#巨鲸动向 Возвращение гиганта, скрытые карты AAVE и следующий шаг рынка

Только что, согласно данным мониторинга в цепочке, адрес гигантского кита 0xDDC4eAb... после шести месяцев молчания внезапно активировался и купил 9 629 AAVE за 500 ETH (примерно 1,53 миллиона долларов).

Этот шаг не является спонтанным. За последний год данный адрес накопил 39 213 монет AAVE, общая стоимость которых составляет около 6,2 миллиона долларов, средняя стоимость достигает 264 долларов.

Исходя из текущей цены AAVE (примерно 149 долларов), этот кит сталкивается с нереализованным убытком около 4,15 миллиона долларов. Тем не менее, несмотря на такие огромные потери, он решил продолжить наращивать позиции.

01 Декодирование поведения гигантских китов: логика увеличения убытков

Основные данные этой сделки раскрывают несколько ключевых характеристик китов:

Себестоимость и текущая цена

· Последняя цена покупки: около 159 долларов за AAVE
· Средняя стоимость позиции: 264 доллара/AAVE
· Текущая рыночная цена: около 149 долларов

Объем позиций

· Объем покупки: 9,629 AAVE
· За прошлый год накопленное количество: 39,213 AAVE
· Доля в общем объеме позиций: около 24,6%

Состояние прибыли и убытков

· Общая стоимость вложений: около 620 долларов США
· Нереализованный убыток: около 4,15 миллиона долларов США

Ритм действий: внезапно действовать после шестимесячного затишья, выбирая продолжать покупки на относительно низком уровне.

Это действие отправляет несколько ключевых сигналов на рынок:

Во-первых, это сильная долгосрочная вера. Инвестировать настоящие деньги в условиях глубоких убытков - это не метод краткосрочных спекулянтов. Огромные киты могут считать, что текущая цена далеко ниже долгосрочной внутренней стоимости AAVE.

Во-вторых, это профессиональная стратегия размышления затрат. Новая партия AAVE была куплена по цене около 159 долларов, что значительно ниже его средней стоимости в 264 доллара, что эффективно снижает общую стоимость позиции.

02 На что ставят гиганты? Секретный ход AAVE

Твердая позиция гигантов не слепа. В качестве абсолютного лидера в области DeFi-кредитования, AAVE в настоящее время занимает почти 70% рынка, и протокол никогда не подвергался серьезным хакерским атакам, напрямую угрожающим его ядру, что является золотым активом репутации в мире DeFi.

Более важно то, что AAVE находится накануне ключевого парадигмального обновления.

Ожидаемое обновление AAVE V4 было названо основателем Стани «эволюцией от продукта к платформе». В его основе лежит модульная архитектура «Центр ликвидности + Спицы (Liquidity Hub + Spoke)», которая может быть сопоставима с системой «центральный банк + специализированные коммерческие банки».

· Центр ликвидности: выступает в качестве центрального пула капитала, обеспечивая глубокую ликвидность для всей сети.
· Спицы: различные специализированные и настраиваемые рынки кредитования (например, для работы с RWA, стабильными монетами или высоколиквидной торговлей), каждый из которых может настраиваться в соответствии с конкретными активами и требованиями к риску.

Это обновление системно решит текущие ограничения версии V3 по масштабируемости и гибкости, позволив AAVE бесшовно интегрировать реальные активы (RWA), адаптироваться к различным цепочным средам и позволить сообществу создавать инновационные финансовые приложения.

Кроме того, в экосистеме AAVE есть несколько потенциальных катализаторов ценности:

· Реформа распределения доходов: в обсуждении находится предложение по治理 под названием "AAVEnomics Update", которое в будущем может напрямую распределять доходы протокола между ставщиками AAVE, что кардинально изменит его модель токенов.
· Сотрудничество гигантов: Aave DAO предложила интеграцию токенизированного фонда BUIDL от BlackRock, что считается знаковым событием слияния традиционных финансовых гигантов и DeFi.
· Рыночный потенциал: по сравнению с традиционным финансовым рынком, где объем маржинальных кредитов составляет около 800 миллиардов долларов, текущий рынок криптозаемов (около 11 миллиардов долларов) имеет огромный потенциал для роста, при этом AAVE занимает доминирующее положение.

03 Резонанс с рынком: две стороны одного рынка

Действия этого гиганта составляют полную картину текущего рынка, вместе с состоянием рынка, обсуждаемым в нашей предыдущей статье о ключевой зоне ликвидации BTC/ETH:

С одной стороны, рынок сталкивается с краткосрочным давлением высоких кредитных плеч.
Цена BTC (89,906 долларов) и ETH (около 3,060 долларов) находится между ключевыми зонами ликвидации. Интенсивность ликвидации длинных позиций ниже (BTC 1.653 миллиарда, ETH 1.166 миллиарда) значительно выше, чем интенсивность ликвидации коротких позиций выше, что создает дополнительное сопротивление для краткосрочного роста.

С другой стороны, умные деньги закладывают будущее в определенных сегментах.
Киты игнорируют краткосрочные убытки AAVE и продолжают накапливать DeFi-голубые фишки на относительно низких уровнях, что демонстрирует, что часть капитала использует общее колебание рынка и рассеивание внимания для стратегического планирования следующего цикла.

04 Обзор рынка и стратегическое мышление

В целом, рынок, скорее всего, будет демонстрировать схему "колебаний на рынке, структурная диверсификация".
BTC и ETH могут потребовать больше времени для колебаний около ключевых уровней, чтобы переварить высокий уровень кредитного плеча. В то время как такие ведущие токены, как AAVE, обладающие прочными фундаментальными показателями и четкими планами по обновлениям, могут постепенно выйти на устойчивые тенденции, независимые от слабости рынка, история также показывает, что у них были такие проявления.

Для инвесторов текущее окружение говорит о следующем:
Снизьте краткосрочный левередж и сосредоточьтесь на долгосрочной нарративе. Волатильность рынка требует более осторожного использования левереджа. В то же время, стоит обратить внимание на проекты, такие как AAVE, которые проводят значительные технологические обновления, обладают сильными фундаментальными показателями и четкими катализаторами.

Киты демонстрируют, что истинная вера часто формируется в моменты неопределенности и шума на рынке. Когда все взгляды сосредоточены на том, преодолеет ли BTC отметку 94 000 или упадет ниже 85 000, тихо происходит другая развертка, касающаяся будущего DeFi и следующего поколения финансовой инфраструктуры. #2025你关注哪些赛道？