Продажа во время рыночной Волатильность: почему эта стратегия часто дает сбой

Неопределенность рынка 2026 года

Фондовый рынок США демонстрирует выдающиеся результаты, и S&P 500 теперь приближается к рекордным максимумам после снижения в коррекционную зону ранее в 2025 году. Однако под этой оптимистичной поверхностью нарастает тревога инвесторов. Согласно данным декабря 2025 года от финансовой ассоциации MDRT, около 80% американцев выражают определенный уровень беспокойства по поводу возможной рецессии в 2026 году. Хотя будущие движения рынка по своей природе остаются непредсказуемыми, есть смысл оценить свою стратегию портфеля сегодня, а не ждать, пока разразится кризис.

Ловушка панического распродажа

Когда рынки сталкиваются с значительными падениями, инстинкт действовать быстро становится подавляющим. Логика кажется разумной: если вы можете ликвидировать позиции, прежде чем цены упадут еще больше, вы, безусловно, минимизируете убытки. Однако это рассуждение игнорирует фундаментальную реальность поведения рынка.

Подумайте о том, что произошло ранее в этом году. С февраля по апрель S&P 500 испытал резкое снижение на 19%, что вызвало настоящую тревогу среди инвесторов. Многие столкнулись с критической точкой принятия решения: удерживать или выходить, чтобы защитить капитал. Те, кто продал в этот период, зафиксировали убытки и пропустили последующее восстановление, которое произошло через несколько недель. Для тех, кто продал в начале апреля, результат оказался катастрофическим — они не только понесли значительные убытки, но и упустили прибыль, которая пришла во время фазы восстановления рынка.

Неприятная правда заключается в том, что успешно определить моменты выхода и повторного входа на рынок почти невозможно, даже для опытных профессионалов. Попытки реализовать эту стратегию, как правило, приводят к покупке по высокой цене и продаже по низкой, что является прямой противоположностью основным принципам разумного инвестирования.

Контрарный подход: терпение как ваше величайшее преимущество

Наиболее эффективная стратегия во время рыночных спадов часто кажется противоречивой: ничего не делать. Сопротивляйтесь искушению торговать в спешке. Это не означает пассивного принятия убытков, а скорее понимание различия между уменьшающейся стоимостью портфеля и постоянной потерей капитала.

Когда цены на акции падают, ваши активы временно теряют рыночную стоимость. Однако это обесценивание становится убытком только тогда, когда вы продаете. Если вы сохраняете свои позиции в период спада и продолжаете держать их до восстановления, ваш портфель в конечном итоге должен вернуть свою потерянную стоимость.

Критическим предварительным условием является обеспечение того, чтобы ваши инвестиции основывались на прочных основах. Качественные акции с сильными балансами, устойчивыми конкурентными преимуществами и стойкими бизнес-моделями с гораздо большей вероятностью переживут серьезные экономические трудности. Компании, основанные на слабых фундаментальных показателях, могут не восстановиться, но лидеры рынка, как правило, выходят из рецессий более сильными.

Инвестиционные возможности в неопределенные времена

Наиболее простой подход для большинства инвесторов заключается в диверсифицированном вложении через фондовые рынки. Такие варианты, как Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) или Vanguard S&P 500 ETF (VOO), предлагают значительные преимущества:

Они обеспечивают мгновенную диверсификацию по сотням компаний, снижая риск того, что падение какой-либо отдельной компании разрушит ваш портфель. Эти фонды имеют минимальные расходы по сравнению с активным управлением. Что наиболее важно, они подкреплены десятилетиями исторических данных: анализ Crestmont Research демонстрирует, что S&P 500 обеспечивал положительные общие доходы за каждый 20-летний период в своей истории.

Поскольку широкие рыночные ETF отражают общую рыночную производительность, они статистически гарантированы для восстановления, когда сам рынок восстанавливается. Историческая волатильность представляет собой возможность, а не катастрофу для долгосрочных инвесторов.

Практические действия

Создание устойчивости в вашем портфеле требует осознанного выбора сегодня. Предпочитаете ли вы формировать индивидуальный набор акций или выбираете простоту недорогих индексных фондов и ETF, полностью зависит от ваших обстоятельств: терпимость к риску, инвестиционный горизонт и личные предпочтения имеют огромное значение.

Данные поддерживают убедительный случай для широких фондов рынка. Когда Netflix появился в профессиональных аналитических рекомендациях 17 декабря 2004 года, инвестиция в $1,000 выросла бы до $540,587 к декабрю 2025 года. Подобная инвестиция в $1,000 в Nvidia с 15 апреля 2005 года достигла бы $1,118,210. Тем не менее, эти выдающиеся победители были исключениями, а не правилом.

Средний профессиональный подход к выбору акций генерирует 991% доходности по сравнению с 195% индекса S&P 500 — это значительное превышение, но оно достигается благодаря тщательному анализу и превосходному тайминг, а не удаче. Большинство розничных инвесторов не имеют доступа к эквивалентной исследовательской инфраструктуре.

Путь вперед

Никто не обладает хрустальным шаром, чтобы предсказать направление рынка на следующие шесть-двенадцать месяцев. То, что мы знаем из обширного исторического анализа, это то, что рыночные падения, какими бы серьезными они ни были, всегда были временными. Поддерживая качественные инвестиции в периоды волатильности и избегая ловушки панической распродажи, ваш портфель позиционирует себя для извлечения выгоды из неизбежного восстановления после любого падения.

Враг успеха в инвестициях не рыночная волатильность — это эмоциональная реакция на эту волатильность. Освойте свое поведение, и время станет вашим величайшим союзником.