) PPA показала годовую доходность 14,3% — значительно выше, чем 6,3% у XAR и 7,4% у ITA. Этот разрыв увеличивается, если учесть более широкий рынок: индексный фонд Vanguard S&P 500 ETF ( VOO ) показал 9,5% за тот же период, что означает, что как XAR, так и ITA отстали от общего рынка, в то время как PPA стремительно развивалась.

Смотря на пятилетний период, PPA принес 11,6% ежегодной доходности по сравнению с 8,6% у XAR и разочаровывающими 5,4% у ITA. За полный десятилетний срок PPA с 14,6% ежегодной доходностью обошел даже 13,1% S&P 500, в то время как XAR соответствовал рынку с 13,3%, а ITA отстал с 10,6%.

Данные рассказывают историю: если вы стремитесь уловить тренд военных ETF, то чистая доходность отделяет победителей от посредственных вариантов.

Понимание активов: качество против концентрации

Портфель XAR отличается впечатляющими качественными показателями — семь из его 10 лучших активов имеют эквивалентные оценки Smart Scores с показателем 8+, включая четыре с идеальными 10 баллами: Howmet Aerospace (HWM), Lockheed Martin (LMT) и HEICO (HEI), к которому относится Уоррен Баффет среди недавних инвесторов. Его разумная концентрация 49,7% в топ-10 предполагает здоровую диверсификацию.

ITA имеет аналогичные качественные показатели с семью топ-10 активами, оцененными на 8+, но вот в чем дело: его концентрация в топ-10 составляет 76,6%, что создает значительный риск. Более проблематичным является его вес в Boeing (BA) на уровне 9,3% — компании, которая столкнулась с постоянными операционными проблемами и стала обузой для портфеля. Эта одна позиция может негативно сказаться на доходности в обозримом будущем.

PPA идет другим путем с шестью акциями, получившими рейтинг “Выше рынка” в своей десятке лучших, но распределяет экспозицию среди 54 холдингов в общей сложности, создавая превосходную диверсификацию. Этот более широкий подход снижает риск отдельных акций, сохраняя при этом качественную экспозицию в секторе обороны и аэрокосмической отрасли.

Стоимость входа: важность коэффициентов расходов

XAR и ITA обе взимают 0,35% в год — это означает $35 за $10,000, инвестированных в год. Расходы PPA составляют 0,65%, что вдвое выше ( за $10,000$65 , что изначально кажется менее привлекательным. Однако эту более высокую плату необходимо оценивать с учетом доказанной успешности PPA. Когда ETF последовательно превосходит соперников на 6-7% в год, дополнительные 0,30% затрат становятся незначительными.

Вердикт Уолл-Стрит

Консенсус аналитиков поддерживает всех троих с рейтингами Умеренной покупки, хотя детали различаются. XAR в среднем имеет целевую цену в $167.29, что подразумевает рост на 8.33%. ITA нацелена на $157.67 с возможностью роста на 7.5%. Целевая цена PPA в $120.47 предполагает потенциал роста на 6.9%. Примечательно, что PPA получила 45 рейтингов Покупка против 25 для XAR и 28 для ITA — сигнал о том, что Уолл-стрит все больше предпочитает сильнейшего игрока.

Какой военный ETF побеждает?

Доказательства однозначно указывают на PPA. Да, владение им стоит дороже. Но превышение на 6-8 процентных пунктов в год по сравнению с конкурентами, в сочетании с опережением более широкого рынка за последнее десятилетие, оправдывает премию. Его более широкая диверсификация по 54 активам снижает идосинкразический риск по сравнению с концентрированным воздействием ITA. И его постоянный рейтинг Smart Score 8 отражает подлинное качество портфеля.

Для инвесторов, ищущих надежные возможности вложения в сектор обороны и аэрокосмической промышленности на фоне продолжающейся геополитической неопределенности, PPA представляет собой наиболее убедительный выбор. Более высокая доля расходов скорее является небольшой ценой за явно превосходное исполнение и долгосрочную доходность, чем просто затратой. В мире, где геополитические риски остаются на высоком уровне, этот военный ETF демонстрирует как уверенность, так и результаты.