Понимание механизмов инфляции и ее различных типов

Инфляция — это экономическое явление, которое каждый испытывает на повседневной основе. Это длительное увеличение стоимости товаров и услуг постепенно снижает покупательную способность. Но вы знали, что эта экономическая реальность имеет несколько различных форм? Понимание различных проявлений инфляции необходимо для анализа текущей экономики.

Что такое инфляция на самом деле?

По определению, инфляция представляет собой эрозию покупательной способности валюты. Она проявляется в виде устойчивого и всеобъемлющего роста цен в экономике, а не простой вариации цен на несколько изолированных товаров. Этот феномен имеет длительный характер – повышения должны быть устойчивыми, а не случайными.

Правительства регулярно измеряют эту тенденцию в процентах, сравнивая изменения цен с одного периода на другой. Напротив того, что можно было бы подумать, эта мера не является произвольной: она следует за изменениями потребительской корзины домохозяйств, отражая реальное влияние на бюджет семей.

Происхождение: как возникает инфляция?

В основе этого лежат два основных механизма, которые вызывают инфляцию. Первый касается чрезмерного денежного расширения: когда в экономике circulирует слишком много денег, каждая единица теряет свою ценность. История колониализма хорошо иллюстрирует этот феномен: массовый приток золота и серебра из Америки вызвал серьезную инфляцию в Европе в XV веке.

Второй механизм вытекает из нарушений предложения. Когда очень востребованный продукт становится дефицитом, его цена растет, что приводит к общему увеличению затрат. Эта динамика может распространиться на всю экономическую систему.

При углубленном анализе экономисты различают несколько типов инфляции в зависимости от их происхождения, модель, концептуализированная экономистом Робертом Дж. Гордоном.

Три основных типа инфляции

Инфляция спроса: когда потребители тратят слишком много

Этот тип представляет собой наиболее часто наблюдаемую форму. Инфляция, вызванная спросом, возникает, когда расходы потребителей превышают доступное предложение. Представьте себе ситуацию, когда экономические условия внезапно улучшаются, давая потребителям больше покупательной способности. Если производители не могут увеличить свое производство достаточно быстро, цены естественным образом растут.

Конкретный пример: в производственной отрасли, работающей на полную мощность, увеличение производства требует времени. Компании должны построить новые мощности, нанять и обучить персонал. Тем временем, сталкиваясь с избыточным спросом, они могут оправдать повышение цен. Когда эта динамика охватывает несколько экономических секторов одновременно, устанавливается инфляция по спросу.

Инфляция из-за затрат: давление исходит от производства

Этот вид инфляции возникает, когда увеличиваются производственные расходы – сырье, рабочая сила или налоги. В отличие от предыдущего случая, потребительский спрос не изменился, но производители вынуждены перекладывать свои дополнительные расходы на цены.

Причины разнообразны: неудачные урожаи, сокращающие предложение сельскохозяйственной продукции, увеличение минимальной заработной платы, нехватка энергетических ресурсов или неблагоприятные колебания валютных курсов, делающие импорт более дорогим. В каждом случае компании должны повышать свои тарифы, чтобы поддерживать свои маржи, распространяя инфляцию.

Инфляция, встроенная в наследие экономического прошлого

Также называемая «инфляцией похмелья», эта форма возникает из предыдущих экономических циклов. Она кристаллизуется вокруг двух ключевых понятий: инфляционных ожиданий и спирали цен-зарплат.

Экономические агенты – работники и компании – формируют ожидания по поводу будущей инфляции, основываясь на прошлом опыте. Если инфляция сохранялась, работники ведут переговоры о повышении зарплат, чтобы сохранить свою покупательскую способность. Компании, сталкиваясь с растущими затратами на рабочую силу, повышают свои цены. Эта спираль самоусиливается: сталкиваясь с ростом затрат, работники требуют еще более высокой зарплаты, создавая цикл, который продолжается.

Как власти борются с инфляцией?

Правительства и центральные банки располагают инструментами для контроля над неконтролируемой инфляцией. Эти вмешательства происходят в основном на двух фронтах: денежно-кредитная политика и бюджетная политика.

Основное оружие: повышение процентных ставок

Центральные банки – такие как Федеральная резервная система США – в первую очередь контролируют процентные ставки. Более высокие ставки делают заимствование дорогим, что естественным образом сдерживает расходы домохозяйств и инвестиции компаний. Это сокращение спроса замедляет рост цен.

