Поиск стабильных доходов: 3 REIT, созданные для бурных рынков

Когда фондовые рынки становятся нестабильными, традиционные акции роста часто получают наибольшие удары. Но инвестиционные трасты недвижимости предлагают другой путь — активы, которые обеспечивают доход наряду с меньшей волатильностью. Эти три REI объединяют сильные фундаментальные показатели с значительными доходностями, что делает их стоящими внимания в сегодняшней неопределенной обстановке.

Digital Realty Trust: Использование мегатренда центров обработки данных

Digital Realty Trust (NYSE: DLR) управляет обширной сетью из более чем 300 центров обработки данных, обслуживающих более 5000 клиентов по всему миру. Его объекты обеспечивают работу всего, от веб-хостинга до облачной инфраструктуры, но настоящим катализатором может стать искусственный интеллект.

Акции упали на 14% в этом году — такое несоответствие озадачивает некоторых инвесторов. Компания демонстрирует двузначный рост выручки и расширяет маржу, одновременно справляясь с долгом в 18,2 миллиарда долларов. Руководство методично погашает обязательства, используя сильное генерирование наличности, и в настоящее время акции приносят около 3,2%.

Что особенно оптимистично: Digital Realty завершила третий квартал с проектным бэклогом на сумму $852 миллионов. Руководство повысило прогнозы каждый квартал в 2025 году, увеличив как прогнозы выручки, так и скорректированного EBITDA. Как только ее дата-центры с возможностями ИИ полностью заработают — многолетний проект — компания уже имеет отношения с крупными технологическими игроками, готовыми активировать эти объекты. Это структурное преимущество может привести к значительному росту по мере увеличения спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта.

Welltower: Игра демографического дивиденда

Welltower (NYSE: WELL) демонстрирует, что специализированные на здравоохранении REIT могут обойти широкий рынок на длительных периодах. Акции почти утроились за пять лет, следя за портфелем из более чем 2000 объектов для пожилых людей и оздоровительных учреждений. Текущая доходность составляет около 1.6%.

Результаты за третий квартал были выдающимися: выручка выросла более чем на 30% по сравнению с прошлым годом, в то время как операционная прибыль увеличилась на 59% до 293,1 миллиона долларов. Плата за жилье, услуги и арендный доход росли быстрее, чем падал процентный доход, что показывает, что основной бизнес набирает обороты.

Ветер в спину обусловлен демографией. Grand View Research прогнозирует ежегодный рост на 4,42% в секторе жилья для пожилых людей до 2033 года, что обусловлено стареющими бэби-бумерами, ищущими качественные сообщества. Масштаб и управление Welltower позволяют ему воспользоваться этим структурным сдвигом в спросе на жилье.

Rexford Industrial Realty: Логистическая опора Калифорнии

Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR) владеет и управляет 420 промышленными объектами, сосредоточенными в Южной Калифорнии — возможно, самом важном логистическом коридоре Америки. REIT поддерживает постоянно высокие чистые маржи около 30%.

Даже в третьем квартале доходы увеличились, в то время как маржа оставалась стабильной. Его коэффициент заполняемости в 96.8% по единицам аналогичной недвижимости отражает высокий спрос со стороны арендаторов. Крупные операторы электронной коммерции и логистики зависят от этих объектов для доступа к тихоокеанским морским путям и континентальным распределительным сетям — активам, которые нельзя просто переместить.

Дивиденд в три раза увеличился за десять лет. Акции торгуются примерно на 10% ниже своего 52-недельного максимума, но все же выросли на 7% с начала года, предлагая доходность 4,2%. Для инвесторов, которые избегают риска, стабильная база арендаторов Rexford и незаменимые локации обеспечивают защитные характеристики, которые большинство акций роста не могут сопоставить.

Игра на волатильности

Волатильные рынки часто наказывают акции с бинарными результатами. REIT, такие как эти три, предлагают что-то другое: стабильные денежные потоки, значительные доходности и активы, которые сохраняют свою ценность в течение экономических циклов. Digital Realty выигрывает от положительных тенденций в области технологической инфраструктуры, Welltower фиксирует демографическую неизбежность, а Rexford контролирует незаменимую недвижимость. Вместе они представляют сбалансированный подход к волатильности.