Руководство по инвестициям в золотые ETF: Как ориентироваться на рынке 2025 года

Понимание золота ETF на сегодняшнем рынке

В последние годы биржевые фонды, инвестирующие в золото, стали все более доступными для инвесторов, стремящихся получить прямую экспозицию к драгоценным металлам. Эти инвестиционные инструменты функционируют аналогично паевым инвестиционным фондам, но с одним важным преимуществом: они торгуются на биржах, как отдельные акции, что обеспечивает значительно большую гибкость и ликвидность для формирования портфеля и выполнения стратегий.

Механика проста. Золотые ETF функционируют как ценные бумаги, котируемые на бирже, которые отслеживают либо текущую рыночную стоимость золота, либо обеспечивают доступ к компаниям, занимающимся добычей и разработкой золота. Инвесторы могут покупать и ликвидировать позиции в течение торгового дня, что резко контрастирует с традиционными взаимными фондами, которые рассчитываются только в конце дня.

Два различных пути к экспозиции на золото

ETF, обеспеченные bullion: Эти продукты поддерживают физические золотые резервы или держат фьючерсные контракты, предоставляя инвесторам доступ к изменениям цен на драгоценные металлы без необходимости хранения в хранилище или страховки. Важный момент: хотя эти ETF отслеживают физическое золото, их обычно нельзя обменять на настоящие золотые слитки, за редкими исключениями. Кроме того, налоговое законодательство США классифицирует физически обеспеченные золотые ETF как коллекционные предметы, что накладывает максимальную ставку налога на прирост капитала в 28%, что следует учитывать высокодоходным налогоплательщикам.

ETF, ориентированные на горнодобычу: Альтернативный подход обеспечивает доступ к акциям производителей золота, компаниям по разработке, компаниям по разведке и бизнесу по роялти на драгоценные металлы. Эта стратегия позволяет участвовать в диверсифицированном секторе без выбора отдельных акций горнодобывающих компаний.

Почему золото ETF стоит учитывать в портфеле

Золото традиционно служит хеджем против экономических потрясений и геополитической нестабильности. Когда доллар США ослабевает, золото исторически дорожает, что может компенсировать потери в других частях вашего портфеля. Напротив, укрепляющийся доллар может потребовать сокращения позиций в золоте.

В отличие от покупки и хранения физического золота, золото ETF устраняет проблемы хранения и страхования, обеспечивая при этом идентичное ценовое воздействие. Для инвестиционных инструментов, сосредоточенных на горнодобывающей отрасли, инвесторы получают доступ к диверсификации отрасли, которую не может воспроизвести выбор отдельных акций, снижая несистематический риск.

Превосходные механизмы торговли по сравнению с паевыми фондами — цены в реальном времени и внутридневная ликвидность — представляют собой еще одно значительное преимущество. Эти продукты выигрывают от профессионального управления, хотя важно помнить, что золотые ETF остаются уязвимыми к колебаниям цен на товары.

Лучшие опционы на золотой ETF

SPDR Gold Shares (GLD) ведет по активам, управляя 139,14 миллиарда долларов США с ценой за единицу 380,58 долларов США. Фонд удерживает 100% физического золота, взимает всего 0,4% ежегодно и ссылается на 24-часовой внебиржевой рынок золота.

iShares Gold Trust (IAU) управляет активами на сумму 64,22 миллиарда долларов США с конкурентным коэффициентом расходов 0,25%. Его цена за единицу в 79,04 долларов США отражает активы, хранящиеся в канадских, британских и американских хранилищах.

SPDR Gold MiniShares (GLDM) предлагает, возможно, наиболее привлекательную структуру затрат с годовой ставкой 0,1%, управляя 23,33 миллиарда долларов США и торгуясь по цене 81,89 долларов США за единицу.

Abrdn Physical Gold Shares (SGOL) управляет активами на сумму 6,95 миллиарда долларов США с комиссией 0,17%, специализируясь на слитках, соответствующих стандартам London Good Delivery.

iShares Gold Trust Micro (IAUM) представляет собой вариант с наименьшими затратами с коэффициентом расходов 0,09%, управляя 5,52 миллиарда долларов США с ценой за единицу 41,84 долларов США.

Выбор ETF акций золотодобывающих компаний

Для инвесторов, ориентированных на акции, VanEck Gold Miners (GDX) доминирует с активами в 23,89 миллиарда долларов США и комиссией 0,51%. Фонд на сумму 79,18 миллиона долларов США сосредоточен на крупных производителях, с значительными позициями в Agnico Eagle (7,9%), Newmont (7,15%) и AngloGold Ashanti (5,71%).

VanEck Junior Gold Miners (GDXJ) нацеливается на более мелкие операции с большим потенциалом роста, управляя 8,66 миллиарда долларов США при цене 101,24 долларов США за акцию. Ведущие холдинги включают Pan American Silver (6,45%), Equinox Gold (6,39%) и Alamos Gold (5,75%).

iShares MSCI Global Gold Miners (RING) предлагает международную диверсификацию по индексам MSCI от BlackRock с активами в 2,63 миллиарда долларов США и сборами в 0,39%. Newmont занимает 15,85% веса, за ним следует Agnico Eagle с 13,33%.

Меньшие фонды включают Sprott Gold Miners (SGDM) с объемом 611,45 миллионов долларов США и Sprott Junior Gold Miners (SDGJ) с объемом 280,97 миллионов долларов США, оба взимают 0,5% в качестве комиссионных и отслеживают специализированные индексы малых горнодобывающих компаний.

Сделайте свой выбор

Выбор между прямым доступом к золоту или участием в акциях горнодобывающих компаний зависит от вашей терпимости к риску и рыночного прогноза. ETF с ценами на спот подходят консервативным инвесторам, стремящимся к макроэкономическим хеджам, в то время как акции горнодобывающих компаний привлекают тех, кто делает ставку на фундаментальные показатели сектора и выполнение компанией своих обязательств. Все варианты обеспечивают более высокую ликвидность и доступность по сравнению с физической собственностью.