Побочный эффект: сбережения становятся более привлекательными. С более высокими процентными ставками люди предпочитают накапливать резервы, а не потреблять. Хотя это полезно для контроля инфляции, эта мера может замедлить экономический рост.

Налоговая корректировка: снижение доступных доходов

Правительства также могут изменить свою бюджетную политику, увеличивая налоги. С меньшими располагаемыми доходами потребители сокращают свои покупки, теоретически ограничивая общий спрос. Однако этот подход остается политически деликатным – общественность часто реагирует отрицательно на налоговые увеличения.

Изменение денежной массы

Центральные банки также могут напрямую регулировать денежное предложение. Количественное смягчение (QE) встраивает деньги в экономику путем покупки активов, но эта мера, как правило, приводит к увеличению инфляции и поэтому не используется в периоды высокой инфляции. Его обратное действие, количественное ужесточение (QT), уменьшает денежное предложение, но доказательства его эффективности остаются ограниченными.

Измерение инфляции: индекс потребительских цен

Чтобы понять, нужно ли бороться с инфляцией, прежде всего необходимо точно её измерить. Предпочтительным инструментом в большинстве стран является индекс потребительских цен (CPI). Этот индикатор отслеживает изменения в репрезентативной корзине товаров и услуг, приобретаемых домохозяйствами, используя взвешенное среднее для отражения реальных потребительских привычек.

Статистические органы – такие как Бюро трудовой статистики США – регулярно собирают эти данные у розничных продавцов, чтобы обеспечить точность расчетов. Сравнивая индекс CPI с базовым уровнем (100 за год отсчета ), а затем с более поздними периодами, можно точно количественно оценить изменение цен. Индекс CPI, увеличивающийся с 100 до 110, указывает на рост на 10 % за рассматриваемый период.

Преимущества умеренной инфляции

Парадоксально, но инфляция не является полностью негативной. Умеренная и контролируемая инфляция стимулирует экономику. Она побуждает потребителей тратить деньги быстрее, а не сберегать, зная, что их деньги будут стоить меньше завтра. Эта повышенная склонность к потреблению поддерживает бизнес и инвестиции.

Для компаний инфляция создает естественное оправдание для повышения цен. Если они хорошо управляют этой динамикой, они могут даже улучшить свои маржи, увеличив тарифы больше, чем строго необходимо.

Кроме того, умеренная инфляция предпочтительнее дефляции – точной противоположности. Когда цены снижаются, потребители откладывают свои покупки в ожидании лучших предложений, что снижает спрос. Эта экономическая контракция исторически совпадает с высоким уровнем безработицы и общим настроением на сбережение, что тормозит рост.

Опасности плохо контролируемой инфляции

Однако неконтролируемая инфляция создает серьезные проблемы. Она размывает накопленное богатство: 100 000 евро, сохраненные сегодня, не будут стоить столько же через десять лет из-за инфляции. Люди постепенно теряют свою покупательную способность.

Гиперинфляция представляет собой катастрофический сценарий. Она проявляется, когда цены увеличиваются более чем на 50 % за месяц. В таких контекстах базовый продукт, который стоил 10 евро несколько недель назад, может внезапно стоить 15, и эта спираль редко ускоряется естественным образом. Валюты разрушаются, экономика парализуется.

Высокая инфляция также вызывает парализующую неопределенность. Домохозяйства и компании, не зная будущей траектории, становятся осторожными. Инвестиции сокращаются, рост стагнирует. Эта атмосфера непредсказуемости может стать столь же разрушительной, как и сама инфляция.

Наконец, некоторые критикуют интервенционистскую роль правительств в контроле за инфляцией. Защитники принципов свободного рынка утверждают, что способность государства «создавать деньги» противоречит естественным экономическим механизмам.

Заключение

Инфляция остается неотъемлемой реальностью современных экономик, основанных на фиатной валюте. Если она будет должным образом контролироваться, она может поддерживать экономический рост. Если она выйдет из-под контроля, она приведет к разрушению и неопределенности.

Наиболее эффективные решения в настоящее время основаны на гибкой денежной и бюджетной политике, позволяющей правительствам быстро настраивать свои инструменты в ответ на изменения. Тем не менее, эти политики требуют тщательной реализации – неуместное вмешательство может усугубить проблемы, которые они пытаются решить. Поэтому бдительность остается необходимой.