Управление соотношением риска и вознаграждения: основная структура для трейдера

Быстрый обзор: Метрика соотношения риска и вознаграждения quantifies ваш потенциальный убыток по сравнению с вашим потенциальным доходом на каждой сделке. Элитные трейдеры методично структурируют свои позиции так, чтобы возможные прибыли значительно превышали возможные убытки. Когда две возможности предлагают сопоставимые доходы, выбор той, что имеет более низкое воздействие убытков, обычно представляет собой более разумный выбор.

Почему соотношение риска к награде имеет значение в вашей торговле

Каждый трейдер сталкивается с одним и тем же критическим вопросом: получаю ли я достаточно за риск, который я принимаю? Дело не в безрассудстве или осторожности — это математика. Независимо от того, выполняете ли вы дневные сделки или удерживаете позиции в течение недель, понимание соотношения между тем, что вы можете потерять, и тем, что вы можете получить, формирует все. Без этой структуры вы по сути азартно играете, а не торгуете.

Большинство трейдеров обсуждают [размер позиции](, [размещение стоп-лосса]( и [управление рисками]( как отдельные темы. Но это все части одной головоломки. Истинная сила возникает, когда вы сосредотачиваетесь на одном числе: вашем соотношении риска к награде. Эта единичная метрика определяет, станет ли серия проигрышей банкротом для вас или лишь незначительно повлияет на ваш счет.

Разбор соотношения риска и награды: Формула

Вот что делает эту концепцию такой элегантной — математика проста.

Соотношение риска к награде равно вашему максимальному потенциальному убытку, делённому на вашу максимальную потенциальную прибыль. Вот и всё.

Процесс, однако, требует дисциплины:

1. Определите свою точку входа на основе технического или фундаментального анализа
2. Определите, где ваша торговая теза ломается (ваш уровень стоп-лосса)
3. Проект, где вы зафиксируете прибыль (ваш уровень take-profit)
4. Разделите потенциальный убыток на потенциальную прибыль

Давайте сделаем это конкретным. Предположим, вы [входите в длинную позицию]( по Биткойну. Ваш анализ предполагает, что вам следует выйти с прибылью, если цена поднимется на 15% с момента вашего входа. В то же время вы определяете, что если Биткойн упадет на 5% с того места, где вы вошли, ваша исходная гипотеза неверна — это ваша точка аннулирования.

Ваш расчет: 5% ÷ 15% = 1:3 (или 0.33 в десятичном виде)

Что означает 1:3? На каждый $1 риск вы позиционируете себя для получения $3 потенциальной награды. На позиции $100 вы рискуете $5 , чтобы преследовать $15 прибыль. Чем ниже это соотношение, тем лучше ваша установка.

Когда ваша настройка не стоит торговли

Вот где многие трейдеры терпят неудачу: они видят немного хуже соотношение и пытаются “обмануть” его, перемещая свой стоп-лосс ближе к точке входа. Это почти никогда не срабатывает. Ваш стоп-лосс и тейк-профит не должны быть произвольными — они должны возникать из вашего анализа. Если рыночная структура не поддерживает благоприятное соотношение, более разумное решение — уйти.

Размер позиции не меняет это соотношение. Позиция в 10 000 $, рискуя $500 за прибыль в 1 500 $, по-прежнему имеет соотношение 1:3 — идентичное примеру $100 . Математика остается постоянной независимо от размера счета.

Обратная перспектива: Награда к риску

Некоторые трейдеры меняют уравнение и вместо этого рассчитывают соотношение награды к риску. Используя наш пример с биткойном: 15% ÷ 5% = 3. Более высокие числа здесь указывают на лучшие установки. Это просто личное предпочтение — одна и та же информация, но в другом выражении.

Соединение коэффициента выигрыша с вашим соотношением

Вот где концепция становится практической. Ваш коэффициент выигрышей ( процент прибыльных сделок ) сочетается с соотношением риска и вознаграждения, чтобы определить общую прибыльность.

Рассмотрим трейдера по опционам, рискующего $100 за сделку, чтобы получить 700 долларов — соотношение 1:7. Но уровень выигрыша в этих сделках с опционами составляет всего 20%. За десять сделок $100 с общим риском 1,000 долларов ( они ожидают примерно два выигрыша, генерируя 1,400 долларов. Чистая прибыль: +) несмотря на потерю 80% сделок.

Если бы каждая победа оплачивала только $400 ? Математика меняется: риск $1,000, возврат $1,000. Безубыточность. Такому трейдеру нужно как минимум соотношение 1:5, чтобы оправдать продолжение.

Это открывает мощную истину: трейдер может быть очень прибыльным, несмотря на то, что он теряет большинство сделок, если его выигрыши пропорциональны его проигрышам. Человек, который делает только 1:10 сделки, может проиграть девять сделок и все равно выйти в ноль на десятой сделке — ему нужно всего лишь 2 выигрыша из 10 сделок, чтобы получить прибыль.

Принцип асимметричной возможности

Профессиональные трейдеры охотятся за тем, что называется асимметричными возможностями — ситуациями, где потенциальные выгоды значительно превышают потенциальные убытки. Это не удача; это намеренное построение позиций.

Многие испытывающие трудности трейдеры подходят к этому задом наперед. Они видят график, который движется в благоприятном направлении, и входят в рынок, не учитывая возможные потери. Успешные трейдеры на том же графике открывали позиции, где, с математической точки зрения, они могли заработать в три, пять или даже десять раз больше, чем могли потерять.

Включение этого в ваш торговый план

Чтобы интегрировать мышление о риске и награде в вашу повседневную практику:

Отслеживайте свою историческую процентную прибыль, анализируя прошлые сделки. Используйте эти данные, чтобы определить, какое минимальное соотношение вам нужно, чтобы оставаться прибыльным в долгосрочной перспективе. Если вы выигрываете 40% сделок, вам нужно другое пороговое соотношение, чем трейдеру, выигрывающему 60%.

Документируйте свои сделки в деталях — вход, выход, фактическое соотношение, достигли ли вы своих целей. Со временем этот журнал показывает, какие рыночные условия, классы активов или модели графиков предоставляют вам лучшие возможности соотношения риска и награды.

Совместите свою вероятность выигрыша с соотношением риск-к-награда, чтобы рассчитать ожидаемую стоимость на сделку. Это преобразует торговлю из интуитивных решений в основанные на вероятности.

Итог

Ваше соотношение риска к награде, возможно, является самым важным понятием, отделяющим прибыльных трейдеров от тех, кто разоряет свои счета. Это не сложно, но требует дисциплины. Прежде чем войти в какую-либо сделку, точно знайте, сколько вы рискуете и сколько вы планируете заработать. Если соотношение не вознаграждает вас должным образом за риск, пропустите сделку. Всегда приходят лучшие возможности.

Даже трейдеры с низким процентом выигрышей преуспевают, когда одержимы поиском ситуаций, где одна большая победа может покрыть пять небольших потерь. Это не оптимизм — это математика.