Навигация по инвестициям на пенсии: паевые инвестиционные фонды против смешанных фондов для индивидуальных вкладчиков

Понимание ваших инвестиционных Опций

При планировании выхода на пенсию индивидуальные инвесторы сталкиваются с важным решением о том, какие инвестиционные инструменты лучше всего соответствуют их стратегии. Хотя комбинированные фонды привлекли внимание в институциональных кругах, большинство розничных участников, стремящихся создать долгосрочное богатство, должны сосредоточиться на паевых инвестиционных фондах и стратегиях, основанных на ИРА. Понимание различий между этими Опциями может существенно повлиять на ваш результат выхода на пенсию.

Смешанные фонды представляют собой структуру объединенного инвестирования, где активы из нескольких счетов сливаются в один инвестиционный инструмент. Эти коллективные инвестиционные трасты (CITs) в первую очередь обслуживают квалифицированные пенсионные планы и пенсионные схемы. Согласно определению Investopedia, смешанные фонды получают выгоду от экономии на масштабе, более низких торговых издержек на доллар, встроенной диверсификации и профессионального надзора. Однако их исключительный институциональный характер означает, что большинство отдельных сберегателей не могут получить к ним прямой доступ.

В отличие от этого, паевые инвестиционные фонды функционируют как открытые инвестиционные инструменты, специально разработанные для розничных инвесторов. Как смешанные фонды, так и паевые инвестиционные фонды имеют определенные характеристики: оба поддерживают профессиональное управление и содержат диверсифицированные наборы акций, облигаций или других ценных бумаг. На этом сходство заканчивается.

Основные различия между инвестиционными структурами

Регуляторная среда резко отделяет эти два типа инвестиций. Паевые инвестиционные фонды должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам США и соблюдать Закон о инвестиционных компаниях 1940 года, что требует обширной документации по раскрытию информации. Смешанные фонды функционируют под другим контролем — Офис контролера валюты США и государственные регуляторы осуществляют надзор, но с значительно более легкими требованиями к раскрытию информации.

Это регуляторное различие приносит ощутимые выгоды по стоимости для инвесторов в смешанные фонды. Согласно данным Morningstar, институциональные классы акций крупных смешанных взаимных фондов имеют медианные коэффициенты расходов 0,75%, в то время как крупные смешанные коллективные инвестиционные трасты в среднем составляют всего 0,60%. Медианные затраты для стандартных классов акций взаимных фондов достигают 1,06%. Более низкие сборы звучат привлекательно, однако это преимущество связано с серьезными компромиссами.

Индивидуальным инвесторам сложно получить информацию о производительности смешанных фондов. Эти структуры не имеют тикеров, что затрудняет отслеживание, а подробная информация о вложениях оказывается труднодоступной. Проспект взаимного фонда предоставляет полное раскрытие информации, охватывающее историю торговли, структуру сборов и инвестиционную методологию. Инвесторы в смешанные фонды должны полагаться на Резюме Планов Описаний — документы, которые гораздо менее подробные, чем проспекты взаимных фондов.

401(k) Рамки для пенсионных накопителей

Большинство смешанных фондов обслуживают планы 401(k), спонсируемые работодателями пенсионные счета, которые позволяют сотрудникам вносить фиксированный процент зарплаты до уплаты налогов. Работодатели, как правило, соответствуют части взносов сотрудников, создавая немедленную инвестиционную доходность. Эта структура с налоговыми льготами накапливает богатство без налогового обязательства до момента снятия.

Индивидуальные инвесторы, не имеющие доступа к смешанным фондам, должны рассмотреть возможность инвестирования в паевые инвестиционные фонды на основе IRA. Индивидуальные пенсионные счета (IRA) представляют собой регулируемые государством инструменты для пенсионных сбережений с особыми налоговыми преимуществами. IRA предлагают те же преимущества профессионального управления, что и смешанные фонды, при этом обеспечивая прозрачность и доступность, необходимые розничным инвесторам.

Лучшие паевые инвестиционные фонды для инвесторов в ИРА

Несколько взаимных фондов продемонстрировали исключительные результаты, сохраняя при этом конкурентоспособные структуры сборов и доступность для индивидуальных сберегателей.

Fidelity Select Healthcare Portfolio (FSPHX) концентрирует активы в компаниях здравоохранения, занимающихся разработкой продуктов, дизайном и предоставлением услуг. Фонд фокусируется на глобальных акциях. Недавние результаты показывают 27.4% годовых доходов за пять лет и 36.1% за три года, с приростом с начала года в 28.5%. Годовой коэффициент расходов в 0.76% ниже среднего по категории 1.39%. FSPHX не взимает комиссию за продажу и требует минимальные $500 начальные инвестиции в IRA.

T. Rowe Price Global Technology (PRGTX) размещает активы на международном уровне в компаниях, получающих значительные доходы от разработки и применения технологий. Фонд поддерживает инвестиции как минимум в 5 странах с как минимум 25% вложений в иностранные ценные бумаги. Пятилетние годовые доходности составляют 22,9%, а трехлетняя доходность - 24,5%; прирост с начала года составил 25,1%. Соотношение расходов 0,95% лучше, чем среднее значение среди аналогичных фондов 1,49%. PRGTX не взимает комиссий за продажу и требует минимальные инвестиции в размере $1,000 в IRA.

ICON Healthcare S (ICHCX) стремится к долгосрочному увеличению капитала через инвестиции в сектор здравоохранения. Фонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции здравоохранительных предприятий независимо от рыночной капитализации. Пятилетняя годовая доходность составляет 21.4%, трехлетняя доходность - 30%; доходность с начала года достигла 23.7%. Коэффициент расходов составляет 1.39%, что соответствует стандартам категории. ICHCX не имеет комиссии за продажу и требует минимальных первоначальных инвестиций в размере $1,000 для IRA.

Принятие решения об инвестициях для выхода на пенсию

Для отдельных инвесторов, формирующих пенсионные сбережения, паевые инвестиционные фонды, структурированные в рамках ИРА, обеспечивают более высокий уровень доступности, прозрачности и регуляторной защиты по сравнению с альтернативами в виде смешанных фондов. В то время как институциональные инвесторы получают выгоду от экономии на смешанных фондах, розничные участники выигрывают от подробных требований к раскрытию информации и профессионального управления паевыми фондами без ущерба для прозрачности. Ключевым моментом является выбор фондов с конкурентоспособными коэффициентами расходов, доказанными долгосрочными результатами и соответствием вашему инвестиционному горизонту и толерантности к риску.