Какие компании по производству удобрений заслуживают вашего инвестиционного внимания по мере приближения к 2026 году?

Глобальный сектор удобрений пережил заметный поворот в 2025 году после особенно сложного 2024 года, когда цены обрушились под тяжестью избытка на рынке и слабого международного спроса. Поскольку экономическая ситуация в сельском хозяйстве стабилизируется, а основы товарных рынков показывают признаки укрепления, инвесторы все больше внимательно рассматривают, какие компании по производству удобрений рядом и за границей заслуживают включения в портфель в наступающем году.

Понимание недавней эволюции рынка удобрений

В течение 2024 года удобрительная промышленность столкнулась с идеальным штормом неблагоприятных факторов. Избыточные производственные мощности заполнили рынок именно в тот момент, когда глобальный спрос ослаб, что привело к падению цен. Это сжатие напрямую подорвало прибыльность крупных производителей, заставив сектор значительно отставать от S&P 500. Однако в повествовании произошли заметные изменения по мере продвижения 2025 года.

Фундаментальные показатели предложения значительно ужесточились за последние двенадцать месяцев. Разрешение ранее возникших логистических нарушений, в сочетании с геополитическими соображениями касательно влияния войны России и Украины на поставки серы и аммиака, создало условия для восстановления цен. Фосфат, калий и азот все испытали значительные увеличения, обусловленные солидными сельскохозяйственными фундаментальными показателями в основных регионах роста и политическими интервенциями, включая тарифы США и ограничения на экспорт Китая.

Тем не менее, проблемы сохраняются. Цены на сырьевые материалы остаются высокими, особенно на аммиак и серу — критически важные компоненты для производства фосфатов. Цены на природный газ, необходимый для производства азотных удобрений, продолжают оказывать давление на маржу. Эти ценовые давления совпадают с усложненной экономической ситуацией фермеров.

Дилемма фермера: растущие затраты встречаются с падающими ценами на товары

По данным Министерства сельского хозяйства США, прогнозируемый чистый доход фермеров на 2025 год составляет 179,8 миллиарда долларов, что представляет собой увеличение на 40,7% по сравнению с прошлым годом. Этот рост скрывает важную основную слабость: ожидается, что денежные поступления от урожая снизятся на 2,5% по сравнению с прошлым годом из-за низких цен на товары. Цены на кукурузу, сою и пшеницу остаются существенно ниже своих пиков 2022 года.

Это создает сложную ситуацию для спроса на удобрения. Хотя увеличение доходов фермеров предоставляет некоторую покупательную способность, рост цен на удобрения в сочетании со снижением цен на сельскохозяйственные культуры может побудить производителей сократить нормы применения или перейти на менее ресурсоемкие методы возделывания. Давление на доступность реально и может подавить рост объемов, несмотря на улучшение цен.

Учитывая эти краткосрочные препятствия, долгосрочные аграрные основы остаются конструктивными. Глобальный спрос на продовольствие продолжает расти, и ожидания значительных посевных площадей кукурузы и сои по всему миру предполагают устойчивые требования к удобрениям вплоть до 2026 года.

Три акций удобрений, подготовленных к 2026 году

Nutrien Ltd. (NTR): Масштаб и Операционная Превосходство

Канадская компания Nutrien выделяется своей прочной рыночной позицией в ключевых регионах роста, особенно в Северной Америке. Компания получает выгоду от высокого спроса на сельскохозяйственные удобрения, поддерживаемого благоприятными условиями на аграрном рынке. Руководство внедрило несколько инициатив по сокращению затрат, направленных на снижение расходов на производство калийных удобрений, одновременно увеличивая генерацию свободного денежного потока.

Стратегические приобретения продолжают расширять географическое присутствие Nutrien, с особым акцентом на операции в Бразилии. Принятие цифровых платформ представляет собой дополнительное конкурентное преимущество, повышая вовлеченность клиентов и операционную эффективность. Компания прогнозирует рост прибыли на 32.6% к 2025 году, при этом консенсусные оценки были пересмотрены вверх на 1.5% за последние два месяца. В настоящее время Nutrien имеет рейтинг Zacks #3.

Yara International ASA (YARIY): Экспертиза по аммиаку и капитальная дисциплина

Компания Yara International, расположенная в Норвегии, поддерживает ведущие позиции в производстве, разработке и распределении аммиака. Это выгодно позиционирует компанию в условиях здорового спроса на азот. Инициативы по снижению затрат и усилия по укреплению баланса ожидаются для повышения прибыльности и генерации наличных средств.

Yara продолжает быть приверженной возврату акционерам через распределение дивидендов и выкуп акций, используя устойчивые денежные потоки. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks Rank #3. Впечатляюще, Yara прогнозирует рост прибыли на 150,6% в 2025 году, при этом средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала составляет примерно 58,4%. Консенсусные оценки увеличились на 0,9% за последние 60 дней.

Intrepid Potash, Inc. (IPI): Внутренний монополия и специализированный фокус

Компания Intrepid Potash, расположенная в Колорадо, занимает уникальное рыночное положение как единственный внутренний производитель muriate of potash в Америке, дополненный своим специализированным удобрением Trio. Сила спроса отражает здоровую экономику фермеров и восстанавливающуюся экономическую активность, способствующую потреблению Trio.

Компания продолжает сосредоточиваться на выполнении капитальных проектов, направленных на увеличение производственных мощностей и стимулирование роста объемов. В настоящее время IPI имеет рейтинг Zacks #3. Удивительно, но компания прогнозирует рост прибыли на 506,7% к 2025 году, при этом консенсусные оценки были пересмотрены вверх на 3,4% за последние два месяца.

Инвестиционная теза для сектора удобрений

Три упомянутые выше компании по производству удобрений имеют общие характеристики: каждая из них демонстрирует положительную динамику пересмотра оценок, что свидетельствует о доверии аналитиков к их краткосрочной прибыли. Хотя сектор сталкивается с реальными затратными давлениями из-за высоких цен на сырьевые материалы и потенциальными проблемами с объемом из-за экономических ограничений фермеров, основные сельскохозяйственные фундаментальные показатели остаются поддерживающими.

Ожидания увеличения засеянных площадей, укрепленный спрос на сельскохозяйственную продукцию и более сбалансированная динамика спроса и предложения создают благоприятные условия для фундаментально устойчивых производителей удобрений. Для инвесторов, стремящихся получить выгоду от этого циклического восстановления, эти три акции заслуживают серьезного внимания по мере развития событий в 2026 году.